鲁信创投(600783)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    鲁信创业投资集团股份有限公司
  • 注册地址：
    山东省淄博市高新技术产业开发区裕民路129号
  • 公司简称：
    鲁信创投
  • 法人代表：
    王飚
  • 公司董秘：
    王晶
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    综合
  • 公司电话：
    0531-86566764
  • 公司网址：
    www.600783.cn
  • 上市时间：
    1996-12-25
  • 发行数量(万股)：
    160000
  • 发行价格(元)：
    131.0
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    定向发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600783
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.82(元)
  • 每股净资产
    5.19(元)
  • 每股现金流
    0.56(元)
  • 净资产收益率
    15.78(%)
  • 总资产收益率
    9.54(%)
  • 毛利率
    26.93(%)
  • 利润增长率
    -15.36(%)
  • 资产负债比
    38.50(%)
  • 市盈率
    12.72(倍)
  • 市净率
    2.01(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.82(倍)
  • EV / EBIT
    12.27(倍)
  • 市销率
    54.65(倍)
  • 市值(亿)
    77.49(亿元)

注：以上数据是基于鲁信创投(600783)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
鲁信创投(600783)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

磨料磨具

 104 27
2011-06-30

洁具

 6 20
2011-06-30

药品

 4 32
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 1
鲁信创投(600783)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

非金属矿物制品业

 104 27
2011-06-30

陶瓷制品业

 6 20
2011-06-30

生物制药业

 4 32
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 1
鲁信创投(600783)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 89
2011-06-30

国外

 24
2011-06-30

其他(补充)

 2
财务分析
鲁信创投(600783)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 61.50 0.95
2019-12-31 65.14 2.51
2018-12-31 65.19 2.53
2017-12-31 65.11 2.48
2016-12-31 68.52 1.44
2015-12-31 67.22 1.84
2014-12-31 67.47 2.13
2013-12-31 72.38 2.50
2012-12-31 74.45 2.89
2011-12-31 73.41 2.70
2010-12-31 70.79 3.58
历史平均 69.39 2.45
行业平均 48.99 10.34
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
鲁信创投(600783)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 10.91 38.50
2019-12-31 5.76 34.86
2018-12-31 1.07 34.81
2017-12-31 4.03 34.89
2016-12-31 1.33 31.48
2015-12-31 4.49 32.78
2014-12-31 4.02 32.53
2013-12-31 0.69 27.62
2012-12-31 1.49 25.55
2011-12-31 0.69 26.59
2010-12-31 1.12 29.21
历史平均 2.10 30.61
行业平均 1.42 51.01
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 鲁信创投(600783)（以下简称“本公司”）当前流动比率10.91高于历史平均水平2.10，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率10.91高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 鲁信创投(600783)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39高于历史平均水平0.31，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
鲁信创投(600783)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 26.93 431.47 15.78 9.54
2019-12-31 28.46 101.39 6.15 3.94
2018-12-31 26.37 91.50 5.16 3.30
2017-12-31 34.26 20.32 1.23 0.78
2016-12-31 28.29 202.41 10.01 6.67
2015-12-31 26.12 118.08 6.54 4.23
2014-12-31 34.77 132.52 9.20 6.15
2013-12-31 33.54 96.10 7.18 5.15
2012-12-31 36.20 68.95 6.10 4.42
2011-12-31 30.44 267.45 24.03 17.05
2010-12-31 26.89 204.39 20.43 13.98
历史平均 30.76 133.52 9.99 6.86
行业平均 35.56 11.73 6.54 3.38
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 鲁信创投(600783)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.27低于行业平均水平0.36，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 鲁信创投(600783)（以下简称“本公司”）当前净利润率4.31高于历史平均水平1.34，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率4.31高于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 鲁信创投(600783)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.16高于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.16高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
鲁信创投(600783)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.78 2.32 0.04 0.02
2019-12-31 2.23 1.55 0.06 0.04
2018-12-31 2.14 1.43 0.06 0.04
2017-12-31 2.13 1.55 0.06 0.04
2016-12-31 2.20 2.28 0.05 0.03
2015-12-31 2.33 1.95 0.05 0.04
2014-12-31 2.20 2.18 0.07 0.05
2013-12-31 2.18 2.14 0.07 0.05
2012-12-31 2.64 2.22 0.09 0.06
2011-12-31 2.71 2.36 0.09 0.06
2010-12-31 1.65 1.91 0.10 0.07
历史平均 2.24 2.00 0.07 0.05
行业平均 1.00 2.84 0.60 0.29
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 鲁信创投(600783)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.78高于历史平均水平2.24，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.78高于行业平均水平1.00，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 鲁信创投(600783)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.32高于历史平均水平2.00，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.32低于行业平均水平2.84，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 鲁信创投(600783)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.04低于历史平均水平0.07，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.04低于行业平均水平0.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 鲁信创投(600783)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.02低于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
鲁信创投(600783)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 609 3861 415
2019-12-31 224 3644 513
2018-12-31 187 3623 308
2017-12-31 43 3504 544
2016-12-31 372 3718 413
2015-12-31 224 3427 135
2014-12-31 302 3278 230
2013-12-31 219 3050 132
2012-12-31 178 2917 270
2011-12-31 661 2751 250
2010-12-31 437 2137 223
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
鲁信创投(600783)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.44 18.33
2019-12-31 0.76 33.22
2018-12-31 0.32 19.91
2017-12-31 0.98 258.75
2016-12-31 0.44 19.99
2015-12-31 0.38 49.83
2014-12-31 0.36 24.68
2013-12-31 0.73 51.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.26 5.07
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.50 61.32
行业平均 1.02 28.57
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
鲁信创投(600783)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.01 12.72
2019-12-31 2.69 43.71
2018-12-31 3.22 62.44
2017-12-31 3.26 264.79
2016-12-31 4.53 45.22
2015-12-31 8.49 129.78
2014-12-31 6.36 69.07
2013-12-31 5.01 69.74
2012-12-31 2.82 46.22
2011-12-31 4.65 19.34
2010-12-31 6.05 29.60
历史平均 4.93 81.80
行业平均 1.76 27.74
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
鲁信创投(600783)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 13.16 0.82
2019-12-31 13.16 0.30
2018-12-31 15.68 0.25
2017-12-31 15.35 0.06
2016-12-31 22.62 0.50
2015-12-31 39.07 0.30
2014-12-31 27.99 0.41
2013-12-31 20.51 0.29
2012-12-31 11.05 0.24
2011-12-31 17.18 0.89
2010-12-31 34.72 1.17
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

鲁信创投(600783)的前一交易日收盘价为10.41元， 我们给予的估值为20.45元， 安全边际率为96.45%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予鲁信创投(600783)低估评级。

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