中储股份(600787)基本面研究报告
2026-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中储发展股份有限公司
- 注册地址：天津市北辰经济开发区
- 公司简称：中储股份
- 法人代表：韩铁林
- 公司董秘：彭曦德
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-83673502
- 公司网址：
- 上市时间：1997-01-21
- 发行数量(万股)：19000000
- 发行价格(元)：4.1
- 发行市盈率(倍)：19.7
- 发行方式：全额预缴、比例配售、余额转存
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.16(元)
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每股净资产6.41(元)
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每股现金流1.97(元)
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净资产收益率2.43(%)
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总资产收益率1.87(%)
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毛利率2.96(%)
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利润增长率13.03(%)
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资产负债比38.15(%)
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市盈率29.6(倍)
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市净率0.72(倍)
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市盈增长比率1.69(倍)
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EV / EBIT21.05(倍)
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市销率0.13(倍)
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市值(亿)100.04(亿元)
注：以上数据是基于中储股份(600787)的2026-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 贸易业务 |
9848 | 2 |
| 2011-06-30 | 物流业务 |
1273 | 26 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
29 | 81 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 湖北 |
357 | |
| 2011-06-30 | 湖南 |
342 | |
| 2011-06-30 | 北京 |
262 | |
| 2011-06-30 | 辽宁 |
213 | |
| 2011-06-30 | 广东 |
164 | |
| 2011-06-30 | 上海 |
159 | |
| 2011-06-30 | 河北 |
144 | |
| 2011-06-30 | 四川 |
134 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
2 | |
| 2011-06-30 | 减：公司各地区内部抵销 |
-413 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-09-30TTM | 61.85 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 62.83 | 17.29 |
| 2024-12-31 | 65.32 | 18.43 |
| 2023-12-31 | 64.04 | 18.66 |
| 2022-12-31 | 58.60 | 19.22 |
| 2021-12-31 | 57.00 | 20.05 |
| 2020-12-31 | 57.62 | 16.19 |
| 2019-12-31 | 57.06 | 15.20 |
| 2018-12-31 | 50.70 | 12.45 |
| 2017-12-31 | 57.57 | 13.33 |
| 2016-12-31 | 48.57 | 9.89 |
| 历史平均 | 47.23 | 13.92 |
| 行业平均 | 54.64 | 26.34 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-09-30TTM | 1.89 | 38.15 |
| 2025-12-31 | 1.80 | 37.17 |
| 2024-12-31 | 2.07 | 34.68 |
| 2023-12-31 | 1.86 | 35.96 |
| 2022-12-31 | 1.44 | 41.40 |
| 2021-12-31 | 1.49 | 43.00 |
| 2020-12-31 | 1.23 | 42.38 |
| 2019-12-31 | 1.52 | 42.94 |
| 2018-12-31 | 1.37 | 49.30 |
| 2017-12-31 | 2.28 | 42.43 |
| 2016-12-31 | 2.00 | 51.43 |
| 历史平均 | 1.75 | 52.77 |
| 行业平均 | 1.51 | 45.36 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中储股份(600787)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.89高于历史平均水平1.75，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.89高于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中储股份(600787)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38低于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.38低于行业平均水平0.45，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-30TTM | 2.96 | 0.58 | 2.43 | 1.87 |
| 2025-12-31 | 3.00 | 0.85 | 3.92 | 2.41 |
| 2024-12-31 | 2.94 | 0.77 | 2.93 | 2.14 |
| 2023-12-31 | 2.87 | 1.25 | 5.79 | 3.70 |
| 2022-12-31 | 2.18 | 0.92 | 4.91 | 2.93 |
| 2021-12-31 | 2.20 | 1.21 | 7.23 | 3.94 |
| 2020-12-31 | 2.96 | 1.10 | 4.83 | 2.53 |
| 2019-12-31 | 3.16 | 0.57 | 2.50 | 1.13 |
| 2018-12-31 | 3.78 | 1.35 | 4.33 | 2.04 |
| 2017-12-31 | 2.48 | 5.77 | 12.76 | 7.23 |
| 2016-12-31 | 4.91 | 5.08 | 8.20 | 3.93 |
| 历史平均 | 3.89 | 2.66 | 8.12 | 3.85 |
| 行业平均 | 4.95 | 0.87 | 3.24 | 1.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中储股份(600787)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.03低于历史平均水平0.04，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.03低于行业平均水平0.05，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中储股份(600787)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中储股份(600787)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-30TTM | 81.62 | 0.00 | 5.20 | 3.22 |
| 2025-12-31 | 100.69 | 16.47 | 4.53 | 2.85 |
| 2024-12-31 | 92.67 | 15.11 | 4.26 | 2.78 |
| 2023-12-31 | 85.20 | 15.82 | 4.61 | 2.95 |
| 2022-12-31 | 45.48 | 16.66 | 5.47 | 3.20 |
| 2021-12-31 | 44.69 | 16.21 | 5.70 | 3.25 |
| 2020-12-31 | 34.88 | 14.26 | 4.01 | 2.31 |
| 2019-12-31 | 32.78 | 13.04 | 3.48 | 1.98 |
| 2018-12-31 | 23.61 | 12.12 | 2.98 | 1.51 |
| 2017-12-31 | 21.45 | 9.40 | 2.18 | 1.25 |
| 2016-12-31 | 2.26 | 7.83 | 1.59 | 0.77 |
| 历史平均 | 14.84 | 11.88 | 3.73 | 1.67 |
| 行业平均 | 45.74 | 5.96 | 2.87 | 1.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中储股份(600787)（以下简称“本公司”）当前存货周转率81.62高于历史平均水平14.84，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率81.62高于行业平均水平45.74，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中储股份(600787)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率5.20高于历史平均水平3.73，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率5.20高于行业平均水平2.87，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中储股份(600787)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率3.22高于历史平均水平1.67，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率3.22高于行业平均水平1.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-09-30TTM | 338 | 13900 | 4270 |
| 2025-12-31 | 546 | 13914 | 3933 |
| 2024-12-31 | 403 | 13731 | 3399 |
| 2023-12-31 | 787 | 13586 | 2994 |
| 2022-12-31 | 640 | 13052 | 3532 |
| 2021-12-31 | 920 | 12728 | 2122 |
| 2020-12-31 | 567 | 11726 | 1341 |
| 2019-12-31 | 280 | 11194 | 1445 |
| 2018-12-31 | 478 | 11044 | 4789 |
| 2017-12-31 | 1347 | 10557 | 1719 |
| 2016-12-31 | 767 | 9362 | 1462 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-09-30TTM | 2.45 | 72.55 |
| 2025-12-31 | 1.42 | 27.91 |
| 2024-12-31 | 4.01 | 107.04 |
| 2023-12-31 | 4.61 | 63.31 |
| 2022-12-31 | 5.28 | 89.22 |
| 2021-12-31 | 4.83 | 57.16 |
| 2020-12-31 | 1.60 | 30.66 |
| 2019-12-31 | 0.46 | 17.85 |
| 2018-12-31 | 1.22 | 28.09 |
| 2017-12-31 | 0.32 | 5.71 |
| 2016-12-31 | 0.35 | 9.17 |
| 历史平均 | 0.58 | 12.80 |
| 行业平均 | 0.95 | 32.19 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-09-30TTM | 0.72 | 29.60 |
| 2025-12-31 | 0.77 | 19.69 |
| 2024-12-31 | 0.78 | 26.71 |
| 2023-12-31 | 0.79 | 13.72 |
| 2022-12-31 | 0.83 | 16.91 |
| 2021-12-31 | 0.86 | 11.84 |
| 2020-12-31 | 0.93 | 19.21 |
| 2019-12-31 | 0.97 | 38.95 |
| 2018-12-31 | 1.00 | 23.02 |
| 2017-12-31 | 2.29 | 17.96 |
| 2016-12-31 | 2.13 | 26.00 |
| 历史平均 | 1.92 | 24.28 |
| 行业平均 | 1.65 | 38.52 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-09-30TTM | 4.95 | 0.16 |
| 2025-12-31 | 4.95 | 0.25 |
| 2024-12-31 | 4.95 | 0.19 |
| 2023-12-31 | 4.95 | 0.36 |
| 2022-12-31 | 4.95 | 0.29 |
| 2021-12-31 | 4.95 | 0.42 |
| 2020-12-31 | 4.95 | 0.26 |
| 2019-12-31 | 4.95 | 0.13 |
| 2018-12-31 | 5.00 | 0.22 |
| 2017-12-31 | 11.00 | 0.61 |
| 2016-12-31 | 9.07 | 0.35 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中储股份(600787)的前一交易日收盘价为4.61元， 我们给予的估值为5.38元， 安全边际率为16.70%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中储股份(600787)合理评级。