中储股份(600787)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.09(元)
  • 每股净资产
    6.27(元)
  • 每股现金流
    1.06(元)
  • 净资产收益率
    1.40(%)
  • 总资产收益率
    1.23(%)
  • 毛利率
    3.02(%)
  • 利润增长率
    13.03(%)
  • 资产负债比
    32.55(%)
  • 市盈率
    55.48(倍)
  • 市净率
    0.78(倍)
  • 市盈增长比率
    3.05(倍)
  • EV / EBIT
    36.09(倍)
  • 市销率
    0.17(倍)
  • 市值(亿)
    107.35(亿元)

注：以上数据是基于中储股份(600787)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中储股份(600787)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

贸易业务

 9848 2
2011-06-30

物流业务

 1273 26
2011-06-30

其他业务(补充)

 29 81
中储股份(600787)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

湖北

 357
2011-06-30

湖南

 342
2011-06-30

北京

 262
2011-06-30

辽宁

 213
2011-06-30

广东

 164
2011-06-30

上海

 159
2011-06-30

河北

 144
2011-06-30

四川

 134
2011-06-30

其他(补充)

 2
2011-06-30

减：公司各地区内部抵销

 -413
财务分析
中储股份(600787)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 67.45 0.00
2024-12-31 65.32 18.49
2023-12-31 64.04 18.72
2022-12-31 58.53 19.27
2021-12-31 57.00 20.11
2020-12-31 57.73 16.14
2019-12-31 57.06 15.20
2018-12-31 50.70 12.45
2017-12-31 57.57 13.33
2016-12-31 48.57 9.89
2015-12-31 57.84 12.90
历史平均 47.23 13.92
行业平均 57.06 25.31
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中储股份(600787)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.29 32.55
2024-12-31 2.07 34.68
2023-12-31 1.86 35.96
2022-12-31 1.44 41.47
2021-12-31 1.49 43.00
2020-12-31 1.23 42.27
2019-12-31 1.52 42.94
2018-12-31 1.37 49.30
2017-12-31 2.28 42.43
2016-12-31 2.00 51.43
2015-12-31 2.64 42.16
历史平均 1.75 52.77
行业平均 1.72 42.94
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中储股份(600787)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.29高于历史平均水平1.75，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.29高于行业平均水平1.72，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中储股份(600787)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.33低于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.43，说明本公司经营风险处于行业下游。
中储股份(600787)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 3.02 0.43 1.40 1.23
2024-12-31 2.94 0.77 2.93 2.14
2023-12-31 2.87 1.25 5.79 3.70
2022-12-31 2.18 0.92 4.91 2.93
2021-12-31 2.20 1.21 7.23 3.94
2020-12-31 2.99 1.12 4.89 2.57
2019-12-31 3.16 0.57 2.50 1.13
2018-12-31 3.78 1.35 4.33 2.04
2017-12-31 2.48 5.77 12.76 7.23
2016-12-31 4.91 5.08 8.20 3.93
2015-12-31 3.51 3.73 7.69 4.39
历史平均 3.89 2.66 8.12 3.85
行业平均 5.37 1.40 4.03 2.31
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中储股份(600787)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.03低于历史平均水平0.04，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.03低于行业平均水平0.05，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中储股份(600787)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中储股份(600787)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中储股份(600787)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 66.23 0.00 4.19 2.83
2024-12-31 92.67 15.06 4.26 2.78
2023-12-31 85.20 15.77 4.61 2.95
2022-12-31 45.48 16.60 5.47 3.20
2021-12-31 44.69 16.16 5.70 3.25
2020-12-31 34.87 14.22 3.98 2.29
2019-12-31 32.78 13.04 3.48 1.98
2018-12-31 23.61 12.12 2.98 1.51
2017-12-31 21.45 9.40 2.18 1.25
2016-12-31 2.26 7.83 1.59 0.77
2015-12-31 11.61 9.12 2.04 1.18
历史平均 14.84 11.88 3.73 1.67
行业平均 45.01 6.51 2.89 1.65
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中储股份(600787)（以下简称“本公司”）当前存货周转率66.23高于历史平均水平14.84，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率66.23高于行业平均水平45.01，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中储股份(600787)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.19高于历史平均水平3.73，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率4.19高于行业平均水平2.89，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中储股份(600787)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率2.83高于历史平均水平1.67，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率2.83高于行业平均水平1.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
中储股份(600787)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 193 13795 2331
2024-12-31 403 13731 3399
2023-12-31 787 13586 2994
2022-12-31 640 13052 3532
2021-12-31 920 12728 2122
2020-12-31 578 11824 1341
2019-12-31 280 11194 1445
2018-12-31 478 11044 4789
2017-12-31 1347 10557 1719
2016-12-31 767 9362 1462
2015-12-31 666 8661 3644
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中储股份(600787)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.41 37.78
2023-12-31 2.59 35.49
2022-12-31 2.02 34.17
2021-12-31 3.24 38.34
2020-12-31 1.60 30.04
2019-12-31 0.46 17.85
2018-12-31 1.22 28.09
2017-12-31 0.32 5.71
2016-12-31 0.35 9.17
2015-12-31 0.25 8.37
历史平均 0.58 12.80
行业平均 1.50 44.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中储股份(600787)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.78 55.48
2024-12-31 0.78 26.71
2023-12-31 0.79 13.72
2022-12-31 0.83 16.91
2021-12-31 0.86 11.84
2020-12-31 0.92 18.82
2019-12-31 0.97 38.95
2018-12-31 1.00 23.02
2017-12-31 2.29 17.96
2016-12-31 2.13 26.00
2015-12-31 2.55 33.15
历史平均 1.92 24.28
行业平均 1.42 29.79
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中储股份(600787)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.95 0.09
2024-12-31 4.95 0.19
2023-12-31 4.95 0.36
2022-12-31 4.95 0.29
2021-12-31 4.95 0.42
2020-12-31 4.95 0.26
2019-12-31 4.95 0.13
2018-12-31 5.00 0.22
2017-12-31 11.00 0.61
2016-12-31 9.07 0.35
2015-12-31 10.04 0.30
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中储股份(600787)的前一交易日收盘价为4.88元， 我们给予的估值为5.16元， 安全边际率为5.74%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中储股份(600787)合理评级。

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