云煤能源(600792)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：云南煤业能源股份有限公司
- 注册地址：云南省昆明市经济技术开发区经开路3号科技创新园A46号
- 公司简称：云煤能源
- 法人代表：彭伟
- 公司董秘：张炜强
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0871-68758679
- 公司网址：
- 上市时间：1997-01-23
- 发行数量(万股)：15000000
- 发行价格(元)：4.8
- 发行市盈率(倍)：18.0
- 发行方式：全额预缴、比例配售、余额即退
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公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-0.64(元)
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每股净资产2.96(元)
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每股现金流0.11(元)
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净资产收益率-21.51(%)
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总资产收益率-6.79(%)
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毛利率-2.23(%)
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利润增长率2.20(%)
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资产负债比67.57(%)
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市盈率-6.72(倍)
-
市净率1.44(倍)
-
市盈增长比率-3.07(倍)
-
EV / EBIT-16.77(倍)
-
市销率0.7(倍)
-
市值(亿)42.37(亿元)
注：以上数据是基于云煤能源(600792)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 小计(产品) |
716 | 6 |
| 2011-06-30 | 黄磷 |
585 | 6 |
| 2011-06-30 | 磷酸 |
87 | 2 |
| 2011-06-30 | 三聚磷酸钠 |
39 | 5 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
10 | 49 |
| 2011-06-30 | 其他 |
5 | 37 |
| 2011-06-30 | 内部抵销 |
-146 | 0 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 化工行业 |
716 | 6 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
10 | 49 |
| 2011-06-30 | 内部抵销数 |
-146 | 0 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 小计(地区) |
716 | |
| 2011-06-30 | 国内 |
695 | |
| 2011-06-30 | 国外 |
21 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
10 | |
| 2011-06-30 | 内部抵销数 |
-146 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 32.43 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 31.42 | 43.93 |
| 2023-12-31 | 34.46 | 47.18 |
| 2022-12-31 | 34.57 | 18.89 |
| 2021-12-31 | 55.03 | 29.45 |
| 2020-12-31 | 66.07 | 36.14 |
| 2019-12-31 | 58.07 | 32.40 |
| 2018-12-31 | 59.26 | 37.59 |
| 2017-12-31 | 56.61 | 39.73 |
| 2016-12-31 | 47.37 | 31.96 |
| 2015-12-31 | 46.54 | 44.45 |
| 历史平均 | 39.47 | 41.86 |
| 行业平均 | 47.50 | 39.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.91 | 67.57 |
| 2024-12-31 | 0.92 | 68.58 |
| 2023-12-31 | 0.88 | 65.54 |
| 2022-12-31 | 0.86 | 65.43 |
| 2021-12-31 | 1.14 | 44.97 |
| 2020-12-31 | 1.46 | 33.93 |
| 2019-12-31 | 1.30 | 41.93 |
| 2018-12-31 | 1.25 | 40.74 |
| 2017-12-31 | 1.06 | 43.39 |
| 2016-12-31 | 1.03 | 52.63 |
| 2015-12-31 | 0.51 | 53.46 |
| 历史平均 | 0.82 | 60.53 |
| 行业平均 | 0.83 | 52.50 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 云煤能源(600792)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.91高于历史平均水平0.82，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.91高于行业平均水平0.83，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 云煤能源(600792)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.68高于历史平均水平0.61，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.68高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -2.23 | -10.31 | -21.51 | -6.79 |
| 2024-12-31 | -1.92 | -9.87 | -21.90 | -6.70 |
| 2023-12-31 | 2.56 | 2.02 | 4.41 | 1.53 |
| 2022-12-31 | 2.60 | -2.32 | -5.69 | -1.86 |
| 2021-12-31 | 5.09 | -0.34 | -0.88 | -0.33 |
| 2020-12-31 | 10.02 | 1.40 | 1.73 | 1.25 |
| 2019-12-31 | 12.96 | 4.31 | 7.15 | 4.17 |
| 2018-12-31 | 11.04 | 3.65 | 6.17 | 3.68 |
| 2017-12-31 | 7.62 | -0.90 | -1.67 | -0.76 |
| 2016-12-31 | 11.29 | 1.68 | 1.63 | 0.89 |
| 2015-12-31 | -3.86 | -20.18 | -25.30 | -11.77 |
| 历史平均 | 7.13 | -2.84 | 3.59 | -2.36 |
| 行业平均 | 12.01 | 0.93 | 2.57 | 1.12 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 云煤能源(600792)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.02低于历史平均水平0.07，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.02低于行业平均水平0.12，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 云煤能源(600792)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.10低于历史平均水平-0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.10低于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 云煤能源(600792)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.22低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.22低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 21.89 | 0.00 | 2.03 | 0.66 |
| 2024-12-31 | 21.32 | 1.54 | 2.16 | 0.68 |
| 2023-12-31 | 14.47 | 1.60 | 2.20 | 0.76 |
| 2022-12-31 | 15.69 | 4.25 | 2.32 | 0.80 |
| 2021-12-31 | 12.73 | 3.31 | 1.77 | 0.97 |
| 2020-12-31 | 12.14 | 2.47 | 1.35 | 0.89 |
| 2019-12-31 | 11.54 | 2.99 | 1.67 | 0.97 |
| 2018-12-31 | 11.47 | 2.68 | 1.70 | 1.01 |
| 2017-12-31 | 10.66 | 2.11 | 1.48 | 0.84 |
| 2016-12-31 | 7.80 | 1.65 | 1.11 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 19.10 | 1.31 | 1.25 | 0.58 |
| 历史平均 | 11.13 | 2.31 | 1.31 | 0.95 |
| 行业平均 | 10.59 | 2.31 | 1.92 | 0.91 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 云煤能源(600792)（以下简称“本公司”）当前存货周转率21.89高于历史平均水平11.13，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率21.89高于行业平均水平10.59，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 云煤能源(600792)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.03高于历史平均水平1.31，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.03高于行业平均水平1.92，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 云煤能源(600792)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.66低于历史平均水平0.95，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.66低于行业平均水平0.91，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -631 | 2933 | 106 |
| 2024-12-31 | -662 | 3024 | 266 |
| 2023-12-31 | 147 | 3330 | 209 |
| 2022-12-31 | -181 | 3179 | 626 |
| 2021-12-31 | -30 | 3367 | 377 |
| 2020-12-31 | 59 | 3417 | 282 |
| 2019-12-31 | 240 | 3356 | 399 |
| 2018-12-31 | 192 | 3107 | 303 |
| 2017-12-31 | -49 | 2915 | 166 |
| 2016-12-31 | 49 | 2972 | 190 |
| 2015-12-31 | -697 | 2754 | 226 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 2.37 | 52.09 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.87 | 48.81 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.44 | -6.72 |
| 2024-12-31 | 1.20 | -5.46 |
| 2023-12-31 | 0.97 | 21.95 |
| 2022-12-31 | 1.02 | -17.83 |
| 2021-12-31 | 0.96 | -108.58 |
| 2020-12-31 | 0.94 | 54.67 |
| 2019-12-31 | 0.96 | 13.45 |
| 2018-12-31 | 0.85 | 13.84 |
| 2017-12-31 | 1.44 | -86.50 |
| 2016-12-31 | 1.93 | 118.07 |
| 2015-12-31 | 2.24 | -8.86 |
| 历史平均 | 1.10 | 25.09 |
| 行业平均 | 1.54 | 52.09 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.26 | -0.64 |
| 2024-12-31 | 3.26 | -0.60 |
| 2023-12-31 | 3.26 | 0.15 |
| 2022-12-31 | 3.26 | -0.18 |
| 2021-12-31 | 3.26 | -0.03 |
| 2020-12-31 | 3.26 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 3.26 | 0.24 |
| 2018-12-31 | 2.68 | 0.19 |
| 2017-12-31 | 4.25 | -0.05 |
| 2016-12-31 | 5.79 | 0.05 |
| 2015-12-31 | 6.24 | -0.70 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
云煤能源(600792)的前一交易日收盘价为4.28元， 我们给予的估值为-0.61元， 安全边际率为-114.25%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予云煤能源(600792)高估评级。