宜宾纸业(600793)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.82(元)
  • 每股净资产
    4.69(元)
  • 每股现金流
    0.7(元)
  • 净资产收益率
    -17.47(%)
  • 总资产收益率
    -3.10(%)
  • 毛利率
    10.24(%)
  • 利润增长率
    23.59(%)
  • 资产负债比
    82.24(%)
  • 市盈率
    -10.42(倍)
  • 市净率
    1.82(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.44(倍)
  • EV / EBIT
    -36.96(倍)
  • 市销率
    0.73(倍)
  • 市值(亿)
    10.79(亿元)

注：以上数据是基于宜宾纸业(600793)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
宜宾纸业(600793)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

食品纸

 176 12
2011-06-30

新闻纸

 125 1
2011-06-30

文化纸

 64 -1
2011-06-30

其他业务(补充)

 30 0
宜宾纸业(600793)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

制造业

 365 6
2011-06-30

其他业务(补充)

 30 0
宜宾纸业(600793)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 365
2011-06-30

其他(补充)

 30
财务分析
宜宾纸业(600793)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 17.76 67.88
2019-12-31 21.22 69.05
2018-12-31 8.78 51.64
2017-12-31 4.12 56.25
2016-12-31 1.51 57.57
2015-12-31 1.56 17.70
2014-12-31 1.35 0.28
2013-12-31 2.53 0.26
2012-12-31 3.12 54.63
2011-12-31 -3.50 51.46
2010-12-31 2.06 67.23
历史平均 2.39 39.67
行业平均 42.89 37.24
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
宜宾纸业(600793)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.52 82.24
2019-12-31 0.50 78.78
2018-12-31 0.45 91.22
2017-12-31 0.19 95.88
2016-12-31 0.23 98.49
2015-12-31 0.23 98.44
2014-12-31 0.38 98.65
2013-12-31 0.23 97.47
2012-12-31 0.26 96.88
2011-12-31 0.56 103.50
2010-12-31 0.30 97.94
历史平均 0.31 97.61
行业平均 1.03 57.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宜宾纸业(600793)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.52高于历史平均水平0.31，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.52低于行业平均水平1.03，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宜宾纸业(600793)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.82低于历史平均水平0.98，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.82高于行业平均水平0.57，说明本公司经营风险处于行业上游。
宜宾纸业(600793)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 10.24 -6.98 -17.47 -3.10
2019-12-31 10.86 0.77 1.77 0.37
2018-12-31 16.22 13.49 54.49 4.79
2017-12-31 8.98 7.99 63.46 2.61
2016-12-31 2.25 0.71 5.97 0.09
2015-12-31 -1.97 64.85 17.73 0.28
2014-12-31 2.87 78.57 20.27 0.27
2013-12-31 4.15 68.80 22.09 0.56
2012-12-31 9.69 301.29 219.14 6.83
2011-12-31 2.32 -7.95 148.27 -5.20
2010-12-31 8.13 1.36 69.82 1.44
历史平均 5.85 58.79 69.03 1.30
行业平均 21.18 6.33 8.38 3.55
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宜宾纸业(600793)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10高于历史平均水平0.06，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宜宾纸业(600793)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.07低于历史平均水平0.59，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.07低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宜宾纸业(600793)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.17低于历史平均水平0.69，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.17低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
宜宾纸业(600793)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.87 0.66 2.50 0.44
2019-12-31 4.30 0.70 2.29 0.49
2018-12-31 3.48 0.69 4.04 0.35
2017-12-31 4.31 0.58 7.95 0.33
2016-12-31 1.75 0.22 8.36 0.13
2015-12-31 0.10 0.02 0.27 0.00
2014-12-31 0.17 1.23 0.26 0.00
2013-12-31 0.16 3.15 0.32 0.01
2012-12-31 0.22 0.04 0.73 0.02
2011-12-31 6.76 1.27 -18.65 0.65
2010-12-31 5.04 1.58 51.49 1.06
历史平均 2.44 0.98 6.09 0.28
行业平均 4.83 1.50 1.30 0.56
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宜宾纸业(600793)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.87高于历史平均水平2.44，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.87低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 宜宾纸业(600793)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.66低于历史平均水平0.98，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.66低于行业平均水平1.50，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宜宾纸业(600793)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.50低于历史平均水平6.09，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.50高于行业平均水平1.30，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宜宾纸业(600793)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44高于历史平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.44低于行业平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
宜宾纸业(600793)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -104 593 88
2019-12-31 12 700 141
2018-12-31 174 320 37
2017-12-31 92 146 37
2016-12-31 3 53 24
2015-12-31 9 50 23
2014-12-31 8 41 5
2013-12-31 7 33 9
2012-12-31 56 26 45
2011-12-31 -45 -30 210
2010-12-31 10 15 25
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
宜宾纸业(600793)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 1.54 24.13
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
宜宾纸业(600793)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.82 -10.42
2019-12-31 3.34 189.34
2018-12-31 4.86 8.93
2017-12-31 17.04 26.85
2016-12-31 61.79 1035.03
2015-12-31 42.03 237.02
2014-12-31 29.43 145.17
2013-12-31 32.20 145.76
2012-12-31 36.02 16.44
2011-12-31 -53.66 -36.19
2010-12-31 77.67 111.24
历史平均 27.49 187.81
行业平均 1.40 16.14
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
宜宾纸业(600793)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 18.51 -0.82
2019-12-31 18.51 0.10
2018-12-31 14.79 1.66
2017-12-31 23.58 0.88
2016-12-31 31.24 0.03
2015-12-31 19.98 0.08
2014-12-31 11.51 0.08
2013-12-31 10.04 0.07
2012-12-31 8.75 0.53
2011-12-31 15.53 -0.43
2010-12-31 10.85 0.10
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

宜宾纸业(600793)的前一交易日收盘价为8.54元， 我们给予的估值为19.07元， 安全边际率为123.30%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予宜宾纸业(600793)低估评级。

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