新奥股份(600803)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.41(元)
  • 每股净资产
    7.83(元)
  • 每股现金流
    6.77(元)
  • 净资产收益率
    18.02(%)
  • 总资产收益率
    7.13(%)
  • 毛利率
    14.08(%)
  • 利润增长率
    65.09(%)
  • 资产负债比
    54.05(%)
  • 市盈率
    12.99(倍)
  • 市净率
    2.34(倍)
  • 市盈增长比率
    0.09(倍)
  • EV / EBIT
    11.33(倍)
  • 市销率
    0.44(倍)
  • 市值(亿)
    566.37(亿元)

注：以上数据是基于新奥股份(600803)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
新奥股份(600803)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

能源化工

 511 12
2011-06-30

农药

 385 14
2011-06-30

兽药

 66 19
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 43
新奥股份(600803)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 818
2011-06-30

国际

 143
2011-06-30

其他(补充)

 6
财务分析
新奥股份(600803)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 45.95 45.77
2025-12-31 46.79 46.94
2024-12-31 45.70 48.44
2023-12-31 43.50 45.57
2022-12-31 37.86 48.55
2021-12-31 36.09 44.42
2020-12-31 32.20 44.02
2019-12-31 41.59 31.52
2018-12-31 39.71 34.03
2017-12-31 27.38 23.77
2016-12-31 28.63 27.92
历史平均 42.19 35.05
行业平均 50.59 37.88
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
新奥股份(600803)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 0.75 54.05
2025-12-31 0.75 53.21
2024-12-31 0.85 54.30
2023-12-31 0.95 56.50
2022-12-31 0.80 62.14
2021-12-31 0.72 63.91
2020-12-31 0.61 67.80
2019-12-31 0.85 58.41
2018-12-31 0.67 60.29
2017-12-31 0.59 72.62
2016-12-31 0.64 71.37
历史平均 0.89 57.81
行业平均 1.08 49.61
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新奥股份(600803)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.75低于历史平均水平0.89，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.75低于行业平均水平1.08，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新奥股份(600803)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.54低于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.54高于行业平均水平0.50，说明本公司经营风险处于行业上游。
新奥股份(600803)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 14.08 7.70 18.02 7.13
2025-12-31 13.92 7.60 18.99 7.38
2024-12-31 13.93 7.32 19.15 7.51
2023-12-31 13.95 8.72 29.98 9.31
2022-12-31 15.15 7.19 33.25 8.13
2021-12-31 16.74 9.08 27.65 8.23
2020-12-31 18.52 8.89 25.91 7.15
2019-12-31 17.59 8.74 12.88 4.86
2018-12-31 21.53 10.31 15.47 5.98
2017-12-31 24.90 6.90 12.25 3.21
2016-12-31 26.70 8.92 11.41 3.11
历史平均 23.73 9.31 11.74 5.05
行业平均 18.05 8.19 8.86 4.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新奥股份(600803)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新奥股份(600803)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新奥股份(600803)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18高于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
新奥股份(600803)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 64.46 2.02 2.02 0.93
2025-12-31 46.08 2.07 2.08 0.97
2024-12-31 50.28 2.12 2.24 1.03
2023-12-31 57.10 2.34 2.46 1.07
2022-12-31 54.09 2.33 2.99 1.13
2021-12-31 30.75 2.04 2.51 0.91
2020-12-31 35.92 1.83 2.50 0.80
2019-12-31 6.08 1.76 1.34 0.56
2018-12-31 6.03 1.70 1.46 0.58
2017-12-31 4.67 1.96 1.70 0.47
2016-12-31 6.25 1.25 1.22 0.35
历史平均 6.92 2.18 1.49 0.63
行业平均 5.46 1.52 1.14 0.58
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新奥股份(600803)（以下简称“本公司”）当前存货周转率64.46高于历史平均水平6.92，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率64.46高于行业平均水平5.46，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 新奥股份(600803)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.02低于历史平均水平2.18，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.02高于行业平均水平1.52，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新奥股份(600803)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.02高于历史平均水平1.49，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.02高于行业平均水平1.14，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新奥股份(600803)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.93高于历史平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.93高于行业平均水平0.58，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
新奥股份(600803)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM 4360 24197 20916
2025-12-31 4681 24647 18567
2024-12-31 4493 23467 15364
2023-12-31 7091 23655 18777
2022-12-31 5844 17578 10956
2021-12-31 4102 14833 12348
2020-12-31 2107 8132 11631
2019-12-31 1205 9354 2407
2018-12-31 1321 8542 1822
2017-12-31 631 5153 2318
2016-12-31 519 4544 1950
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
新奥股份(600803)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 3.81 26.41
2024-12-31 14.00 101.10
2023-12-31 11.15 51.07
2022-12-31 7.56 41.98
2021-12-31 4.75 34.51
2020-12-31 2.92 37.73
2019-12-31 1.97 21.11
2018-12-31 1.01 9.30
2017-12-31 0.67 15.62
2016-12-31 0.70 19.01
历史平均 1.07 16.92
行业平均 2.39 43.46
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
新奥股份(600803)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 2.34 12.99
2025-12-31 1.32 6.93
2024-12-31 1.38 7.22
2023-12-31 1.37 4.58
2022-12-31 1.85 5.56
2021-12-31 2.01 7.27
2020-12-31 3.35 12.93
2019-12-31 1.38 10.69
2018-12-31 1.43 9.25
2017-12-31 2.87 23.46
2016-12-31 3.09 27.10
历史平均 3.57 104.87
行业平均 1.63 17.25
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
新奥股份(600803)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 10.48 1.41
2025-12-31 10.48 1.51
2024-12-31 10.48 1.45
2023-12-31 10.48 2.29
2022-12-31 10.48 1.89
2021-12-31 10.48 1.44
2020-12-31 10.48 0.81
2019-12-31 10.48 0.98
2018-12-31 9.94 1.07
2017-12-31 15.02 0.64
2016-12-31 14.26 0.53
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

新奥股份(600803)的前一交易日收盘价为18.33元， 我们给予的估值为12.48元， 安全边际率为-31.91%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予新奥股份(600803)高估评级。

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