鹏博士(600804)基本面研究报告
2025-12-31
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公司概况
- 公司全称：鹏博士电信传媒集团股份有限公司
- 注册地址：四川省成都市高新区西芯大道4号创新创业服务中心D136
- 公司简称：鹏博士
- 法人代表：杨学平
- 公司董秘：陈曦
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-52239118
- 公司网址：
- 上市时间：1994-01-03
- 发行数量(万股)：49970000
- 发行价格(元)：1.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-0.53(元)
-
每股净资产-0.49(元)
-
每股现金流0.02(元)
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净资产收益率107.85(%)
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总资产收益率-11.93(%)
-
毛利率16.06(%)
-
利润增长率18.62(%)
-
资产负债比112.83(%)
-
市盈率-6.18(倍)
-
市净率-6.66(倍)
-
市盈增长比率-0.33(倍)
-
EV / EBIT-15.68(倍)
-
市销率8.35(倍)
-
市值(亿)46.84(亿元)
注：以上数据是基于鹏博士(600804)的2025-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 互联网服务 |
737 | 32 |
| 2011-06-30 | 广告传媒 |
190 | 8 |
| 2011-06-30 | 安防工程及设备 |
83 | 15 |
| 2011-06-30 | 投资业务 |
52 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 互联网服务收入 |
737 | 32 |
| 2011-06-30 | 广告传媒收入 |
190 | 8 |
| 2011-06-30 | 安防工程及设备收入 |
83 | 15 |
| 2011-06-30 | 投资业务收入 |
52 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 华北 |
708 | |
| 2011-06-30 | 华东 |
307 | |
| 2011-06-30 | 西南 |
28 | |
| 2011-06-30 | 东北 |
11 | |
| 2011-06-30 | 华南 |
8 | |
| 2011-06-30 | 西北 |
1 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | -12.83 | 23.90 |
| 2025-12-31 | -12.83 | 23.90 |
| 2024-12-31 | -1.20 | 23.45 |
| 2023-12-31 | 12.41 | 27.24 |
| 2022-12-31 | 12.37 | 28.91 |
| 2021-12-31 | 13.25 | 19.31 |
| 2020-12-31 | 8.27 | 22.66 |
| 2019-12-31 | 5.16 | 36.13 |
| 2018-12-31 | 30.47 | 44.22 |
| 2017-12-31 | 31.15 | 48.04 |
| 2016-12-31 | 31.15 | 56.16 |
| 历史平均 | 41.18 | 41.56 |
| 行业平均 | 42.42 | 3.51 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 0.28 | 112.83 |
| 2025-12-31 | 0.28 | 112.83 |
| 2024-12-31 | 0.36 | 101.20 |
| 2023-12-31 | 0.50 | 87.59 |
| 2022-12-31 | 0.67 | 87.63 |
| 2021-12-31 | 0.65 | 86.75 |
| 2020-12-31 | 0.39 | 91.73 |
| 2019-12-31 | 0.17 | 94.84 |
| 2018-12-31 | 0.36 | 69.53 |
| 2017-12-31 | 0.47 | 68.85 |
| 2016-12-31 | 0.32 | 68.85 |
| 历史平均 | 0.80 | 58.82 |
| 行业平均 | 1.39 | 61.88 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 鹏博士(600804)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.28低于历史平均水平0.80，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.28低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 鹏博士(600804)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率1.13高于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率1.13高于行业平均水平0.62，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 16.06 | -136.72 | 107.85 | -11.93 |
| 2025-12-31 | 16.06 | -136.72 | 107.85 | -11.93 |
| 2024-12-31 | 9.21 | -47.92 | -5859.64 | -12.25 |
| 2023-12-31 | 29.32 | -4.01 | -8.94 | -1.46 |
| 2022-12-31 | 18.66 | -12.86 | -42.90 | -6.46 |
| 2021-12-31 | 32.05 | -34.62 | -85.04 | -14.42 |
| 2020-12-31 | 43.54 | 2.12 | 11.21 | 0.94 |
| 2019-12-31 | 42.13 | -95.50 | -766.25 | -36.53 |
| 2018-12-31 | 50.96 | 5.49 | 5.52 | 1.65 |
| 2017-12-31 | 53.72 | 9.05 | 10.37 | 3.19 |
| 2016-12-31 | 57.44 | 8.58 | 12.07 | 3.70 |
| 历史平均 | 47.87 | 8.18 | 8.41 | 3.18 |
| 行业平均 | 32.03 | 15.89 | 10.42 | 4.14 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 鹏博士(600804)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.48，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 鹏博士(600804)（以下简称“本公司”）当前净利润率-1.37低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-1.37低于行业平均水平0.16，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 鹏博士(600804)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率1.08高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率1.08高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 3.49 | 0.36 | -0.68 | 0.09 |
| 2025-12-31 | 3.49 | 0.36 | -0.68 | 0.09 |
| 2024-12-31 | 12.38 | 1.09 | -21.30 | 0.26 |
| 2023-12-31 | 184.75 | 1.34 | 2.93 | 0.36 |
| 2022-12-31 | 13.61 | 1.74 | 4.06 | 0.50 |
| 2021-12-31 | 199.35 | 2.16 | 3.14 | 0.42 |
| 2020-12-31 | 202.20 | 1.95 | 5.36 | 0.44 |
| 2019-12-31 | 100.33 | 1.06 | 7.41 | 0.38 |
| 2018-12-31 | 44.20 | 0.68 | 0.98 | 0.30 |
| 2017-12-31 | 51.58 | 0.73 | 1.13 | 0.35 |
| 2016-12-31 | 47.28 | 0.77 | 1.39 | 0.43 |
| 历史平均 | 33.94 | 1.06 | 1.05 | 0.39 |
| 行业平均 | 15.64 | 8.27 | 0.69 | 0.29 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 鹏博士(600804)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.49低于历史平均水平33.94，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.49低于行业平均水平15.64，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 鹏博士(600804)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.36低于历史平均水平1.06，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.36低于行业平均水平8.27，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 鹏博士(600804)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-0.68低于历史平均水平1.05，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-0.68低于行业平均水平0.69，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 鹏博士(600804)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.09低于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.09低于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | -758 | -703 | 34 |
| 2025-12-31 | -758 | -703 | 34 |
| 2024-12-31 | -885 | 15 | 45 |
| 2023-12-31 | -93 | 1043 | 104 |
| 2022-12-31 | -453 | 1057 | 602 |
| 2021-12-31 | -1168 | 1374 | 1056 |
| 2020-12-31 | 101 | 900 | 253 |
| 2019-12-31 | -5751 | 751 | 752 |
| 2018-12-31 | 381 | 6899 | 1675 |
| 2017-12-31 | 742 | 7156 | 3320 |
| 2016-12-31 | 767 | 6349 | 2630 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 2.35 | 62.09 |
| 2017-12-31 | 0.97 | 31.84 |
| 2016-12-31 | 0.73 | 29.50 |
| 历史平均 | 0.84 | 32.09 |
| 行业平均 | 1.19 | 38.80 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | -6.66 | -6.18 |
| 2025-12-31 | -15.70 | -14.56 |
| 2024-12-31 | 731.16 | -12.48 |
| 2023-12-31 | 10.58 | -118.38 |
| 2022-12-31 | 10.45 | -24.35 |
| 2021-12-31 | 8.23 | -9.68 |
| 2020-12-31 | 10.60 | 94.55 |
| 2019-12-31 | 12.71 | -1.66 |
| 2018-12-31 | 1.46 | 26.45 |
| 2017-12-31 | 3.41 | 32.87 |
| 2016-12-31 | 4.88 | 40.45 |
| 历史平均 | 3.69 | 45.11 |
| 行业平均 | 3.52 | 33.39 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 6.66 | -0.53 |
| 2025-12-31 | 6.66 | -0.46 |
| 2024-12-31 | 6.66 | -0.53 |
| 2023-12-31 | 6.66 | -0.06 |
| 2022-12-31 | 6.66 | -0.27 |
| 2021-12-31 | 6.66 | -0.69 |
| 2020-12-31 | 6.66 | 0.07 |
| 2019-12-31 | 6.66 | -4.01 |
| 2018-12-31 | 7.03 | 0.27 |
| 2017-12-31 | 17.03 | 0.52 |
| 2016-12-31 | 21.93 | 0.54 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
鹏博士(600804)的前一交易日收盘价为3.27元， 我们给予的估值为5.09元， 安全边际率为55.66%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予鹏博士(600804)低估评级。