天业股份(600807)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：山东天业恒基股份有限公司
- 注册地址：山东省济南市高新开发区新宇南路1号济南国际会展中心A区
- 公司简称：天业股份
- 法人代表：刘金辉
- 公司董秘：牛磊
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0531-86171188
- 公司网址：
- 上市时间：1994-01-03
- 发行数量(万股)：30620000
- 发行价格(元)：4.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.01(元)
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每股净资产1.4(元)
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每股现金流0.29(元)
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净资产收益率0.42(%)
-
总资产收益率0.32(%)
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毛利率33.43(%)
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利润增长率5.12(%)
-
资产负债比72.60(%)
-
市盈率412.0(倍)
-
市净率1.73(倍)
-
市盈增长比率25.6(倍)
-
EV / EBIT76.45(倍)
-
市销率1.57(倍)
-
市值(亿)21.41(亿元)
注：以上数据是基于天业股份(600807)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.40 | 2.20 |
| 2019-12-31 | 30.97 | 2.56 |
| 2018-12-31 | 17.09 | 2.26 |
| 2017-12-31 | 12.06 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 20.47 | 2.63 |
| 2015-12-31 | 31.28 | 1.70 |
| 2014-12-31 | 19.81 | 1.68 |
| 2013-12-31 | 21.61 | 1.47 |
| 2012-12-31 | 24.65 | 1.79 |
| 2011-12-31 | 27.38 | 2.22 |
| 2010-12-31 | 23.67 | 2.53 |
| 历史平均 | 22.00 | 1.81 |
| 行业平均 | 20.72 | 1.65 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.82 | 72.60 |
| 2019-12-31 | 0.89 | 69.03 |
| 2018-12-31 | 1.08 | 82.91 |
| 2017-12-31 | 1.13 | 87.94 |
| 2016-12-31 | 1.34 | 79.53 |
| 2015-12-31 | 1.33 | 68.72 |
| 2014-12-31 | 1.34 | 80.19 |
| 2013-12-31 | 1.65 | 78.39 |
| 2012-12-31 | 1.73 | 75.35 |
| 2011-12-31 | 1.35 | 72.62 |
| 2010-12-31 | 1.87 | 76.33 |
| 历史平均 | 1.42 | 78.00 |
| 行业平均 | 1.38 | 79.42 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天业股份(600807)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.82低于历史平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.82低于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天业股份(600807)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.73低于历史平均水平0.78，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.73低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 33.43 | 1.20 | 0.42 | 0.32 |
| 2019-12-31 | 25.61 | 5.00 | 5.64 | 1.80 |
| 2018-12-31 | 13.65 | 2.46 | 2.92 | 0.48 |
| 2017-12-31 | 30.14 | -25.27 | -38.97 | -4.63 |
| 2016-12-31 | 31.68 | 5.99 | 7.07 | 1.34 |
| 2015-12-31 | 34.37 | 9.44 | 6.85 | 2.19 |
| 2014-12-31 | 32.90 | 9.66 | 12.17 | 2.25 |
| 2013-12-31 | 24.49 | 2.16 | 3.86 | 0.56 |
| 2012-12-31 | 33.21 | 2.77 | 2.97 | 0.54 |
| 2011-12-31 | 42.50 | 10.64 | 9.60 | 2.29 |
| 2010-12-31 | 38.78 | 14.28 | 23.29 | 5.53 |
| 历史平均 | 31.30 | 3.57 | 3.31 | 1.17 |
| 行业平均 | 31.60 | 12.74 | 14.39 | 2.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天业股份(600807)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.33高于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.33高于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天业股份(600807)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天业股份(600807)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.78 | 12.18 | 0.98 | 0.27 |
| 2019-12-31 | 1.37 | 14.06 | 1.16 | 0.36 |
| 2018-12-31 | 0.97 | 8.68 | 1.15 | 0.20 |
| 2017-12-31 | 0.85 | 0.00 | 1.52 | 0.18 |
| 2016-12-31 | 0.50 | 8.46 | 1.09 | 0.22 |
| 2015-12-31 | 0.26 | 13.59 | 0.74 | 0.23 |
| 2014-12-31 | 0.22 | 13.87 | 1.17 | 0.23 |
| 2013-12-31 | 0.28 | 17.64 | 1.20 | 0.26 |
| 2012-12-31 | 0.17 | 10.88 | 0.79 | 0.19 |
| 2011-12-31 | 0.15 | 9.71 | 0.79 | 0.22 |
| 2010-12-31 | 0.31 | 15.34 | 1.64 | 0.39 |
| 历史平均 | 0.41 | 12.27 | 1.12 | 0.24 |
| 行业平均 | 0.26 | 12.58 | 1.01 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天业股份(600807)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.78高于历史平均水平0.41，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.78高于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 天业股份(600807)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率12.18低于历史平均水平12.27，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率12.18低于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天业股份(600807)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.98低于历史平均水平1.12，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.98低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天业股份(600807)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27高于历史平均水平0.24，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.27高于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5 | 1235 | 257 |
| 2019-12-31 | 73 | 1298 | 236 |
| 2018-12-31 | 36 | 1229 | 481 |
| 2017-12-31 | -485 | 1245 | 77 |
| 2016-12-31 | 135 | 1916 | 1662 |
| 2015-12-31 | 112 | 1637 | 646 |
| 2014-12-31 | 72 | 588 | 58 |
| 2013-12-31 | 20 | 507 | 346 |
| 2012-12-31 | 15 | 492 | 83 |
| 2011-12-31 | 46 | 477 | 21 |
| 2010-12-31 | 100 | 430 | 156 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.13 | 8.98 |
| 2013-12-31 | 0.21 | 22.99 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.11 | 10.66 |
| 行业平均 | 3.45 | 27.17 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.73 | 412.00 |
| 2019-12-31 | 2.99 | 53.02 |
| 2018-12-31 | 2.72 | 93.19 |
| 2017-12-31 | 7.12 | -18.26 |
| 2016-12-31 | 6.34 | 89.72 |
| 2015-12-31 | 9.06 | 132.23 |
| 2014-12-31 | 8.20 | 67.38 |
| 2013-12-31 | 4.32 | 112.01 |
| 2012-12-31 | 4.68 | 157.30 |
| 2011-12-31 | 4.95 | 51.63 |
| 2010-12-31 | 5.17 | 22.20 |
| 历史平均 | 5.84 | 78.60 |
| 行业平均 | 1.22 | 8.17 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.39 | 0.01 |
| 2019-12-31 | 4.39 | 0.08 |
| 2018-12-31 | 3.78 | 0.04 |
| 2017-12-31 | 10.01 | -0.55 |
| 2016-12-31 | 13.73 | 0.15 |
| 2015-12-31 | 17.31 | 0.13 |
| 2014-12-31 | 8.89 | 0.13 |
| 2013-12-31 | 6.82 | 0.06 |
| 2012-12-31 | 7.16 | 0.05 |
| 2011-12-31 | 7.36 | 0.14 |
| 2010-12-31 | 13.84 | 0.62 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
天业股份(600807)的前一交易日收盘价为2.42元， 我们给予的估值为-0.76元， 安全边际率为-131.40%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予天业股份(600807)高估评级。