安信信托(600816)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：安信信托股份有限公司
- 注册地址：上海市杨浦区控江路1553-1555号A座3楼301室
- 公司简称：安信信托
- 法人代表：王少钦
- 公司董秘：陶瑾宇
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-63410710
- 公司网址：
- 上市时间：1994-01-27
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：1.5
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-1.36(元)
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每股净资产0.7(元)
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每股现金流0.03(元)
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净资产收益率-195.57(%)
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总资产收益率-36.71(%)
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毛利率100.00(%)
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利润增长率79.44(%)
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资产负债比77.75(%)
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市盈率-2.01(倍)
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市净率3.93(倍)
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市盈增长比率-0.03(倍)
-
EV / EBIT-3.11(倍)
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市销率-13.87(倍)
-
市值(亿)149.85(亿元)
注：以上数据是基于安信信托(600816)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 22.25 | 0.03 |
| 2019-12-31 | 40.10 | 0.04 |
| 2018-12-31 | 40.34 | 0.03 |
| 2017-12-31 | 64.44 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 71.73 | 0.04 |
| 2015-12-31 | 68.88 | 0.09 |
| 2014-12-31 | 61.09 | 0.34 |
| 2013-12-31 | 54.03 | 1.88 |
| 2012-12-31 | 66.30 | 4.82 |
| 2011-12-31 | 60.08 | 0.77 |
| 2010-12-31 | 52.35 | 1.17 |
| 历史平均 | 59.92 | 1.02 |
| 行业平均 | 24.23 | 3.16 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 77.75 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 59.90 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 59.66 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 35.56 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 28.27 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 31.12 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 38.91 |
| 2013-12-31 | 1.61 | 45.97 |
| 2012-12-31 | 3.09 | 33.70 |
| 2011-12-31 | 1.51 | 39.92 |
| 2010-12-31 | 1.11 | 47.65 |
| 历史平均 | 1.83 | 40.08 |
| 行业平均 | 1.10 | 75.77 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 安信信托(600816)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.78高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.78高于行业平均水平0.76，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 100.00 | 690.63 | -195.57 | -36.71 |
| 2019-12-31 | 100.00 | 1494.12 | -52.32 | -19.21 |
| 2018-12-31 | 100.00 | -896.12 | -15.26 | -5.82 |
| 2017-12-31 | 100.00 | 65.59 | 22.66 | 14.60 |
| 2016-12-31 | 100.00 | 57.83 | 22.12 | 15.86 |
| 2015-12-31 | 100.00 | 58.28 | 27.30 | 18.80 |
| 2014-12-31 | 100.00 | 56.57 | 56.72 | 34.65 |
| 2013-12-31 | 100.00 | 33.38 | 32.33 | 17.47 |
| 2012-12-31 | 96.16 | 20.80 | 17.08 | 10.78 |
| 2011-12-31 | 93.36 | 40.51 | 37.31 | 21.22 |
| 2010-12-31 | 82.54 | 30.67 | 28.41 | 13.55 |
| 历史平均 | 17.66 | 51.85 | 25.41 | 15.68 |
| 行业平均 | 38.64 | 32.36 | 8.31 | 2.03 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 安信信托(600816)（以下简称“本公司”）当前毛利率1.00高于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率1.00高于行业平均水平0.39，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 安信信托(600816)（以下简称“本公司”）当前净利润率6.91高于历史平均水平0.52，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率6.91高于行业平均水平0.32，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 安信信托(600816)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-1.96低于历史平均水平0.25，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-1.96低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | -176.08 | -0.24 | -0.05 |
| 2019-12-31 | 0.00 | -30.49 | -0.03 | -0.01 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 22.01 | 0.02 | 0.01 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 609.83 | 0.35 | 0.22 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 719.48 | 0.38 | 0.27 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 342.07 | 0.47 | 0.32 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 181.05 | 1.00 | 0.61 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 27.88 | 0.97 | 0.52 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 10.76 | 0.78 | 0.52 |
| 2011-12-31 | 7.09 | 68.46 | 0.87 | 0.52 |
| 2010-12-31 | 4.53 | 37.86 | 0.84 | 0.44 |
| 历史平均 | 5.81 | 209.92 | 0.28 | 0.18 |
| 行业平均 | 8.08 | 1.31 | 0.18 | 0.04 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 安信信托(600816)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率-176.08低于历史平均水平209.92，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率-176.08低于行业平均水平1.31，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 安信信托(600816)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-0.24低于历史平均水平0.28，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-0.24低于行业平均水平0.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 安信信托(600816)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率-0.05低于历史平均水平0.18，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率-0.05低于行业平均水平0.04，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -7463 | 3816 | 165 |
| 2019-12-31 | -3993 | 7631 | 197 |
| 2018-12-31 | -1833 | 12012 | 616 |
| 2017-12-31 | 3668 | 16191 | 2986 |
| 2016-12-31 | 3034 | 13718 | 3394 |
| 2015-12-31 | 1722 | 6309 | 1296 |
| 2014-12-31 | 1024 | 1805 | 377 |
| 2013-12-31 | 280 | 865 | 356 |
| 2012-12-31 | 108 | 631 | 462 |
| 2011-12-31 | 195 | 523 | 428 |
| 2010-12-31 | 93 | 326 | 259 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 9.53 | -124.34 |
| 2017-12-31 | 2.09 | 33.89 |
| 2016-12-31 | 1.27 | 20.42 |
| 2015-12-31 | 0.79 | 18.46 |
| 2014-12-31 | 0.68 | 8.87 |
| 2013-12-31 | 0.70 | 16.24 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.51 | -4.41 |
| 行业平均 | 1.23 | 18.92 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.93 | -2.01 |
| 2019-12-31 | 3.38 | -6.45 |
| 2018-12-31 | 1.99 | -13.04 |
| 2017-12-31 | 3.68 | 16.25 |
| 2016-12-31 | 3.57 | 16.13 |
| 2015-12-31 | 6.39 | 23.40 |
| 2014-12-31 | 7.39 | 13.04 |
| 2013-12-31 | 7.48 | 23.14 |
| 2012-12-31 | 9.50 | 55.62 |
| 2011-12-31 | 11.68 | 31.31 |
| 2010-12-31 | 18.94 | 66.65 |
| 历史平均 | 7.85 | 25.83 |
| 行业平均 | 1.54 | 16.88 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.71 | -1.36 |
| 2019-12-31 | 4.71 | -0.73 |
| 2018-12-31 | 4.37 | -0.34 |
| 2017-12-31 | 13.08 | 0.80 |
| 2016-12-31 | 23.62 | 1.46 |
| 2015-12-31 | 22.77 | 0.97 |
| 2014-12-31 | 29.38 | 2.25 |
| 2013-12-31 | 14.25 | 0.62 |
| 2012-12-31 | 13.19 | 0.24 |
| 2011-12-31 | 13.45 | 0.43 |
| 2010-12-31 | 13.60 | 0.20 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
安信信托(600816)的前一交易日收盘价为2.74元， 我们给予的估值为-1.62元， 安全边际率为-159.12%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予安信信托(600816)高估评级。