申通地铁(600834)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.1(元)
  • 每股净资产
    3.58(元)
  • 每股现金流
    0.91(元)
  • 净资产收益率
    2.77(%)
  • 总资产收益率
    2.71(%)
  • 毛利率
    22.09(%)
  • 利润增长率
    -10.64(%)
  • 资产负债比
    20.26(%)
  • 市盈率
    68.41(倍)
  • 市净率
    1.9(倍)
  • 市盈增长比率
    -5.0(倍)
  • EV / EBIT
    44.43(倍)
  • 市销率
    5.65(倍)
  • 市值(亿)
    32.41(亿元)

注：以上数据是基于申通地铁(600834)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
申通地铁(600834)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

地铁一号线

 368 12
申通地铁(600834)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

轨道交通

 368 12
申通地铁(600834)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

上海

 368
财务分析
申通地铁(600834)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 79.74 0.00
2024-12-31 78.79 9.27
2023-12-31 68.37 6.26
2022-12-31 63.42 5.07
2021-12-31 54.31 3.69
2020-12-31 54.47 2.11
2019-12-31 53.72 1.22
2018-12-31 54.06 42.97
2017-12-31 56.86 48.22
2016-12-31 61.19 56.03
2015-12-31 56.64 55.73
历史平均 62.23 70.60
行业平均 47.10 12.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
申通地铁(600834)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.49 20.26
2024-12-31 2.21 21.21
2023-12-31 0.80 31.63
2022-12-31 1.49 36.58
2021-12-31 1.02 45.69
2020-12-31 0.49 45.53
2019-12-31 2.42 46.28
2018-12-31 0.66 45.94
2017-12-31 0.52 43.14
2016-12-31 0.16 38.81
2015-12-31 0.08 43.36
历史平均 0.50 37.77
行业平均 0.94 52.90
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 申通地铁(600834)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.49高于历史平均水平0.50，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.49高于行业平均水平0.94，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 申通地铁(600834)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.20低于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.20低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
申通地铁(600834)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 22.09 10.63 2.77 2.71
2024-12-31 22.91 11.04 3.05 2.86
2023-12-31 25.11 13.49 4.17 3.17
2022-12-31 33.22 22.61 4.47 2.97
2021-12-31 29.45 22.64 4.57 2.68
2020-12-31 26.18 26.34 4.81 2.79
2019-12-31 12.89 11.06 4.60 2.63
2018-12-31 5.95 4.08 2.07 1.12
2017-12-31 10.86 6.87 3.53 2.00
2016-12-31 6.56 6.87 3.62 2.22
2015-12-31 9.72 8.91 4.90 2.78
历史平均 13.04 10.16 5.97 3.83
行业平均 27.90 19.58 8.05 3.56
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 申通地铁(600834)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22高于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.22低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 申通地铁(600834)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11高于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.11低于行业平均水平0.20，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 申通地铁(600834)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
申通地铁(600834)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 27.64 0.00 0.32 0.25
2024-12-31 27.99 2.79 0.33 0.26
2023-12-31 12.77 3.75 0.34 0.23
2022-12-31 10.17 2.59 0.21 0.13
2021-12-31 14.48 3.21 0.22 0.12
2020-12-31 18.48 5.02 0.19 0.11
2019-12-31 117.43 19.52 0.44 0.24
2018-12-31 0.00 0.64 0.51 0.28
2017-12-31 0.00 0.61 0.51 0.29
2016-12-31 0.00 0.58 0.53 0.32
2015-12-31 0.00 0.56 0.55 0.31
历史平均 0.00 0.53 0.58 0.36
行业平均 7.10 1.49 0.40 0.19
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 当前存货周转率27.64高于行业平均水平7.10，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 申通地铁(600834)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.32低于历史平均水平0.58，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.32低于行业平均水平0.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 申通地铁(600834)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.25低于历史平均水平0.36，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.25高于行业平均水平0.19，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
申通地铁(600834)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 47 1708 433
2024-12-31 52 1697 356
2023-12-31 72 1739 266
2022-12-31 73 1634 554
2021-12-31 72 1584 735
2020-12-31 74 1534 167
2019-12-31 68 1481 317
2018-12-31 31 1477 251
2017-12-31 52 1465 21
2016-12-31 52 1433 73
2015-12-31 69 1406 38
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
申通地铁(600834)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.54 35.01
2023-12-31 0.74 34.26
2022-12-31 0.65 30.07
2021-12-31 0.65 30.34
2020-12-31 1.28 58.20
2019-12-31 0.28 14.01
2018-12-31 0.52 54.53
2017-12-31 0.37 32.34
2016-12-31 0.34 45.95
2015-12-31 0.36 48.45
历史平均 0.64 38.80
行业平均 4.43 50.64
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
申通地铁(600834)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.90 68.41
2024-12-31 1.98 64.76
2023-12-31 1.93 46.31
2022-12-31 2.05 45.96
2021-12-31 2.12 46.36
2020-12-31 2.19 45.46
2019-12-31 2.27 49.24
2018-12-31 2.16 104.22
2017-12-31 3.09 87.49
2016-12-31 4.93 136.02
2015-12-31 6.58 134.15
历史平均 3.62 74.37
行业平均 0.94 11.31
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
申通地铁(600834)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 7.03 0.10
2024-12-31 7.03 0.11
2023-12-31 7.03 0.15
2022-12-31 7.03 0.15
2021-12-31 7.03 0.15
2020-12-31 7.03 0.15
2019-12-31 7.03 0.14
2018-12-31 6.69 0.06
2017-12-31 9.47 0.11
2016-12-31 14.80 0.11
2015-12-31 19.38 0.14
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

申通地铁(600834)的前一交易日收盘价为6.79元， 我们给予的估值为7.83元， 安全边际率为15.32%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予申通地铁(600834)合理评级。

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