界龙实业(600836)基本面研究报告
2024-06-30
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公司概况
- 公司全称：上海界龙实业集团股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东新区川周路7111号
- 公司简称：界龙实业
- 法人代表：费屹立
- 公司董秘：胡清涛
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-58600836、508-38924118
- 公司网址：
- 上市时间：1994-02-24
- 发行数量(万股)：18590000
- 发行价格(元)：4.0
- 发行市盈率(倍)：14.81
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.07(元)
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每股净资产1.65(元)
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每股现金流-1.56(元)
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净资产收益率-4.09(%)
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总资产收益率-2.38(%)
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毛利率14.90(%)
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利润增长率16.52(%)
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资产负债比38.48(%)
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市盈率-42.9(倍)
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市净率1.76(倍)
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市盈增长比率-2.69(倍)
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EV / EBIT-62.64(倍)
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市销率3.92(倍)
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市值(亿)19.22(亿元)
注：以上数据是基于界龙实业(600836)的2024-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 彩印包装装潢 |
423 | 13 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
79 | 49 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 工业 |
452 | 13 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
50 | 68 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 华东地区 |
451 | |
| 2011-06-30 | 国外 |
35 | |
| 2011-06-30 | 华南地区 |
22 | |
| 2011-06-30 | 华北地区 |
19 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
13 | |
| 2011-06-30 | 西南地区 |
5 | |
| 2011-06-30 | 东北地区 |
1 | |
| 2011-06-30 | 内部抵消 |
-45 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2024-06-30TTM | 61.52 | 7.83 |
| 2023-12-31 | 60.48 | 8.12 |
| 2022-12-31 | 57.08 | 8.49 |
| 2021-12-31 | 58.12 | 18.28 |
| 2020-12-31 | 53.27 | 21.46 |
| 2019-12-31 | 25.49 | 22.02 |
| 2018-12-31 | 26.91 | 16.39 |
| 2017-12-31 | 27.07 | 14.60 |
| 2016-12-31 | 26.85 | 16.74 |
| 2015-12-31 | 25.53 | 16.66 |
| 2014-12-31 | 18.37 | 17.89 |
| 历史平均 | 21.77 | 16.92 |
| 行业平均 | 64.70 | 28.13 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2024-06-30TTM | 1.84 | 38.48 |
| 2023-12-31 | 1.76 | 39.52 |
| 2022-12-31 | 1.66 | 42.92 |
| 2021-12-31 | 1.49 | 41.88 |
| 2020-12-31 | 1.27 | 46.73 |
| 2019-12-31 | 0.87 | 74.51 |
| 2018-12-31 | 0.91 | 73.09 |
| 2017-12-31 | 1.03 | 72.93 |
| 2016-12-31 | 1.05 | 73.15 |
| 2015-12-31 | 1.08 | 74.47 |
| 2014-12-31 | 1.07 | 81.63 |
| 历史平均 | 1.02 | 78.23 |
| 行业平均 | 1.64 | 35.30 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 界龙实业(600836)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.84高于历史平均水平1.02，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.84高于行业平均水平1.64，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 界龙实业(600836)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38低于历史平均水平0.78，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.38高于行业平均水平0.35，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2024-06-30TTM | 14.90 | -8.83 | -4.09 | -2.38 |
| 2023-12-31 | 18.07 | -5.17 | -2.58 | -1.41 |
| 2022-12-31 | 26.24 | -15.85 | -7.06 | -3.96 |
| 2021-12-31 | 29.96 | 24.97 | 17.04 | 9.59 |
| 2020-12-31 | 13.85 | 12.10 | 23.24 | 13.28 |
| 2019-12-31 | 19.41 | -9.80 | -11.96 | -3.36 |
| 2018-12-31 | 20.19 | -1.48 | -1.36 | -0.59 |
| 2017-12-31 | 16.21 | 2.17 | 3.62 | 0.83 |
| 2016-12-31 | 16.36 | -0.80 | -1.28 | -0.41 |
| 2015-12-31 | 21.43 | 1.75 | 2.08 | 0.73 |
| 2014-12-31 | 16.67 | 1.52 | 3.53 | 0.96 |
| 历史平均 | 17.57 | 0.74 | 1.85 | 0.37 |
| 行业平均 | 29.65 | 6.22 | 8.53 | 5.98 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 界龙实业(600836)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.30，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 界龙实业(600836)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.09低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.09低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 界龙实业(600836)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.04低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2024-06-30TTM | 5.85 | 3.44 | 0.44 | 0.27 |
| 2023-12-31 | 5.33 | 3.35 | 0.45 | 0.27 |
| 2022-12-31 | 4.88 | 2.94 | 0.44 | 0.25 |
| 2021-12-31 | 5.94 | 2.10 | 0.66 | 0.38 |
| 2020-12-31 | 15.60 | 5.11 | 2.06 | 1.10 |
| 2019-12-31 | 0.62 | 1.56 | 1.34 | 0.34 |
| 2018-12-31 | 0.73 | 2.42 | 1.48 | 0.40 |
| 2017-12-31 | 0.69 | 2.63 | 1.42 | 0.38 |
| 2016-12-31 | 0.88 | 3.04 | 1.90 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 0.55 | 2.51 | 1.63 | 0.42 |
| 2014-12-31 | 1.04 | 3.54 | 3.45 | 0.63 |
| 历史平均 | 0.74 | 2.80 | 2.29 | 0.47 |
| 行业平均 | 5.03 | 1.88 | 0.82 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 界龙实业(600836)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.85高于历史平均水平0.74，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.85高于行业平均水平5.03，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 界龙实业(600836)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.44高于历史平均水平2.80，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.44高于行业平均水平1.88，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 界龙实业(600836)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.44低于历史平均水平2.29，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.44低于行业平均水平0.82，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 界龙实业(600836)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27低于历史平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.27低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2024-06-30TTM | -45 | 1095 | -1032 |
| 2023-12-31 | -29 | 1116 | 59 |
| 2022-12-31 | -81 | 1147 | 998 |
| 2021-12-31 | 207 | 1213 | 949 |
| 2020-12-31 | 235 | 1011 | 298 |
| 2019-12-31 | -93 | 776 | 190 |
| 2018-12-31 | -12 | 871 | 250 |
| 2017-12-31 | 32 | 892 | 331 |
| 2016-12-31 | -11 | 860 | 282 |
| 2015-12-31 | 18 | 878 | 311 |
| 2014-12-31 | 15 | 416 | 357 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2024-06-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.40 | -84.18 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.12 | -60.34 |
| 2015-12-31 | 0.06 | 34.36 |
| 2014-12-31 | 0.12 | 42.64 |
| 历史平均 | 0.22 | 12.65 |
| 行业平均 | 1.17 | 60.80 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2024-06-30TTM | 1.76 | -42.90 |
| 2023-12-31 | 2.29 | -89.06 |
| 2022-12-31 | 2.25 | -31.81 |
| 2021-12-31 | 2.12 | 12.43 |
| 2020-12-31 | 2.51 | 10.81 |
| 2019-12-31 | 3.27 | -27.37 |
| 2018-12-31 | 2.87 | -211.58 |
| 2017-12-31 | 3.77 | 104.29 |
| 2016-12-31 | 6.67 | -521.95 |
| 2015-12-31 | 11.82 | 568.41 |
| 2014-12-31 | 12.11 | 342.59 |
| 历史平均 | 6.86 | 144.69 |
| 行业平均 | 3.85 | 50.81 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2024-06-30TTM | 3.83 | -0.07 |
| 2023-12-31 | 3.83 | -0.04 |
| 2022-12-31 | 3.83 | -0.12 |
| 2021-12-31 | 3.83 | 0.31 |
| 2020-12-31 | 3.83 | 0.35 |
| 2019-12-31 | 3.83 | -0.14 |
| 2018-12-31 | 3.77 | -0.02 |
| 2017-12-31 | 5.08 | 0.05 |
| 2016-12-31 | 8.65 | -0.02 |
| 2015-12-31 | 31.31 | 0.06 |
| 2014-12-31 | 16.07 | 0.05 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
界龙实业(600836)的前一交易日收盘价为2.9元， 我们给予的估值为-1.16元， 安全边际率为-140.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予界龙实业(600836)高估评级。