界龙实业(600836)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.28(元)
  • 每股净资产
    1.51(元)
  • 每股现金流
    0.28(元)
  • 净资产收益率
    18.66(%)
  • 总资产收益率
    10.67(%)
  • 毛利率
    13.77(%)
  • 利润增长率
    16.52(%)
  • 资产负债比
    46.55(%)
  • 市盈率
    10.32(倍)
  • 市净率
    1.93(倍)
  • 市盈增长比率
    0.55(倍)
  • EV / EBIT
    11.69(倍)
  • 市销率
    0.88(倍)
  • 市值(亿)
    19.22(亿元)

注：以上数据是基于界龙实业(600836)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
界龙实业(600836)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

彩印包装装潢

 423 13
2011-06-30

其他业务(补充)

 79 49
界龙实业(600836)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工业

 452 13
2011-06-30

其他业务(补充)

 50 68
界龙实业(600836)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 451
2011-06-30

国外

 35
2011-06-30

华南地区

 22
2011-06-30

华北地区

 19
2011-06-30

其他(补充)

 13
2011-06-30

西南地区

 5
2011-06-30

东北地区

 1
2011-06-30

内部抵消

 -45
财务分析
界龙实业(600836)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 53.45 33.49
2019-12-31 25.49 22.02
2018-12-31 26.91 16.39
2017-12-31 27.07 14.60
2016-12-31 26.85 16.74
2015-12-31 25.53 16.66
2014-12-31 18.37 17.89
2013-12-31 17.63 16.80
2012-12-31 16.71 14.47
2011-12-31 16.50 16.62
2010-12-31 20.39 22.10
历史平均 21.77 16.92
行业平均 68.05 24.54
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
界龙实业(600836)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.95 46.55
2019-12-31 0.87 74.51
2018-12-31 0.91 73.09
2017-12-31 1.03 72.93
2016-12-31 1.05 73.15
2015-12-31 1.08 74.47
2014-12-31 1.07 81.63
2013-12-31 1.08 82.37
2012-12-31 0.91 83.29
2011-12-31 1.08 83.50
2010-12-31 0.98 79.61
历史平均 1.02 78.23
行业平均 1.74 31.95
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 界龙实业(600836)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.95低于历史平均水平1.02，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.95低于行业平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 界龙实业(600836)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47低于历史平均水平0.78，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.47高于行业平均水平0.32，说明本公司经营风险处于行业上游。
界龙实业(600836)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 13.77 9.57 18.66 10.67
2019-12-31 19.41 -9.80 -11.96 -3.36
2018-12-31 20.19 -1.48 -1.36 -0.59
2017-12-31 16.21 2.17 3.62 0.83
2016-12-31 16.36 -0.80 -1.28 -0.41
2015-12-31 21.43 1.75 2.08 0.73
2014-12-31 16.67 1.52 3.53 0.96
2013-12-31 16.83 0.82 2.48 0.47
2012-12-31 15.94 0.69 1.87 0.29
2011-12-31 17.67 0.56 1.64 0.19
2010-12-31 16.85 1.43 4.10 0.82
历史平均 17.57 0.74 1.85 0.37
行业平均 37.04 15.38 11.23 8.30
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 界龙实业(600836)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.37，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 界龙实业(600836)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10低于行业平均水平0.15，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 界龙实业(600836)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.19高于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.19高于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
界龙实业(600836)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 8.68 3.33 2.08 1.11
2019-12-31 0.62 1.56 1.34 0.34
2018-12-31 0.73 2.42 1.48 0.40
2017-12-31 0.69 2.63 1.42 0.38
2016-12-31 0.88 3.04 1.90 0.51
2015-12-31 0.55 2.51 1.63 0.42
2014-12-31 1.04 3.54 3.45 0.63
2013-12-31 0.82 3.44 3.28 0.58
2012-12-31 0.63 2.94 2.54 0.43
2011-12-31 0.45 2.04 2.06 0.34
2010-12-31 0.88 2.60 2.82 0.57
历史平均 0.74 2.80 2.29 0.47
行业平均 2.63 2.13 0.77 0.52
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 界龙实业(600836)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.68高于历史平均水平0.74，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.68高于行业平均水平2.63，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 界龙实业(600836)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.33高于历史平均水平2.80，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.33高于行业平均水平2.13，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 界龙实业(600836)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.08低于历史平均水平2.29，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.08高于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 界龙实业(600836)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.11高于历史平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.11高于行业平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
界龙实业(600836)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 186 998 183
2019-12-31 -93 776 190
2018-12-31 -12 871 250
2017-12-31 32 892 331
2016-12-31 -11 860 282
2015-12-31 18 878 311
2014-12-31 15 416 357
2013-12-31 11 430 289
2012-12-31 8 431 261
2011-12-31 7 423 264
2010-12-31 17 416 209
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
界龙实业(600836)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.40 -84.18
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.12 -60.34
2015-12-31 0.06 34.36
2014-12-31 0.12 42.64
2013-12-31 0.35 88.36
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.27 55.09
历史平均 0.22 12.65
行业平均 2.76 66.19
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
界龙实业(600836)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.93 10.32
2019-12-31 3.27 -27.37
2018-12-31 2.87 -211.58
2017-12-31 3.77 104.29
2016-12-31 6.67 -521.95
2015-12-31 11.82 568.41
2014-12-31 12.11 342.59
2013-12-31 6.28 253.30
2012-12-31 4.91 262.45
2011-12-31 4.95 301.39
2010-12-31 8.33 203.29
历史平均 6.86 144.69
行业平均 2.76 24.42
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
界龙实业(600836)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.83 0.28
2019-12-31 3.83 -0.14
2018-12-31 3.77 -0.02
2017-12-31 5.08 0.05
2016-12-31 8.65 -0.02
2015-12-31 31.31 0.06
2014-12-31 16.07 0.05
2013-12-31 8.60 0.03
2012-12-31 6.76 0.03
2011-12-31 6.68 0.02
2010-12-31 11.07 0.05
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

界龙实业(600836)的前一交易日收盘价为2.9元， 我们给予的估值为5.24元， 安全边际率为80.69%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予界龙实业(600836)低估评级。

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