石化油服(600871)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：中石化石油工程技术服务股份有限公司
- 注册地址：北京市朝阳区朝阳门北大街22号
- 公司简称：石化油服
- 法人代表：刘中云
- 公司董秘：李洪海
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-59960871
- 公司网址：
- 上市时间：1995-04-11
- 发行数量(万股)：200000000
- 发行价格(元)：2.68
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：上网定价发行,网下配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.04(元)
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每股净资产0.48(元)
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每股现金流0.33(元)
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净资产收益率7.44(%)
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总资产收益率0.87(%)
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毛利率7.85(%)
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利润增长率-28.78(%)
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资产负债比88.37(%)
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市盈率50.81(倍)
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市净率3.78(倍)
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市盈增长比率-1.77(倍)
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EV / EBIT87.16(倍)
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市销率0.42(倍)
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市值(亿)341.72(亿元)
注：以上数据是基于石化油服(600871)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 11.63 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 11.18 | 32.46 |
| 2023-12-31 | 10.67 | 34.41 |
| 2022-12-31 | 10.43 | 36.58 |
| 2021-12-31 | 10.71 | 38.53 |
| 2020-12-31 | 11.00 | 39.69 |
| 2019-12-31 | 10.90 | 37.86 |
| 2018-12-31 | 9.49 | 39.14 |
| 2017-12-31 | -3.40 | 41.30 |
| 2016-12-31 | 11.33 | 38.67 |
| 2015-12-31 | 28.88 | 34.00 |
| 历史平均 | 41.18 | 35.57 |
| 行业平均 | 34.69 | 28.51 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.66 | 88.37 |
| 2024-12-31 | 0.64 | 88.82 |
| 2023-12-31 | 0.59 | 89.33 |
| 2022-12-31 | 0.59 | 89.57 |
| 2021-12-31 | 0.58 | 89.29 |
| 2020-12-31 | 0.57 | 89.00 |
| 2019-12-31 | 0.58 | 89.10 |
| 2018-12-31 | 0.60 | 90.51 |
| 2017-12-31 | 0.50 | 103.40 |
| 2016-12-31 | 0.63 | 88.67 |
| 2015-12-31 | 0.83 | 71.12 |
| 历史平均 | 1.29 | 58.82 |
| 行业平均 | 1.10 | 65.31 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 石化油服(600871)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.66低于历史平均水平1.29，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.66低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 石化油服(600871)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.88高于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.88高于行业平均水平0.65，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.85 | 0.84 | 7.44 | 0.87 |
| 2024-12-31 | 7.81 | 0.78 | 7.30 | 0.82 |
| 2023-12-31 | 7.24 | 0.74 | 7.34 | 0.78 |
| 2022-12-31 | 7.82 | 0.65 | 6.41 | 0.67 |
| 2021-12-31 | 7.21 | 0.26 | 2.62 | 0.28 |
| 2020-12-31 | 7.34 | 0.12 | 1.17 | 0.13 |
| 2019-12-31 | 8.84 | 1.31 | 13.52 | 1.47 |
| 2018-12-31 | 8.71 | 0.24 | 2.46 | 0.23 |
| 2017-12-31 | -5.14 | -21.83 | 503.30 | -17.08 |
| 2016-12-31 | -24.68 | -37.54 | -190.87 | -21.63 |
| 2015-12-31 | 9.58 | 0.04 | 0.10 | 0.03 |
| 历史平均 | 2.74 | -6.28 | 35.66 | -3.87 |
| 行业平均 | 10.88 | 3.10 | 6.62 | 2.38 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 石化油服(600871)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08高于历史平均水平0.03，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.08低于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 石化油服(600871)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平-0.06，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 石化油服(600871)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.36，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 41.89 | 0.00 | 8.90 | 1.03 |
| 2024-12-31 | 74.06 | 3.23 | 9.38 | 1.05 |
| 2023-12-31 | 61.60 | 3.09 | 9.97 | 1.06 |
| 2022-12-31 | 60.92 | 2.83 | 9.93 | 1.04 |
| 2021-12-31 | 59.29 | 2.82 | 10.13 | 1.09 |
| 2020-12-31 | 61.03 | 2.81 | 10.13 | 1.11 |
| 2019-12-31 | 53.73 | 2.97 | 10.33 | 1.13 |
| 2018-12-31 | 37.77 | 2.45 | 10.11 | 0.96 |
| 2017-12-31 | 6.53 | 1.90 | -23.04 | 0.78 |
| 2016-12-31 | 5.74 | 1.49 | 5.08 | 0.58 |
| 2015-12-31 | 3.69 | 2.08 | 2.45 | 0.71 |
| 历史平均 | 11.65 | 3.47 | 0.93 | 1.19 |
| 行业平均 | 11.91 | 2.64 | 2.17 | 0.75 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 石化油服(600871)（以下简称“本公司”）当前存货周转率41.89高于历史平均水平11.65，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率41.89高于行业平均水平11.91，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 石化油服(600871)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率8.90高于历史平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率8.90高于行业平均水平2.17，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 石化油服(600871)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.03低于历史平均水平1.19，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.03高于行业平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 672 | 9035 | 6248 |
| 2024-12-31 | 632 | 8649 | 3441 |
| 2023-12-31 | 589 | 8023 | 2789 |
| 2022-12-31 | 476 | 7430 | 1801 |
| 2021-12-31 | 180 | 6862 | 2475 |
| 2020-12-31 | 79 | 6723 | 1523 |
| 2019-12-31 | 914 | 6764 | 1651 |
| 2018-12-31 | 142 | 5778 | 2174 |
| 2017-12-31 | -10583 | -2103 | 2523 |
| 2016-12-31 | -16115 | 8443 | 2447 |
| 2015-12-31 | 24 | 24638 | 1993 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.30 | -6.30 |
| 行业平均 | 2.17 | 39.33 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.78 | 50.81 |
| 2024-12-31 | 4.92 | 67.31 |
| 2023-12-31 | 5.30 | 72.17 |
| 2022-12-31 | 5.72 | 89.36 |
| 2021-12-31 | 6.20 | 236.52 |
| 2020-12-31 | 6.33 | 538.44 |
| 2019-12-31 | 6.29 | 46.51 |
| 2018-12-31 | 6.01 | 244.56 |
| 2017-12-31 | -17.96 | -3.57 |
| 2016-12-31 | 6.87 | -3.60 |
| 2015-12-31 | 4.68 | 4714.61 |
| 历史平均 | 2.07 | 556.99 |
| 行业平均 | 1.59 | 22.54 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.24 | 0.04 |
| 2024-12-31 | 2.24 | 0.03 |
| 2023-12-31 | 2.24 | 0.03 |
| 2022-12-31 | 2.24 | 0.03 |
| 2021-12-31 | 2.24 | 0.01 |
| 2020-12-31 | 2.24 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 2.24 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 1.83 | 0.01 |
| 2017-12-31 | 2.67 | -0.75 |
| 2016-12-31 | 4.10 | -1.14 |
| 2015-12-31 | 8.16 | 0.00 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
石化油服(600871)的前一交易日收盘价为1.8元， 我们给予的估值为1.86元， 安全边际率为3.33%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予石化油服(600871)合理评级。