博瑞传播(600880)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：成都博瑞传播股份有限公司
- 注册地址：四川省成都市锦江工业园区
- 公司简称：博瑞传播
- 法人代表：母涛
- 公司董秘：苟军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：028-87651183
- 公司网址：
- 上市时间：1995-11-15
- 发行数量(万股)：14500000
- 发行价格(元)：3.5
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：定向发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.01(元)
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每股净资产2.79(元)
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每股现金流0.4(元)
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净资产收益率0.48(%)
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总资产收益率0.54(%)
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毛利率35.90(%)
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利润增长率-33.03(%)
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资产负债比19.85(%)
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市盈率341.1(倍)
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市净率1.65(倍)
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市盈增长比率-6.92(倍)
-
EV / EBIT196.29(倍)
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市销率8.08(倍)
-
市值(亿)50.18(亿元)
注：以上数据是基于博瑞传播(600880)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 80.15 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 79.28 | 4.39 |
| 2023-12-31 | 81.03 | 4.51 |
| 2022-12-31 | 82.97 | 5.01 |
| 2021-12-31 | 83.84 | 5.42 |
| 2020-12-31 | 85.60 | 6.47 |
| 2019-12-31 | 91.04 | 7.03 |
| 2018-12-31 | 89.24 | 7.74 |
| 2017-12-31 | 89.31 | 7.46 |
| 2016-12-31 | 88.49 | 10.32 |
| 2015-12-31 | 86.26 | 10.93 |
| 历史平均 | 83.89 | 13.07 |
| 行业平均 | 63.46 | 9.14 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.78 | 19.85 |
| 2024-12-31 | 1.67 | 20.72 |
| 2023-12-31 | 1.73 | 18.97 |
| 2022-12-31 | 1.98 | 17.03 |
| 2021-12-31 | 1.82 | 16.16 |
| 2020-12-31 | 2.82 | 14.40 |
| 2019-12-31 | 5.78 | 8.96 |
| 2018-12-31 | 4.60 | 10.76 |
| 2017-12-31 | 3.09 | 10.69 |
| 2016-12-31 | 2.97 | 11.51 |
| 2015-12-31 | 2.72 | 13.74 |
| 历史平均 | 2.75 | 16.11 |
| 行业平均 | 1.84 | 36.54 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 博瑞传播(600880)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.78低于历史平均水平2.75，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.78低于行业平均水平1.84，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 博瑞传播(600880)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.20高于历史平均水平0.16，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.20低于行业平均水平0.37，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 35.90 | 3.54 | 0.48 | 0.54 |
| 2024-12-31 | 44.16 | 5.41 | 0.62 | 0.71 |
| 2023-12-31 | 42.82 | 8.82 | 1.19 | 1.27 |
| 2022-12-31 | 44.47 | 11.24 | 1.34 | 1.36 |
| 2021-12-31 | 32.82 | 13.73 | 2.63 | 2.41 |
| 2020-12-31 | 37.90 | 18.22 | 2.89 | 2.48 |
| 2019-12-31 | 42.28 | 18.14 | 2.31 | 2.12 |
| 2018-12-31 | 29.84 | -154.35 | -30.20 | -26.21 |
| 2017-12-31 | 24.34 | 2.73 | 0.96 | 0.56 |
| 2016-12-31 | 34.49 | 5.65 | 1.66 | 1.26 |
| 2015-12-31 | 39.98 | 5.33 | 2.08 | 1.42 |
| 历史平均 | 41.37 | -1.16 | 4.81 | 3.51 |
| 行业平均 | 33.70 | 10.03 | 7.51 | 4.84 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 博瑞传播(600880)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.36低于历史平均水平0.41，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.36高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 博瑞传播(600880)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04高于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 博瑞传播(600880)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.48 | 0.00 | 0.19 | 0.15 |
| 2024-12-31 | 4.36 | 3.00 | 0.17 | 0.13 |
| 2023-12-31 | 9.72 | 3.19 | 0.18 | 0.14 |
| 2022-12-31 | 10.16 | 2.42 | 0.15 | 0.12 |
| 2021-12-31 | 17.99 | 3.24 | 0.21 | 0.18 |
| 2020-12-31 | 37.31 | 2.10 | 0.16 | 0.14 |
| 2019-12-31 | 61.14 | 1.66 | 0.13 | 0.12 |
| 2018-12-31 | 150.06 | 2.19 | 0.19 | 0.17 |
| 2017-12-31 | 180.34 | 2.76 | 0.23 | 0.21 |
| 2016-12-31 | 30.22 | 2.16 | 0.25 | 0.22 |
| 2015-12-31 | 44.69 | 2.43 | 0.31 | 0.27 |
| 历史平均 | 55.49 | 2.50 | 0.40 | 0.32 |
| 行业平均 | 4.33 | 5.25 | 0.76 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 博瑞传播(600880)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.48低于历史平均水平55.49，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.48高于行业平均水平4.33，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 博瑞传播(600880)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.19低于历史平均水平0.40，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.19低于行业平均水平0.76，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 博瑞传播(600880)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.15低于历史平均水平0.32，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.15低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 15 | 3046 | 433 |
| 2024-12-31 | 19 | 3040 | 476 |
| 2023-12-31 | 36 | 3032 | 466 |
| 2022-12-31 | 40 | 3009 | 633 |
| 2021-12-31 | 79 | 2989 | 577 |
| 2020-12-31 | 85 | 2929 | 785 |
| 2019-12-31 | 66 | 2865 | 867 |
| 2018-12-31 | -841 | 2786 | 706 |
| 2017-12-31 | 35 | 3641 | 621 |
| 2016-12-31 | 60 | 3618 | 835 |
| 2015-12-31 | 75 | 3590 | 1124 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.28 | 58.11 |
| 2023-12-31 | 0.28 | 30.31 |
| 2022-12-31 | 0.34 | 32.61 |
| 2021-12-31 | 0.70 | 34.77 |
| 2020-12-31 | 1.41 | 64.54 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.27 | -1.30 |
| 2017-12-31 | 0.38 | 62.83 |
| 2016-12-31 | 0.34 | 54.54 |
| 2015-12-31 | 1.33 | 146.44 |
| 历史平均 | 0.84 | 50.57 |
| 行业平均 | 4.01 | 59.80 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.65 | 341.10 |
| 2024-12-31 | 1.28 | 206.27 |
| 2023-12-31 | 1.28 | 107.61 |
| 2022-12-31 | 1.29 | 96.47 |
| 2021-12-31 | 1.30 | 49.38 |
| 2020-12-31 | 1.33 | 45.82 |
| 2019-12-31 | 1.35 | 58.77 |
| 2018-12-31 | 1.46 | -4.82 |
| 2017-12-31 | 1.58 | 165.56 |
| 2016-12-31 | 2.65 | 159.27 |
| 2015-12-31 | 2.28 | 109.83 |
| 历史平均 | 3.16 | 64.99 |
| 行业平均 | 1.21 | 15.16 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.55 | 0.01 |
| 2024-12-31 | 3.55 | 0.02 |
| 2023-12-31 | 3.55 | 0.03 |
| 2022-12-31 | 3.55 | 0.04 |
| 2021-12-31 | 3.55 | 0.07 |
| 2020-12-31 | 3.55 | 0.08 |
| 2019-12-31 | 3.55 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 3.71 | -0.77 |
| 2017-12-31 | 5.27 | 0.03 |
| 2016-12-31 | 8.76 | 0.06 |
| 2015-12-31 | 7.50 | 0.07 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
博瑞传播(600880)的前一交易日收盘价为4.59元， 我们给予的估值为4.52元， 安全边际率为-1.53%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予博瑞传播(600880)合理评级。