妙可蓝多(600882)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海妙可蓝多食品科技股份有限公司
- 注册地址：上海市奉贤区工业路899号8幢
- 公司简称：妙可蓝多
- 法人代表：柴琇
- 公司董秘：白丽君
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-50188700
- 公司网址：
- 上市时间：1995-12-06
- 发行数量(万股)：49500000
- 发行价格(元)：1.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.39(元)
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每股净资产10.97(元)
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每股现金流2.25(元)
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净资产收益率3.51(%)
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总资产收益率1.91(%)
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毛利率29.00(%)
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利润增长率-48.19(%)
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资产负债比45.54(%)
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市盈率34.67(倍)
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市净率1.22(倍)
-
市盈增长比率-0.72(倍)
-
EV / EBIT40.78(倍)
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市销率1.11(倍)
-
市值(亿)54.67(亿元)
注：以上数据是基于妙可蓝多(600882)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
222 | -23 |
| 2011-06-30 | 烧碱 |
118 | 32 |
| 2011-06-30 | 敌敌畏 |
77 | 18 |
| 2011-06-30 | 百草枯 |
33 | 14 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 农药行业 |
252 | 10 |
| 2011-06-30 | 化工行业 |
164 | 10 |
| 2011-06-30 | 其他行业 |
20 | -201 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
15 | 23 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 境内地区 |
402 | |
| 2011-06-30 | 境外地区 |
34 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
15 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 54.46 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 57.11 | 23.99 |
| 2023-12-31 | 62.88 | 22.05 |
| 2022-12-31 | 65.60 | 15.53 |
| 2021-12-31 | 73.26 | 15.29 |
| 2020-12-31 | 59.27 | 20.37 |
| 2019-12-31 | 51.81 | 24.26 |
| 2018-12-31 | 45.29 | 21.28 |
| 2017-12-31 | 44.36 | 14.00 |
| 2016-12-31 | 53.43 | 13.18 |
| 2015-12-31 | 66.90 | 32.30 |
| 历史平均 | 51.76 | 27.80 |
| 行业平均 | 53.31 | 29.94 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.47 | 45.54 |
| 2024-12-31 | 1.69 | 42.89 |
| 2023-12-31 | 2.01 | 37.12 |
| 2022-12-31 | 1.99 | 34.40 |
| 2021-12-31 | 2.71 | 26.74 |
| 2020-12-31 | 1.29 | 40.73 |
| 2019-12-31 | 1.13 | 48.19 |
| 2018-12-31 | 1.04 | 54.71 |
| 2017-12-31 | 1.92 | 55.64 |
| 2016-12-31 | 1.23 | 46.57 |
| 2015-12-31 | 1.32 | 33.10 |
| 历史平均 | 1.58 | 48.24 |
| 行业平均 | 1.18 | 46.69 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 妙可蓝多(600882)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.47低于历史平均水平1.58，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.47高于行业平均水平1.18，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 妙可蓝多(600882)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.46低于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.46低于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 29.00 | 3.21 | 3.51 | 1.91 |
| 2024-12-31 | 28.29 | 2.35 | 2.58 | 1.47 |
| 2023-12-31 | 23.89 | 1.49 | 1.27 | 1.05 |
| 2022-12-31 | 34.15 | 3.59 | 3.09 | 2.33 |
| 2021-12-31 | 38.21 | 4.33 | 3.42 | 2.89 |
| 2020-12-31 | 35.91 | 2.60 | 3.99 | 2.39 |
| 2019-12-31 | 31.55 | 1.10 | 1.52 | 0.79 |
| 2018-12-31 | 26.96 | 0.87 | 0.87 | 0.40 |
| 2017-12-31 | 22.87 | 0.44 | 0.36 | 0.16 |
| 2016-12-31 | 26.75 | 6.17 | 2.78 | 1.45 |
| 2015-12-31 | 0.37 | -76.76 | -25.57 | -17.00 |
| 历史平均 | 21.51 | -8.87 | 159.47 | -1.80 |
| 行业平均 | 28.81 | 9.07 | 12.42 | 6.45 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 妙可蓝多(600882)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29高于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.29，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 妙可蓝多(600882)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平-0.09，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 妙可蓝多(600882)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平1.59，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.62 | 0.00 | 1.09 | 0.60 |
| 2024-12-31 | 6.05 | 2.62 | 1.10 | 0.63 |
| 2023-12-31 | 5.59 | 3.20 | 1.12 | 0.71 |
| 2022-12-31 | 4.53 | 4.18 | 0.99 | 0.65 |
| 2021-12-31 | 5.29 | 4.37 | 0.91 | 0.67 |
| 2020-12-31 | 6.75 | 4.52 | 1.55 | 0.92 |
| 2019-12-31 | 8.44 | 2.94 | 1.38 | 0.71 |
| 2018-12-31 | 5.48 | 2.14 | 1.01 | 0.46 |
| 2017-12-31 | 6.00 | 2.64 | 0.83 | 0.37 |
| 2016-12-31 | 5.52 | 1.79 | 0.44 | 0.24 |
| 2015-12-31 | 6.76 | 0.69 | 0.33 | 0.22 |
| 历史平均 | 5.21 | 1.80 | -2.40 | 0.45 |
| 行业平均 | 5.70 | 2.43 | 1.37 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 妙可蓝多(600882)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.62高于历史平均水平5.21，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.62低于行业平均水平5.70，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 妙可蓝多(600882)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.09高于历史平均水平-2.40，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.09低于行业平均水平1.37，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 妙可蓝多(600882)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.60高于历史平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.60低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 158 | 4492 | 920 |
| 2024-12-31 | 114 | 4409 | 1078 |
| 2023-12-31 | 60 | 4741 | 2372 |
| 2022-12-31 | 138 | 4452 | 1318 |
| 2021-12-31 | 154 | 4512 | 2419 |
| 2020-12-31 | 59 | 1486 | 543 |
| 2019-12-31 | 19 | 1266 | 409 |
| 2018-12-31 | 11 | 1218 | 632 |
| 2017-12-31 | 4 | 1177 | 796 |
| 2016-12-31 | 32 | 1160 | 777 |
| 2015-12-31 | -275 | 1075 | 353 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.52 | 110.14 |
| 行业平均 | 1.85 | 70.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.22 | 34.67 |
| 2024-12-31 | 1.80 | 69.67 |
| 2023-12-31 | 1.68 | 132.24 |
| 2022-12-31 | 1.79 | 57.98 |
| 2021-12-31 | 1.77 | 51.68 |
| 2020-12-31 | 4.26 | 106.79 |
| 2019-12-31 | 5.00 | 329.11 |
| 2018-12-31 | 2.58 | 295.37 |
| 2017-12-31 | 3.18 | 875.21 |
| 2016-12-31 | 3.70 | 133.12 |
| 2015-12-31 | 4.21 | -16.45 |
| 历史平均 | -3.16 | 146.92 |
| 行业平均 | 4.72 | 38.31 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 15.46 | 0.39 |
| 2024-12-31 | 15.46 | 0.22 |
| 2023-12-31 | 15.46 | 0.12 |
| 2022-12-31 | 15.46 | 0.27 |
| 2021-12-31 | 15.46 | 0.30 |
| 2020-12-31 | 15.46 | 0.14 |
| 2019-12-31 | 15.46 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 7.67 | 0.03 |
| 2017-12-31 | 9.12 | 0.01 |
| 2016-12-31 | 10.74 | 0.08 |
| 2015-12-31 | 11.33 | -0.69 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
妙可蓝多(600882)的前一交易日收盘价为13.35元， 我们给予的估值为29.26元， 安全边际率为119.18%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予妙可蓝多(600882)低估评级。