张江高科(600895)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.5(元)
  • 每股净资产
    10.34(元)
  • 每股现金流
    2.9(元)
  • 净资产收益率
    4.84(%)
  • 总资产收益率
    1.16(%)
  • 毛利率
    50.10(%)
  • 利润增长率
    2.53(%)
  • 资产负债比
    68.67(%)
  • 市盈率
    65.71(倍)
  • 市净率
    3.18(倍)
  • 市盈增长比率
    27.43(倍)
  • EV / EBIT
    97.35(倍)
  • 市销率
    13.4(倍)
  • 市值(亿)
    509.36(亿元)

注：以上数据是基于张江高科(600895)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
张江高科(600895)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

园区物业租赁

 212 55
2011-06-30

园区物业销售

 178 69
2011-06-30

通讯服务

 104 33
2011-06-30

其他业务(补充)

 21 11
张江高科(600895)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产

 390 62
2011-06-30

服务业

 106 34
2011-06-30

其他业务(补充)

 19 5
张江高科(600895)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

上海地区

 495
2011-06-30

其他(补充)

 19
财务分析
张江高科(600895)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 31.33 0.12
2025-12-31 31.23 0.12
2024-12-31 30.96 0.12
2023-12-31 31.40 0.12
2022-12-31 35.79 0.16
2021-12-31 38.95 0.18
2020-12-31 44.22 0.22
2019-12-31 51.14 0.30
2018-12-31 45.46 0.33
2017-12-31 45.49 0.24
2016-12-31 44.52 0.10
历史平均 41.44 0.82
行业平均 43.63 17.39
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
张江高科(600895)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 0.89 68.67
2025-12-31 0.91 68.77
2024-12-31 1.39 69.04
2023-12-31 1.38 68.60
2022-12-31 1.13 64.21
2021-12-31 1.47 61.05
2020-12-31 1.13 55.78
2019-12-31 2.19 48.86
2018-12-31 1.77 54.54
2017-12-31 1.35 54.51
2016-12-31 1.80 55.48
历史平均 1.44 58.56
行业平均 1.20 57.14
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 张江高科(600895)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.89低于历史平均水平1.44，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.89低于行业平均水平1.20，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 张江高科(600895)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.69高于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.69高于行业平均水平0.57，说明本公司经营风险处于行业上游。
张江高科(600895)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 50.10 19.31 4.84 1.16
2025-12-31 48.65 23.34 6.16 1.55
2024-12-31 56.77 50.14 6.66 1.67
2023-12-31 58.04 46.43 7.62 1.84
2022-12-31 62.09 41.31 7.02 1.84
2021-12-31 69.26 30.92 6.80 1.74
2020-12-31 55.11 222.36 16.86 5.28
2019-12-31 59.12 35.99 6.26 2.07
2018-12-31 46.51 43.37 6.21 2.53
2017-12-31 39.50 36.86 5.56 2.43
2016-12-31 38.84 34.83 8.81 3.82
历史平均 45.63 27.61 6.59 2.61
行业平均 28.19 8.29 3.80 2.16
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 张江高科(600895)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.50高于历史平均水平0.46，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.50高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 张江高科(600895)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.19低于历史平均水平0.28，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.19高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 张江高科(600895)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05高于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
张江高科(600895)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 0.11 51.22 0.19 0.06
2025-12-31 0.13 54.71 0.21 0.07
2024-12-31 0.04 27.31 0.11 0.03
2023-12-31 0.05 31.84 0.13 0.04
2022-12-31 0.06 27.20 0.12 0.04
2021-12-31 0.07 31.37 0.14 0.06
2020-12-31 0.04 10.91 0.05 0.02
2019-12-31 0.05 19.35 0.11 0.06
2018-12-31 0.14 17.59 0.13 0.06
2017-12-31 0.15 27.90 0.15 0.07
2016-12-31 0.24 106.68 0.25 0.11
历史平均 0.20 24.59 0.26 0.10
行业平均 1.16 1.48 0.59 0.26
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 张江高科(600895)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.11低于历史平均水平0.20，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.11低于行业平均水平1.16，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 张江高科(600895)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率51.22高于历史平均水平24.59，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率51.22高于行业平均水平1.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 张江高科(600895)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.19低于历史平均水平0.26，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.19低于行业平均水平0.59，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 张江高科(600895)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.06低于历史平均水平0.10，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.06低于行业平均水平0.26，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
张江高科(600895)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM 775 16017 4490
2025-12-31 986 16001 3856
2024-12-31 982 14755 2477
2023-12-31 948 12442 2880
2022-12-31 822 11711 3465
2021-12-31 741 10893 2435
2020-12-31 1822 10805 2252
2019-12-31 583 9306 1619
2018-12-31 544 8764 2719
2017-12-31 468 8416 2013
2016-12-31 727 8252 2064
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
张江高科(600895)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 1.42 34.55
2024-12-31 2.85 69.68
2023-12-31 2.26 57.18
2022-12-31 2.00 58.39
2021-12-31 3.29 106.64
2020-12-31 3.10 40.80
2019-12-31 0.71 29.23
2018-12-31 0.67 28.45
2017-12-31 1.05 49.69
2016-12-31 0.68 25.58
历史平均 1.35 45.37
行业平均 1.02 32.43
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
张江高科(600895)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 3.18 65.71
2025-12-31 1.50 24.34
2024-12-31 1.63 24.43
2023-12-31 1.93 25.32
2022-12-31 2.05 29.20
2021-12-31 2.20 32.41
2020-12-31 2.22 13.17
2019-12-31 2.58 41.19
2018-12-31 2.64 42.54
2017-12-31 2.63 47.37
2016-12-31 3.33 37.77
历史平均 2.74 42.14
行业平均 1.50 29.98
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
张江高科(600895)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 15.50 0.50
2025-12-31 15.50 0.64
2024-12-31 15.50 0.63
2023-12-31 15.50 0.61
2022-12-31 15.50 0.53
2021-12-31 15.50 0.48
2020-12-31 15.50 1.18
2019-12-31 15.50 0.38
2018-12-31 14.95 0.35
2017-12-31 14.30 0.30
2016-12-31 17.72 0.47
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

张江高科(600895)的前一交易日收盘价为32.89元， 我们给予的估值为20.11元， 安全边际率为-38.86%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予张江高科(600895)高估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。