览海投资(600896)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：览海医疗产业投资股份有限公司
- 注册地址：海南省海口市龙昆北路2号珠江广场帝豪大厦25层
- 公司简称：览海投资
- 法人代表：密春雷
- 公司董秘：何婧
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-62758000
- 公司网址：
- 上市时间：1996-05-02
- 发行数量(万股)：41700000
- 发行价格(元)：3.9
- 发行市盈率(倍)：18.57
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.18(元)
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每股净资产1.7(元)
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每股现金流0.07(元)
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净资产收益率-10.41(%)
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总资产收益率-6.23(%)
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毛利率-127.65(%)
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利润增长率15.21(%)
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资产负债比40.11(%)
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市盈率-6.32(倍)
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市净率0.66(倍)
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市盈增长比率-0.41(倍)
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EV / EBIT-12.63(倍)
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市销率19.35(倍)
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市值(亿)9.73(亿元)
注：以上数据是基于览海投资(600896)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 59.89 | 1.33 |
| 2019-12-31 | 71.60 | 1.59 |
| 2018-12-31 | 78.78 | 1.81 |
| 2017-12-31 | 46.07 | 0.10 |
| 2016-12-31 | 61.88 | 0.12 |
| 2015-12-31 | 35.37 | 64.98 |
| 2014-12-31 | 38.00 | 62.84 |
| 2013-12-31 | 34.89 | 72.01 |
| 2012-12-31 | 35.97 | 56.36 |
| 2011-12-31 | 48.60 | 47.80 |
| 2010-12-31 | 56.23 | 41.41 |
| 历史平均 | 50.74 | 34.92 |
| 行业平均 | 51.87 | 18.15 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.17 | 40.11 |
| 2019-12-31 | 0.15 | 28.40 |
| 2018-12-31 | 0.36 | 21.22 |
| 2017-12-31 | 1.53 | 53.93 |
| 2016-12-31 | 2.13 | 38.12 |
| 2015-12-31 | 0.26 | 64.63 |
| 2014-12-31 | 0.17 | 62.00 |
| 2013-12-31 | 0.25 | 65.11 |
| 2012-12-31 | 0.27 | 64.03 |
| 2011-12-31 | 0.58 | 51.40 |
| 2010-12-31 | 0.95 | 43.77 |
| 历史平均 | 0.67 | 49.26 |
| 行业平均 | 1.23 | 48.13 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 览海投资(600896)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.17低于历史平均水平0.67，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.17低于行业平均水平1.23，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 览海投资(600896)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40低于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -127.65 | -312.26 | -10.41 | -6.23 |
| 2019-12-31 | -262.73 | -572.38 | -11.00 | -7.84 |
| 2018-12-31 | -101.07 | 222.20 | 6.45 | 5.13 |
| 2017-12-31 | 87.54 | -1574.22 | -41.41 | -16.21 |
| 2016-12-31 | 8.66 | -50.62 | -19.01 | -9.90 |
| 2015-12-31 | 5.07 | 7.88 | 1.62 | 1.36 |
| 2014-12-31 | 3.88 | -17.14 | -9.48 | -2.77 |
| 2013-12-31 | -2.64 | 2.30 | 1.24 | 0.43 |
| 2012-12-31 | -4.28 | -36.37 | -22.15 | -6.48 |
| 2011-12-31 | 6.31 | 1.93 | 0.63 | 0.47 |
| 2010-12-31 | 9.51 | 5.21 | 1.06 | 1.34 |
| 历史平均 | -24.97 | -201.10 | -9.19 | -3.44 |
| 行业平均 | 39.84 | 13.75 | 18.20 | 10.49 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 览海投资(600896)（以下简称“本公司”）当前毛利率-1.28低于历史平均水平-0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-1.28低于行业平均水平0.40，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 览海投资(600896)（以下简称“本公司”）当前净利润率-3.12低于历史平均水平-2.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-3.12低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 览海投资(600896)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.10低于历史平均水平-0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.10低于行业平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.67 | 1.50 | 0.03 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 56.72 | 0.86 | 0.02 | 0.01 |
| 2018-12-31 | 157.16 | 1.27 | 0.03 | 0.02 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 10.36 | 0.02 | 0.01 |
| 2016-12-31 | 4.22 | 163.21 | 0.32 | 0.20 |
| 2015-12-31 | 16.18 | 0.27 | 0.49 | 0.17 |
| 2014-12-31 | 12.43 | 0.26 | 0.42 | 0.16 |
| 2013-12-31 | 13.52 | 0.26 | 0.53 | 0.19 |
| 2012-12-31 | 23.66 | 0.32 | 0.50 | 0.18 |
| 2011-12-31 | 21.99 | 0.51 | 0.50 | 0.25 |
| 2010-12-31 | 18.98 | 0.62 | 0.46 | 0.26 |
| 历史平均 | 32.49 | 17.79 | 0.33 | 0.14 |
| 行业平均 | 10.42 | 2.89 | 1.01 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 览海投资(600896)（以下简称“本公司”）当前存货周转率18.67低于历史平均水平32.49，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率18.67高于行业平均水平10.42，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 览海投资(600896)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.50低于历史平均水平17.79，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.50低于行业平均水平2.89，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 览海投资(600896)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.03低于历史平均水平0.33，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.03低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 览海投资(600896)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.02低于历史平均水平0.14，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.02低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -154 | 1479 | 64 |
| 2019-12-31 | -175 | 1592 | 15 |
| 2018-12-31 | 114 | 1774 | 26 |
| 2017-12-31 | -693 | 1674 | 47 |
| 2016-12-31 | -459 | 2417 | 441 |
| 2015-12-31 | 24 | 1488 | 410 |
| 2014-12-31 | -194 | 2049 | 113 |
| 2013-12-31 | 20 | 1590 | 154 |
| 2012-12-31 | -373 | 1686 | 114 |
| 2011-12-31 | 13 | 2030 | 136 |
| 2010-12-31 | 25 | 2387 | 265 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.13 | -2.70 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.50 | 91.48 |
| 2010-12-31 | 0.30 | 45.92 |
| 历史平均 | 0.31 | 44.90 |
| 行业平均 | 0.42 | 24.12 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.66 | -6.32 |
| 2019-12-31 | 2.44 | -22.18 |
| 2018-12-31 | 1.85 | 28.63 |
| 2017-12-31 | 3.71 | -8.97 |
| 2016-12-31 | 4.47 | -23.50 |
| 2015-12-31 | 6.32 | 389.38 |
| 2014-12-31 | 1.89 | -19.97 |
| 2013-12-31 | 1.39 | 112.23 |
| 2012-12-31 | 1.29 | -5.84 |
| 2011-12-31 | 1.14 | 182.04 |
| 2010-12-31 | 1.61 | 151.76 |
| 历史平均 | 2.61 | 78.36 |
| 行业平均 | 8.24 | 66.19 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.47 | -0.18 |
| 2019-12-31 | 4.47 | -0.20 |
| 2018-12-31 | 3.77 | 0.13 |
| 2017-12-31 | 7.15 | -0.80 |
| 2016-12-31 | 12.36 | -0.53 |
| 2015-12-31 | 16.17 | 0.04 |
| 2014-12-31 | 6.67 | -0.33 |
| 2013-12-31 | 3.81 | 0.03 |
| 2012-12-31 | 3.75 | -0.64 |
| 2011-12-31 | 3.98 | 0.02 |
| 2010-12-31 | 6.61 | 0.04 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
览海投资(600896)的前一交易日收盘价为1.12元， 我们给予的估值为1.54元， 安全边际率为37.50%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予览海投资(600896)低估评级。