广西广电(600936)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：广西广播电视信息网络股份有限公司
- 注册地址：广西壮族自治区南宁市高新区科园东五路8号好邦大厦525室
- 公司简称：广西广电
- 法人代表：谢向阳
- 公司董秘：张超
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0771-5905955
- 公司网址：
- 上市时间：2016-08-14
- 发行数量(万股)：300000000
- 发行价格(元)：4.8
- 发行市盈率(倍)：22.86
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.02(元)
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每股净资产2.17(元)
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每股现金流0.46(元)
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净资产收益率-0.78(%)
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总资产收益率-0.30(%)
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毛利率17.36(%)
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利润增长率-3.28(%)
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资产负债比61.85(%)
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市盈率-154.47(倍)
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市净率1.2(倍)
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市盈增长比率47.17(倍)
-
EV / EBIT-376.99(倍)
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市销率2.15(倍)
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市值(亿)43.61(亿元)
注：以上数据是基于广西广电(600936)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38.15 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 41.62 | 48.92 |
| 2018-12-31 | 43.70 | 42.46 |
| 2017-12-31 | 49.51 | 45.82 |
| 2016-12-31 | 51.08 | 47.14 |
| 2015-12-31 | 38.03 | 53.75 |
| 2014-12-31 | 48.85 | 52.28 |
| 2013-12-31 | 51.61 | 55.51 |
| 2012-12-31 | 35.15 | 54.82 |
| 2011-12-31 | 24.54 | 57.28 |
| 历史平均 | 42.81 | 51.13 |
| 行业平均 | 57.74 | 49.07 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.77 | 61.85 |
| 2019-12-31 | 0.65 | 58.38 |
| 2018-12-31 | 0.77 | 56.30 |
| 2017-12-31 | 0.72 | 50.49 |
| 2016-12-31 | 0.72 | 48.92 |
| 2015-12-31 | 0.48 | 61.97 |
| 2014-12-31 | 0.72 | 51.15 |
| 2013-12-31 | 0.83 | 48.39 |
| 2012-12-31 | 0.67 | 64.85 |
| 2011-12-31 | 0.71 | 75.46 |
| 历史平均 | 0.70 | 57.19 |
| 行业平均 | 0.60 | 42.26 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广西广电(600936)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.77高于历史平均水平0.70，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.77高于行业平均水平0.60，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广西广电(600936)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.62高于历史平均水平0.57，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.62高于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.36 | -1.39 | -0.78 | -0.30 |
| 2019-12-31 | 16.80 | 4.93 | 2.90 | 1.21 |
| 2018-12-31 | 20.29 | 5.11 | 3.36 | 1.47 |
| 2017-12-31 | 21.94 | 7.44 | 5.52 | 2.73 |
| 2016-12-31 | 25.70 | 10.75 | 8.72 | 4.45 |
| 2015-12-31 | 32.62 | 15.55 | 18.95 | 7.20 |
| 2014-12-31 | 35.76 | 17.79 | 14.90 | 7.27 |
| 2013-12-31 | 37.74 | 18.65 | 15.11 | 7.79 |
| 2012-12-31 | 37.66 | 20.46 | 23.40 | 8.21 |
| 2011-12-31 | 30.90 | 9.60 | 14.27 | 3.48 |
| 历史平均 | 30.33 | 13.17 | 13.03 | 5.33 |
| 行业平均 | 25.96 | 4.64 | 3.52 | 2.12 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广西广电(600936)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广西广电(600936)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广西广电(600936)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.84 | 0.00 | 0.56 | 0.21 |
| 2019-12-31 | 4.81 | 0.50 | 0.59 | 0.24 |
| 2018-12-31 | 5.05 | 0.68 | 0.66 | 0.29 |
| 2017-12-31 | 4.36 | 0.80 | 0.74 | 0.37 |
| 2016-12-31 | 4.88 | 0.88 | 0.81 | 0.41 |
| 2015-12-31 | 4.69 | 0.86 | 1.22 | 0.46 |
| 2014-12-31 | 4.49 | 0.78 | 0.84 | 0.41 |
| 2013-12-31 | 4.48 | 0.75 | 0.81 | 0.42 |
| 2012-12-31 | 4.27 | 0.73 | 1.14 | 0.40 |
| 2011-12-31 | 4.97 | 0.63 | 1.48 | 0.36 |
| 历史平均 | 4.65 | 0.76 | 0.96 | 0.39 |
| 行业平均 | 18.35 | 0.90 | 0.77 | 0.44 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广西广电(600936)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.84高于历史平均水平4.65，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.84低于行业平均水平18.35，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广西广电(600936)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.56低于历史平均水平0.96，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.56低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广西广电(600936)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.21低于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.21低于行业平均水平0.44，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -28 | 3623 | 768 |
| 2019-12-31 | 110 | 3790 | 673 |
| 2018-12-31 | 124 | 3694 | 1048 |
| 2017-12-31 | 202 | 3654 | 551 |
| 2016-12-31 | 301 | 3452 | 939 |
| 2015-12-31 | 380 | 2007 | 437 |
| 2014-12-31 | 359 | 2413 | 338 |
| 2013-12-31 | 339 | 2246 | 330 |
| 2012-12-31 | 336 | 1436 | 888 |
| 2011-12-31 | 124 | 867 | 295 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.77 | -118.37 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.34 | 67.24 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.98 | 72.15 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.16 | 69.69 |
| 行业平均 | 1.28 | 43.94 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.20 | -154.47 |
| 2019-12-31 | 1.69 | 58.36 |
| 2018-12-31 | 1.69 | 50.30 |
| 2017-12-31 | 3.14 | 56.82 |
| 2016-12-31 | 6.41 | 73.54 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.75 | 60.22 |
| 行业平均 | 1.27 | 35.82 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.72 | -0.02 |
| 2019-12-31 | 3.84 | 0.07 |
| 2018-12-31 | 3.74 | 0.07 |
| 2017-12-31 | 6.86 | 0.12 |
| 2016-12-31 | 13.25 | 0.18 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.28 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.26 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.25 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.25 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.11 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
广西广电(600936)的前一交易日收盘价为2.61元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予广西广电(600936)高估评级。