中国电影(600977)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中国电影股份有限公司
- 注册地址：北京市怀柔区杨宋镇凤翔科技开发区凤和一园10号
- 公司简称：中国电影
- 法人代表：喇培康
- 公司董秘：任月
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-88321280
- 公司网址：
- 上市时间：2016-08-09
- 发行数量(万股)：467000000
- 发行价格(元)：8.92
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.2(元)
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每股净资产5.81(元)
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每股现金流4.17(元)
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净资产收益率-3.43(%)
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总资产收益率-2.84(%)
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毛利率2.82(%)
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利润增长率18.11(%)
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资产负债比27.05(%)
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市盈率-60.02(倍)
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市净率2.06(倍)
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市盈增长比率-2.76(倍)
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EV / EBIT-90.21(倍)
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市销率6.58(倍)
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市值(亿)223.29(亿元)
注：以上数据是基于中国电影(600977)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 72.95 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 74.97 | 13.04 |
| 2018-12-31 | 73.55 | 15.16 |
| 2017-12-31 | 71.94 | 16.66 |
| 2016-12-31 | 72.73 | 18.06 |
| 2015-12-31 | 49.98 | 23.66 |
| 2014-12-31 | 49.46 | 30.35 |
| 2013-12-31 | 49.76 | 33.36 |
| 2012-12-31 | 50.10 | 36.89 |
| 2011-12-31 | 49.39 | 41.71 |
| 历史平均 | 58.36 | 26.98 |
| 行业平均 | 60.34 | 10.85 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.12 | 27.05 |
| 2019-12-31 | 3.40 | 25.03 |
| 2018-12-31 | 3.20 | 26.45 |
| 2017-12-31 | 2.87 | 28.06 |
| 2016-12-31 | 3.05 | 27.27 |
| 2015-12-31 | 1.46 | 50.02 |
| 2014-12-31 | 1.37 | 50.54 |
| 2013-12-31 | 1.20 | 50.24 |
| 2012-12-31 | 1.38 | 49.90 |
| 2011-12-31 | 1.27 | 50.61 |
| 历史平均 | 1.98 | 41.64 |
| 行业平均 | 1.56 | 40.44 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中国电影(600977)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.12高于历史平均水平1.98，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.12高于行业平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中国电影(600977)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.27低于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.27低于行业平均水平0.40，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.82 | -13.18 | -3.43 | -2.84 |
| 2019-12-31 | 21.59 | 13.68 | 8.85 | 7.19 |
| 2018-12-31 | 22.28 | 17.94 | 13.38 | 9.93 |
| 2017-12-31 | 21.25 | 12.64 | 9.34 | 7.42 |
| 2016-12-31 | 20.71 | 13.57 | 9.38 | 7.41 |
| 2015-12-31 | 23.50 | 14.20 | 18.11 | 9.52 |
| 2014-12-31 | 20.54 | 10.16 | 12.66 | 6.74 |
| 2013-12-31 | 24.39 | 10.77 | 12.42 | 6.19 |
| 2012-12-31 | 30.44 | 13.27 | 18.94 | 8.75 |
| 2011-12-31 | 45.90 | 16.53 | 21.83 | 9.37 |
| 历史平均 | 26.13 | 13.63 | 14.51 | 8.17 |
| 行业平均 | 26.06 | 13.90 | 4.28 | 5.23 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中国电影(600977)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.03低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.03低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中国电影(600977)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.13低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.13低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中国电影(600977)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.03低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.03低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.64 | 0.00 | 0.29 | 0.22 |
| 2019-12-31 | 5.13 | 4.03 | 0.70 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 3.91 | 3.65 | 0.75 | 0.55 |
| 2017-12-31 | 5.69 | 3.53 | 0.82 | 0.59 |
| 2016-12-31 | 5.10 | 3.02 | 0.75 | 0.55 |
| 2015-12-31 | 4.42 | 2.83 | 1.34 | 0.67 |
| 2014-12-31 | 5.22 | 2.18 | 1.34 | 0.66 |
| 2013-12-31 | 4.14 | 1.72 | 1.16 | 0.58 |
| 2012-12-31 | 5.12 | 1.79 | 1.32 | 0.66 |
| 2011-12-31 | 8.85 | 1.36 | 1.15 | 0.57 |
| 历史平均 | 5.31 | 2.51 | 1.08 | 0.60 |
| 行业平均 | 2.86 | 3.18 | 0.57 | 0.35 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中国电影(600977)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.64低于历史平均水平5.31，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.64低于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中国电影(600977)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.29低于历史平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.29低于行业平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中国电影(600977)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.22低于历史平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.22低于行业平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -372 | 10839 | 7780 |
| 2019-12-31 | 1061 | 11993 | 8320 |
| 2018-12-31 | 1495 | 11174 | 7352 |
| 2017-12-31 | 965 | 10336 | 7872 |
| 2016-12-31 | 917 | 9779 | 7454 |
| 2015-12-31 | 868 | 4794 | 3754 |
| 2014-12-31 | 494 | 3900 | 2654 |
| 2013-12-31 | 428 | 3447 | 2131 |
| 2012-12-31 | 560 | 2956 | 1562 |
| 2011-12-31 | 515 | 2357 | 1670 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.66 | -159.58 |
| 2019-12-31 | 1.85 | 49.43 |
| 2018-12-31 | 2.28 | 40.72 |
| 2017-12-31 | 1.38 | 41.20 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.83 | 40.96 |
| 行业平均 | 1.01 | 38.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.06 | -60.02 |
| 2019-12-31 | 2.37 | 26.77 |
| 2018-12-31 | 2.39 | 17.89 |
| 2017-12-31 | 2.78 | 29.79 |
| 2016-12-31 | 4.41 | 46.99 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.19 | 31.56 |
| 行业平均 | 2.23 | 36.22 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.81 | -0.20 |
| 2019-12-31 | 15.22 | 0.57 |
| 2018-12-31 | 14.32 | 0.80 |
| 2017-12-31 | 15.40 | 0.52 |
| 2016-12-31 | 23.09 | 0.49 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.62 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.35 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.31 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.40 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.37 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中国电影(600977)的前一交易日收盘价为11.96元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中国电影(600977)高估评级。