贵广网络(600996)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：贵州省广播电视信息网络股份有限公司
- 注册地址：贵州省贵阳市观山湖区金阳南路36号
- 公司简称：贵广网络
- 法人代表：李巍(代)
- 公司董秘：黄宗文
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0851-84115592
- 公司网址：
- 上市时间：2016-12-26
- 发行数量(万股)：210000000
- 发行价格(元)：8.92
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.1(元)
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每股净资产4.48(元)
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每股现金流0.78(元)
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净资产收益率2.29(%)
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总资产收益率0.68(%)
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毛利率25.50(%)
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利润增长率27.59(%)
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资产负债比69.64(%)
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市盈率70.52(倍)
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市净率1.61(倍)
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市盈增长比率2.57(倍)
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EV / EBIT174.15(倍)
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市销率2.06(倍)
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市值(亿)75.48(亿元)
注：以上数据是基于贵广网络(600996)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 30.36 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 31.84 | 42.55 |
| 2018-12-31 | 35.44 | 36.61 |
| 2017-12-31 | 49.89 | 40.17 |
| 2016-12-31 | 59.39 | 34.76 |
| 2015-12-31 | 46.78 | 58.35 |
| 2014-12-31 | 40.87 | 57.06 |
| 2013-12-31 | 32.63 | 55.08 |
| 2012-12-31 | 23.83 | 49.91 |
| 历史平均 | 41.26 | 47.42 |
| 行业平均 | 57.74 | 49.07 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.79 | 69.64 |
| 2019-12-31 | 0.87 | 68.16 |
| 2018-12-31 | 0.62 | 64.56 |
| 2017-12-31 | 0.62 | 50.11 |
| 2016-12-31 | 1.25 | 40.61 |
| 2015-12-31 | 0.38 | 53.22 |
| 2014-12-31 | 0.32 | 59.13 |
| 2013-12-31 | 0.27 | 67.37 |
| 2012-12-31 | 0.48 | 76.17 |
| 历史平均 | 0.56 | 58.74 |
| 行业平均 | 0.60 | 42.26 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 贵广网络(600996)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.79高于历史平均水平0.56，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.79高于行业平均水平0.60，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 贵广网络(600996)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.70高于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.70高于行业平均水平0.42，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 25.50 | 2.90 | 2.29 | 0.68 |
| 2019-12-31 | 31.65 | 6.21 | 4.55 | 1.41 |
| 2018-12-31 | 32.64 | 9.68 | 7.12 | 2.50 |
| 2017-12-31 | 39.09 | 17.24 | 10.51 | 5.20 |
| 2016-12-31 | 43.10 | 19.35 | 11.43 | 6.70 |
| 2015-12-31 | 43.74 | 19.75 | 24.79 | 11.56 |
| 2014-12-31 | 42.67 | 20.06 | 27.08 | 11.07 |
| 2013-12-31 | 40.66 | 14.89 | 22.64 | 7.39 |
| 2012-12-31 | 37.66 | 4.82 | 7.36 | 1.75 |
| 历史平均 | 39.94 | 15.11 | 15.85 | 6.60 |
| 行业平均 | 25.96 | 4.64 | 3.52 | 2.12 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 贵广网络(600996)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26低于历史平均水平0.40，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.26低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 贵广网络(600996)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 贵广网络(600996)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 22.17 | 0.00 | 0.77 | 0.23 |
| 2019-12-31 | 12.46 | 0.53 | 0.71 | 0.23 |
| 2018-12-31 | 9.07 | 0.71 | 0.73 | 0.26 |
| 2017-12-31 | 12.00 | 0.75 | 0.61 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 10.75 | 1.00 | 0.58 | 0.35 |
| 2015-12-31 | 10.42 | 1.00 | 1.25 | 0.59 |
| 2014-12-31 | 12.51 | 0.97 | 1.35 | 0.55 |
| 2013-12-31 | 9.06 | 0.90 | 1.52 | 0.50 |
| 2012-12-31 | 13.26 | 0.73 | 1.53 | 0.36 |
| 历史平均 | 11.01 | 0.87 | 1.08 | 0.42 |
| 行业平均 | 18.35 | 0.90 | 0.77 | 0.44 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 贵广网络(600996)（以下简称“本公司”）当前存货周转率22.17高于历史平均水平11.01，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率22.17高于行业平均水平18.35，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 贵广网络(600996)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.77低于历史平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.77高于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 贵广网络(600996)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23低于历史平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.23低于行业平均水平0.44，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 107 | 4675 | 810 |
| 2019-12-31 | 215 | 4716 | 1323 |
| 2018-12-31 | 312 | 4377 | 1132 |
| 2017-12-31 | 442 | 4203 | 715 |
| 2016-12-31 | 443 | 3876 | 2165 |
| 2015-12-31 | 415 | 1676 | 232 |
| 2014-12-31 | 351 | 1296 | 249 |
| 2013-12-31 | 219 | 968 | 206 |
| 2012-12-31 | 56 | 757 | 654 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.39 | 98.25 |
| 2019-12-31 | 0.95 | 43.74 |
| 2018-12-31 | 2.09 | 44.48 |
| 2017-12-31 | 1.11 | 25.96 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.60 | 35.22 |
| 行业平均 | 1.28 | 43.94 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.61 | 70.52 |
| 2019-12-31 | 2.09 | 45.98 |
| 2018-12-31 | 1.51 | 21.27 |
| 2017-12-31 | 2.46 | 23.36 |
| 2016-12-31 | 5.05 | 44.23 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.01 | 29.62 |
| 行业平均 | 1.27 | 35.82 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.38 | 0.10 |
| 2019-12-31 | 9.38 | 0.20 |
| 2018-12-31 | 6.36 | 0.30 |
| 2017-12-31 | 9.90 | 0.42 |
| 2016-12-31 | 18.79 | 0.42 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.50 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.42 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.26 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.07 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
贵广网络(600996)的前一交易日收盘价为7.24元， 我们给予的估值为6.66元， 安全边际率为-8.01%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予贵广网络(600996)合理评级。