开滦股份(600997)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.42(元)
  • 每股净资产
    9.04(元)
  • 每股现金流
    3.74(元)
  • 净资产收益率
    4.69(%)
  • 总资产收益率
    1.71(%)
  • 毛利率
    12.17(%)
  • 利润增长率
    3.84(%)
  • 资产负债比
    43.49(%)
  • 市盈率
    18.93(倍)
  • 市净率
    0.89(倍)
  • 市盈增长比率
    7.15(倍)
  • EV / EBIT
    37.62(倍)
  • 市销率
    0.63(倍)
  • 市值(亿)
    127.50(亿元)

注：以上数据是基于开滦股份(600997)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
开滦股份(600997)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

冶金焦

 5427 3
2011-06-30

其他煤化工产品

 2368 8
2011-06-30

洗精煤

 2175 39
2011-06-30

其他业务(补充)

 550 26
2011-06-30

内部抵销

 -1144 3
开滦股份(600997)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

汇总

 10501 13
2011-06-30

煤化工业

 7795 5
2011-06-30

煤炭采选业

 2658 37
2011-06-30

贸易

 48 0
2011-06-30

其他业务(补充)

 19 51
2011-06-30

内部抵销

 -1144 3
开滦股份(600997)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售

 10409
2011-06-30

国外销售

 92
2011-06-30

其他(补充)

 19
2011-06-30

内部抵销

 -1144
财务分析
开滦股份(600997)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 56.51 0.00
2024-12-31 56.50 44.79
2023-12-31 54.08 43.03
2022-12-31 54.16 41.80
2021-12-31 52.78 37.79
2020-12-31 52.02 39.52
2019-12-31 55.05 41.30
2018-12-31 50.53 41.96
2017-12-31 49.29 46.20
2016-12-31 43.05 48.43
2015-12-31 39.95 33.69
历史平均 43.81 42.36
行业平均 47.50 39.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
开滦股份(600997)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.13 43.49
2024-12-31 1.04 43.50
2023-12-31 1.32 45.92
2022-12-31 1.26 45.84
2021-12-31 1.44 47.22
2020-12-31 1.60 47.98
2019-12-31 1.28 44.95
2018-12-31 1.15 49.47
2017-12-31 1.28 50.71
2016-12-31 0.97 56.95
2015-12-31 1.09 60.05
历史平均 1.12 56.19
行业平均 0.83 52.50
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 开滦股份(600997)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.13高于历史平均水平1.12，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.13高于行业平均水平0.83，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 开滦股份(600997)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43低于历史平均水平0.56，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
开滦股份(600997)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 12.17 2.29 4.69 1.71
2024-12-31 12.45 2.24 5.71 1.76
2023-12-31 14.11 3.31 7.66 2.63
2022-12-31 16.26 5.92 13.16 5.30
2021-12-31 21.18 9.42 13.65 7.09
2020-12-31 16.68 6.75 8.92 4.49
2019-12-31 15.18 6.37 10.15 5.23
2018-12-31 16.42 7.89 12.96 6.50
2017-12-31 11.01 3.09 5.55 2.55
2016-12-31 15.02 4.81 6.14 2.77
2015-12-31 5.99 -5.11 -6.36 -2.62
历史平均 12.58 2.91 6.41 2.61
行业平均 12.01 0.93 2.57 1.12
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 开滦股份(600997)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12高于行业平均水平0.12，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 开滦股份(600997)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02高于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 开滦股份(600997)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
开滦股份(600997)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 14.51 0.00 1.32 0.75
2024-12-31 17.16 1.75 1.39 0.78
2023-12-31 19.89 1.84 1.47 0.79
2022-12-31 17.56 2.14 1.65 0.90
2021-12-31 13.91 1.99 1.43 0.75
2020-12-31 15.49 1.68 1.28 0.66
2019-12-31 15.71 1.98 1.49 0.82
2018-12-31 12.96 1.96 1.63 0.82
2017-12-31 14.37 1.79 1.67 0.82
2016-12-31 5.48 1.19 1.34 0.58
2015-12-31 9.32 1.52 1.28 0.51
历史平均 10.60 1.86 1.80 0.79
行业平均 10.59 2.31 1.92 0.91
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 开滦股份(600997)（以下简称“本公司”）当前存货周转率14.51高于历史平均水平10.60，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率14.51高于行业平均水平10.59，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 开滦股份(600997)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.32低于历史平均水平1.80，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.32低于行业平均水平1.92，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 开滦股份(600997)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.75低于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.75低于行业平均水平0.91，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
开滦股份(600997)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 674 14354 5939
2024-12-31 816 14298 6116
2023-12-31 1090 14239 6692
2022-12-31 1851 14067 7289
2021-12-31 1926 14114 9235
2020-12-31 1079 12090 7205
2019-12-31 1150 11324 5617
2018-12-31 1363 10521 5095
2017-12-31 517 9302 3075
2016-12-31 432 7026 1475
2015-12-31 -417 6557 2886
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
开滦股份(600997)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 4.70 50.61
2023-12-31 6.21 50.01
2022-12-31 10.49 49.75
2021-12-31 8.32 37.92
2020-12-31 9.04 73.61
2019-12-31 4.70 35.91
2018-12-31 2.12 13.98
2017-12-31 1.62 30.74
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.45 -7.40
历史平均 1.20 28.60
行业平均 0.87 48.81
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
开滦股份(600997)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.89 18.93
2024-12-31 0.61 10.76
2023-12-31 0.62 8.05
2022-12-31 0.62 4.74
2021-12-31 0.62 4.56
2020-12-31 0.73 8.14
2019-12-31 0.78 7.64
2018-12-31 0.86 6.60
2017-12-31 1.05 18.94
2016-12-31 1.26 20.45
2015-12-31 1.05 -16.52
历史平均 1.64 24.28
行业平均 1.54 52.09
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
开滦股份(600997)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.53 0.42
2024-12-31 5.53 0.51
2023-12-31 5.53 0.69
2022-12-31 5.53 1.17
2021-12-31 5.53 1.21
2020-12-31 5.53 0.68
2019-12-31 5.53 0.72
2018-12-31 5.67 0.86
2017-12-31 6.16 0.33
2016-12-31 7.15 0.35
2015-12-31 5.58 -0.34
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

开滦股份(600997)的前一交易日收盘价为8.03元， 我们给予的估值为6.25元， 安全边际率为-22.17%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予开滦股份(600997)高估评级。

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