唐山港(601000)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.32(元)
  • 每股净资产
    3.04(元)
  • 每股现金流
    0.82(元)
  • 净资产收益率
    10.43(%)
  • 总资产收益率
    8.06(%)
  • 毛利率
    28.84(%)
  • 利润增长率
    19.71(%)
  • 资产负债比
    23.50(%)
  • 市盈率
    13.77(倍)
  • 市净率
    1.44(倍)
  • 市盈增长比率
    0.65(倍)
  • EV / EBIT
    12.85(倍)
  • 市销率
    2.91(倍)
  • 市值(亿)
    258.37(亿元)

注：以上数据是基于唐山港(601000)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
唐山港(601000)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

装卸堆存

 899 44
2011-06-30

商品销售

 315 2
2011-06-30

港务管理

 96 58
2011-06-30

物流及其他

 63 76
2011-06-30

船舶运输

 30 6
2011-06-30

其他业务(补充)

 5 67
财务分析
唐山港(601000)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 76.50 49.32
2019-12-31 74.51 52.36
2018-12-31 73.15 49.21
2017-12-31 71.98 51.79
2016-12-31 73.24 52.13
2015-12-31 68.35 64.89
2014-12-31 51.33 51.34
2013-12-31 54.82 59.33
2012-12-31 54.59 67.09
2011-12-31 51.37 61.63
2010-12-31 72.29 60.46
历史平均 63.46 57.54
行业平均 47.61 40.29
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
唐山港(601000)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.48 23.50
2019-12-31 1.48 25.49
2018-12-31 1.42 26.85
2017-12-31 1.23 28.02
2016-12-31 1.44 26.76
2015-12-31 1.14 31.65
2014-12-31 0.67 48.67
2013-12-31 0.89 45.18
2012-12-31 0.90 45.41
2011-12-31 0.64 48.63
2010-12-31 1.53 27.71
历史平均 1.10 36.54
行业平均 0.97 52.39
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 唐山港(601000)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.48高于历史平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.48高于行业平均水平0.97，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 唐山港(601000)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.23低于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.23低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
唐山港(601000)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 28.84 22.77 10.43 8.06
2019-12-31 21.64 15.75 10.38 7.16
2018-12-31 20.72 15.17 10.22 6.60
2017-12-31 27.23 20.23 10.08 6.98
2016-12-31 37.21 25.36 9.74 7.03
2015-12-31 40.64 25.09 11.54 7.77
2014-12-31 39.93 23.19 15.70 7.80
2013-12-31 40.33 22.46 14.80 7.96
2012-12-31 39.08 18.76 12.44 6.66
2011-12-31 33.89 16.12 9.99 4.58
2010-12-31 33.39 14.21 9.86 7.01
历史平均 34.71 20.07 11.60 6.93
行业平均 18.99 13.10 8.52 4.10
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 唐山港(601000)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 唐山港(601000)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.23高于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.23高于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 唐山港(601000)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
唐山港(601000)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 14.13 0.72 0.46 0.35
2019-12-31 11.68 0.87 0.61 0.45
2018-12-31 15.18 0.88 0.59 0.44
2017-12-31 27.88 0.67 0.48 0.34
2016-12-31 15.11 0.53 0.38 0.28
2015-12-31 8.27 0.48 0.45 0.31
2014-12-31 6.37 0.65 0.66 0.34
2013-12-31 7.78 0.60 0.65 0.35
2012-12-31 13.59 0.53 0.65 0.36
2011-12-31 17.60 0.46 0.55 0.28
2010-12-31 220.00 0.82 0.68 0.49
历史平均 36.86 0.62 0.57 0.35
行业平均 11.53 0.78 0.66 0.31
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 唐山港(601000)（以下简称“本公司”）当前存货周转率14.13低于历史平均水平36.86，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率14.13高于行业平均水平11.53，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 唐山港(601000)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.72高于历史平均水平0.62，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率0.72低于行业平均水平0.78，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 唐山港(601000)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.46低于历史平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.46低于行业平均水平0.66，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 唐山港(601000)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.35低于历史平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.35高于行业平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
唐山港(601000)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 1877 17999 4875
2019-12-31 1778 17129 3839
2018-12-31 1610 15756 3479
2017-12-31 1463 14521 2693
2016-12-31 1320 13558 3978
2015-12-31 1200 10396 2184
2014-12-31 1089 6935 1333
2013-12-31 888 5997 1476
2012-12-31 646 5190 1425
2011-12-31 461 4621 1438
2010-12-31 344 3490 865
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
唐山港(601000)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.06 28.42
2019-12-31 2.85 23.33
2018-12-31 2.59 22.65
2017-12-31 2.12 31.15
2016-12-31 1.85 25.55
2015-12-31 1.21 18.74
2014-12-31 0.54 9.32
2013-12-31 1.63 11.44
2012-12-31 1.33 13.98
2011-12-31 1.72 26.01
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.62 19.86
行业平均 2.08 34.11
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
唐山港(601000)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.44 13.77
2019-12-31 0.85 8.20
2018-12-31 0.90 8.76
2017-12-31 1.48 14.67
2016-12-31 1.35 13.85
2015-12-31 1.78 15.46
2014-12-31 2.70 17.17
2013-12-31 1.04 7.00
2012-12-31 1.30 10.47
2011-12-31 1.51 15.11
2010-12-31 2.17 22.04
历史平均 1.58 13.84
行业平均 1.31 15.33
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
唐山港(601000)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.46 0.32
2019-12-31 2.46 0.30
2018-12-31 2.38 0.27
2017-12-31 4.71 0.32
2016-12-31 4.01 0.29
2015-12-31 8.25 0.53
2014-12-31 9.21 0.54
2013-12-31 3.06 0.44
2012-12-31 3.33 0.32
2011-12-31 6.18 0.41
2010-12-31 7.58 0.34
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

唐山港(601000)的前一交易日收盘价为4.36元， 我们给予的估值为3.03元， 安全边际率为-30.50%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予唐山港(601000)高估评级。

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