大同煤业(601001)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.59(元)
  • 每股净资产
    4.42(元)
  • 每股现金流
    6.04(元)
  • 净资产收益率
    13.28(%)
  • 总资产收益率
    4.97(%)
  • 毛利率
    54.91(%)
  • 利润增长率
    -8.65(%)
  • 资产负债比
    56.13(%)
  • 市盈率
    22.91(倍)
  • 市净率
    3.04(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.8(倍)
  • EV / EBIT
    17.15(倍)
  • 市销率
    2.12(倍)
  • 市值(亿)
    225.28(亿元)

注：以上数据是基于大同煤业(601001)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
大同煤业(601001)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

煤炭

 5704 47
2011-06-30

其他业务(补充)

 116 29
2011-06-30

高龄土

 21 -12
2011-06-30

建材

 1 -26
大同煤业(601001)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

煤炭行业

 5704 47
2011-06-30

其他业务(补充)

 116 29
2011-06-30

高龄土行业

 21 -12
2011-06-30

建材行业

 1 -26
大同煤业(601001)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 5727
2011-06-30

其他(补充)

 116
财务分析
大同煤业(601001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 43.87 0.00
2019-12-31 41.02 39.04
2018-12-31 38.99 39.26
2017-12-31 42.40 23.21
2016-12-31 38.29 20.43
2015-12-31 36.59 20.67
2014-12-31 49.70 22.44
2013-12-31 53.94 27.66
2012-12-31 65.41 26.13
2011-12-31 73.96 25.37
2010-12-31 74.05 27.84
历史平均 52.59 25.89
行业平均 51.51 38.40
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
大同煤业(601001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.12 56.13
2019-12-31 0.74 58.98
2018-12-31 0.80 61.01
2017-12-31 1.13 57.60
2016-12-31 1.31 61.71
2015-12-31 1.40 63.41
2014-12-31 1.35 50.30
2013-12-31 0.80 46.06
2012-12-31 1.46 34.59
2011-12-31 2.35 26.04
2010-12-31 2.08 25.95
历史平均 1.41 47.41
行业平均 0.87 48.49
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大同煤业(601001)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.12低于历史平均水平1.41，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.12高于行业平均水平0.87，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大同煤业(601001)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.56高于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.56高于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业上游。
大同煤业(601001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 54.91 13.59 13.28 4.97
2019-12-31 55.29 12.04 14.01 4.97
2018-12-31 51.57 10.45 11.97 4.64
2017-12-31 53.75 15.07 10.73 5.12
2016-12-31 48.99 6.19 3.72 1.74
2015-12-31 35.61 -25.65 -36.98 -6.92
2014-12-31 37.53 7.65 2.05 2.69
2013-12-31 33.34 -7.89 -19.13 -4.24
2012-12-31 27.99 5.50 0.67 4.41
2011-12-31 39.81 15.78 10.76 12.04
2010-12-31 45.81 19.95 13.77 12.29
历史平均 41.60 5.23 -0.27 3.53
行业平均 28.91 11.40 11.01 5.89
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大同煤业(601001)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.55高于历史平均水平0.42，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.55高于行业平均水平0.29，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大同煤业(601001)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大同煤业(601001)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13高于历史平均水平-0.00，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
大同煤业(601001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 8.85 0.00 0.83 0.37
2019-12-31 11.28 1.06 1.01 0.41
2018-12-31 16.95 1.13 1.14 0.44
2017-12-31 13.90 1.46 0.80 0.34
2016-12-31 12.72 1.38 0.73 0.28
2015-12-31 9.12 1.30 0.74 0.27
2014-12-31 8.11 1.57 0.71 0.35
2013-12-31 14.01 1.94 1.00 0.54
2012-12-31 24.25 3.07 1.23 0.80
2011-12-31 24.62 3.01 1.03 0.76
2010-12-31 19.44 2.21 0.83 0.62
历史平均 15.90 1.90 0.91 0.49
行业平均 15.93 1.34 1.00 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大同煤业(601001)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.85低于历史平均水平15.90，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率8.85低于行业平均水平15.93，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大同煤业(601001)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.83低于历史平均水平0.91，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.83低于行业平均水平1.00，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大同煤业(601001)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
大同煤业(601001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 983 7402 10115
2019-12-31 897 6404 8076
2018-12-31 660 5511 6843
2017-12-31 599 5585 8343
2016-12-31 186 4991 6818
2015-12-31 -1801 4870 5609
2014-12-31 149 7284 5261
2013-12-31 -1401 7323 2871
2012-12-31 63 9281 3612
2011-12-31 1089 10122 5787
2010-12-31 1287 9343 5918
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
大同煤业(601001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.49 -2.51
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.21 -1.43
2012-12-31 2.06 507.75
2011-12-31 1.71 31.97
2010-12-31 1.26 34.46
历史平均 1.15 114.05
行业平均 4.85 41.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
大同煤业(601001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.04 22.91
2019-12-31 1.10 7.83
2018-12-31 1.30 10.83
2017-12-31 1.81 16.90
2016-12-31 2.05 55.07
2015-12-31 1.91 -5.16
2014-12-31 1.99 97.39
2013-12-31 1.32 -6.91
2012-12-31 1.67 246.93
2011-12-31 2.01 18.69
2010-12-31 3.76 27.32
历史平均 1.98 51.23
行业平均 0.97 8.79
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
大同煤业(601001)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.20 0.59
2019-12-31 4.20 0.54
2018-12-31 4.27 0.39
2017-12-31 6.05 0.36
2016-12-31 6.11 0.11
2015-12-31 5.55 -1.08
2014-12-31 8.67 0.09
2013-12-31 5.78 -0.84
2012-12-31 9.24 0.04
2011-12-31 12.16 0.65
2010-12-31 21.01 0.77
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

大同煤业(601001)的前一交易日收盘价为13.46元， 我们给予的估值为2.54元， 安全边际率为-81.13%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予大同煤业(601001)高估评级。

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