柳钢股份(601003)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：柳州钢铁股份有限公司
- 注册地址：广西壮族自治区柳州市北雀路117号
- 公司简称：柳钢股份
- 法人代表：陈有升
- 公司董秘：裴侃
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0772-2595971
- 公司网址：
- 上市时间：2007-02-26
- 发行数量(万股)：107000000
- 发行价格(元)：10.06
- 发行市盈率(倍)：13.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-0.08(元)
-
每股净资产3.37(元)
-
每股现金流2.83(元)
-
净资产收益率-2.43(%)
-
总资产收益率-0.27(%)
-
毛利率4.09(%)
-
利润增长率30.43(%)
-
资产负债比67.60(%)
-
市盈率-35.78(倍)
-
市净率0.87(倍)
-
市盈增长比率-1.39(倍)
-
EV / EBIT-287.09(倍)
-
市销率0.11(倍)
-
市值(亿)75.09(亿元)
注：以上数据是基于柳钢股份(601003)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 钢坯 |
7469 | 4 |
| 2011-06-30 | 小型材 |
7454 | 8 |
| 2011-06-30 | 中板材 |
4013 | 6 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
3205 | 2 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 冶金行业 |
21454 | 5 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
686 | 23 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 广西地区 |
14463 | |
| 2011-06-30 | 广东地区 |
3149 | |
| 2011-06-30 | 华东及其他地区 |
2103 | |
| 2011-06-30 | 云南、贵州、四川地区 |
1138 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
686 | |
| 2011-06-30 | 出口国外 |
555 | |
| 2011-06-30 | 湖南、湖北地区 |
46 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 32.40 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 31.96 | 65.85 |
| 2023-12-31 | 31.01 | 53.36 |
| 2022-12-31 | 31.59 | 52.49 |
| 2021-12-31 | 36.59 | 49.22 |
| 2020-12-31 | 41.06 | 42.49 |
| 2019-12-31 | 42.89 | 32.85 |
| 2018-12-31 | 42.20 | 37.03 |
| 2017-12-31 | 31.20 | 42.36 |
| 2016-12-31 | 22.27 | 48.48 |
| 2015-12-31 | 19.62 | 46.70 |
| 历史平均 | 26.86 | 43.69 |
| 行业平均 | 41.80 | 48.47 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.60 | 67.60 |
| 2024-12-31 | 0.58 | 68.04 |
| 2023-12-31 | 0.77 | 68.99 |
| 2022-12-31 | 0.86 | 68.41 |
| 2021-12-31 | 0.96 | 63.41 |
| 2020-12-31 | 1.01 | 58.94 |
| 2019-12-31 | 1.01 | 57.11 |
| 2018-12-31 | 1.21 | 57.80 |
| 2017-12-31 | 0.83 | 68.80 |
| 2016-12-31 | 0.71 | 77.73 |
| 2015-12-31 | 0.75 | 80.38 |
| 历史平均 | 0.89 | 73.14 |
| 行业平均 | 0.70 | 58.20 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 柳钢股份(601003)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.60低于历史平均水平0.89，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.60低于行业平均水平0.70，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 柳钢股份(601003)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.68低于历史平均水平0.73，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.68高于行业平均水平0.58，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.09 | -0.26 | -2.43 | -0.27 |
| 2024-12-31 | 3.74 | -0.86 | -5.17 | -0.93 |
| 2023-12-31 | 2.06 | -1.64 | -11.49 | -1.90 |
| 2022-12-31 | -0.94 | -4.38 | -23.86 | -4.95 |
| 2021-12-31 | 7.31 | 2.48 | 11.51 | 3.17 |
| 2020-12-31 | 7.83 | 3.23 | 14.60 | 2.91 |
| 2019-12-31 | 9.76 | 4.83 | 20.69 | 8.87 |
| 2018-12-31 | 14.39 | 9.74 | 43.78 | 18.48 |
| 2017-12-31 | 8.97 | 6.37 | 36.76 | 11.47 |
| 2016-12-31 | 5.31 | 0.74 | 4.24 | 0.94 |
| 2015-12-31 | 2.97 | -4.59 | -26.80 | -5.26 |
| 历史平均 | 6.44 | 1.80 | 9.54 | 3.67 |
| 行业平均 | 6.19 | 2.30 | 3.85 | 1.72 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 柳钢股份(601003)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.04低于历史平均水平0.06，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 柳钢股份(601003)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.00低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.00低于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 柳钢股份(601003)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.02低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.02低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 11.52 | 0.00 | 3.17 | 1.03 |
| 2024-12-31 | 10.59 | 1.65 | 3.39 | 1.08 |
| 2023-12-31 | 8.36 | 2.18 | 3.75 | 1.16 |
| 2022-12-31 | 9.70 | 2.15 | 3.58 | 1.13 |
| 2021-12-31 | 5.22 | 2.60 | 3.49 | 1.28 |
| 2020-12-31 | 5.49 | 2.12 | 2.20 | 0.90 |
| 2019-12-31 | 6.78 | 5.60 | 4.29 | 1.84 |
| 2018-12-31 | 7.83 | 5.13 | 4.50 | 1.90 |
| 2017-12-31 | 7.93 | 4.25 | 5.77 | 1.80 |
| 2016-12-31 | 4.75 | 2.64 | 5.75 | 1.28 |
| 2015-12-31 | 4.74 | 2.45 | 5.84 | 1.15 |
| 历史平均 | 5.85 | 3.86 | 6.30 | 1.66 |
| 行业平均 | 7.93 | 1.77 | 2.05 | 0.86 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 柳钢股份(601003)（以下简称“本公司”）当前存货周转率11.52高于历史平均水平5.85，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率11.52高于行业平均水平7.93，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 柳钢股份(601003)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.17低于历史平均水平6.30，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率3.17高于行业平均水平2.05，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 柳钢股份(601003)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.03低于历史平均水平1.66，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.03高于行业平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -210 | 8635 | 7261 |
| 2024-12-31 | -433 | 8373 | 5043 |
| 2023-12-31 | -1012 | 8811 | 6611 |
| 2022-12-31 | -2342 | 9815 | 8534 |
| 2021-12-31 | 1447 | 12570 | 4018 |
| 2020-12-31 | 1719 | 11770 | 2759 |
| 2019-12-31 | 2347 | 11343 | 2899 |
| 2018-12-31 | 4610 | 10529 | 5904 |
| 2017-12-31 | 2646 | 7199 | 2837 |
| 2016-12-31 | 196 | 4635 | 1041 |
| 2015-12-31 | -1189 | 4438 | 3736 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 3.44 | 31.18 |
| 2020-12-31 | 13.67 | 104.39 |
| 2019-12-31 | 11.72 | 65.52 |
| 2018-12-31 | 7.61 | 27.80 |
| 2017-12-31 | 0.38 | 2.91 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.73 | -6.46 |
| 历史平均 | 2.81 | 39.48 |
| 行业平均 | 2.61 | 55.58 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.87 | -35.78 |
| 2024-12-31 | 1.57 | -30.31 |
| 2023-12-31 | 1.49 | -12.96 |
| 2022-12-31 | 1.34 | -5.60 |
| 2021-12-31 | 1.04 | 9.07 |
| 2020-12-31 | 1.11 | 7.64 |
| 2019-12-31 | 1.16 | 5.59 |
| 2018-12-31 | 1.60 | 3.65 |
| 2017-12-31 | 2.84 | 7.73 |
| 2016-12-31 | 2.63 | 62.10 |
| 2015-12-31 | 2.38 | -8.90 |
| 历史平均 | 1.97 | 28.69 |
| 行业平均 | 0.86 | 21.27 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.12 | -0.08 |
| 2024-12-31 | 5.12 | -0.17 |
| 2023-12-31 | 5.12 | -0.39 |
| 2022-12-31 | 5.12 | -0.91 |
| 2021-12-31 | 5.12 | 0.56 |
| 2020-12-31 | 5.12 | 0.67 |
| 2019-12-31 | 5.12 | 0.92 |
| 2018-12-31 | 6.57 | 1.80 |
| 2017-12-31 | 7.98 | 1.03 |
| 2016-12-31 | 4.76 | 0.08 |
| 2015-12-31 | 4.13 | -0.46 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
柳钢股份(601003)的前一交易日收盘价为2.93元， 我们给予的估值为0.39元， 安全边际率为-86.69%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予柳钢股份(601003)高估评级。