宝泰隆(601011)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.01(元)
  • 每股净资产
    3.84(元)
  • 每股现金流
    0.02(元)
  • 净资产收益率
    0.25(%)
  • 总资产收益率
    -0.03(%)
  • 毛利率
    15.97(%)
  • 利润增长率
    6.61(%)
  • 资产负债比
    36.65(%)
  • 市盈率
    255.12(倍)
  • 市净率
    0.64(倍)
  • 市盈增长比率
    -197.62(倍)
  • EV / EBIT
    235.7(倍)
  • 市销率
    1.71(倍)
  • 市值(亿)
    39.79(亿元)

注：以上数据是基于宝泰隆(601011)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
宝泰隆(601011)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

焦炭

 880 4
2011-06-30

沫煤

 104 15
2011-06-30

甲醇

 90 60
2011-06-30

精制洗油及沥青调和组分

 68 83
2011-06-30

粗苯

 39 89
2011-06-30

电力

 27 -1
2011-06-30

其他

 18 8
2011-06-30

其他业务(补充)

 13 4
2011-06-30

焦油

 13 97
宝泰隆(601011)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

煤焦产品

 987 5
2011-06-30

化工产品

 213 73
2011-06-30

热电产品

 39 10
2011-06-30

其他业务(补充)

 13 4
宝泰隆(601011)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

辽宁省

 843
2011-06-30

黑龙江省

 326
2011-06-30

吉林省

 52
2011-06-30

其他地区

 18
2011-06-30

其他(补充)

 13
财务分析
宝泰隆(601011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 63.35 17.78
2019-12-31 63.19 34.33
2018-12-31 62.19 15.97
2017-12-31 62.63 18.46
2016-12-31 56.37 21.99
2015-12-31 62.00 19.60
2014-12-31 52.67 29.76
2013-12-31 54.44 33.60
2012-12-31 56.60 37.11
2011-12-31 62.22 40.07
2010-12-31 36.09 54.68
历史平均 56.13 30.14
行业平均 56.22 34.60
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
宝泰隆(601011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.61 36.65
2019-12-31 0.61 36.81
2018-12-31 0.86 37.81
2017-12-31 0.92 37.37
2016-12-31 0.49 43.63
2015-12-31 0.58 38.00
2014-12-31 1.01 47.33
2013-12-31 1.12 45.56
2012-12-31 1.23 43.40
2011-12-31 1.05 37.78
2010-12-31 0.48 63.91
历史平均 0.86 43.87
行业平均 1.14 43.78
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宝泰隆(601011)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.61低于历史平均水平0.86，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.61低于行业平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宝泰隆(601011)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37低于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.44，说明本公司经营风险处于行业下游。
宝泰隆(601011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 15.97 -0.13 0.25 -0.03
2019-12-31 15.20 1.86 1.14 0.47
2018-12-31 27.07 9.33 5.64 3.04
2017-12-31 24.66 5.32 2.84 1.52
2016-12-31 27.19 4.97 2.15 0.99
2015-12-31 18.12 5.90 2.15 1.12
2014-12-31 23.66 3.50 2.43 1.17
2013-12-31 16.43 0.40 0.41 0.14
2012-12-31 16.44 3.26 2.59 1.44
2011-12-31 17.45 7.57 7.50 4.61
2010-12-31 17.41 8.97 19.69 7.30
历史平均 20.94 5.47 5.04 2.37
行业平均 15.05 3.49 7.32 4.07
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宝泰隆(601011)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宝泰隆(601011)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.00低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.00低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宝泰隆(601011)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
宝泰隆(601011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.73 1.21 0.34 0.22
2019-12-31 1.76 0.73 0.40 0.25
2018-12-31 1.71 2.04 0.52 0.33
2017-12-31 2.04 1.55 0.46 0.29
2016-12-31 1.39 0.91 0.35 0.20
2015-12-31 1.72 0.97 0.31 0.19
2014-12-31 1.75 1.13 0.64 0.33
2013-12-31 1.62 1.05 0.65 0.35
2012-12-31 3.04 1.19 0.78 0.44
2011-12-31 3.46 1.52 0.98 0.61
2010-12-31 3.46 1.49 2.25 0.81
历史平均 2.24 1.32 0.77 0.39
行业平均 11.04 3.38 2.08 1.17
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宝泰隆(601011)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.73低于历史平均水平2.24，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.73低于行业平均水平11.04，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 宝泰隆(601011)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.21低于历史平均水平1.32，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.21低于行业平均水平3.38，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宝泰隆(601011)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.34低于历史平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.34低于行业平均水平2.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宝泰隆(601011)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.22低于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.22低于行业平均水平1.17，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
宝泰隆(601011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 16 6178 34
2019-12-31 70 6163 145
2018-12-31 343 6075 416
2017-12-31 162 5700 792
2016-12-31 93 4346 158
2015-12-31 91 4248 104
2014-12-31 70 2896 322
2013-12-31 12 2818 246
2012-12-31 73 2798 462
2011-12-31 213 2835 762
2010-12-31 194 985 50
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
宝泰隆(601011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.91 23.51
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.48 59.99
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 2.75 159.95
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.38 81.15
行业平均 4.27 71.64
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
宝泰隆(601011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.64 255.12
2019-12-31 1.35 118.51
2018-12-31 1.46 25.86
2017-12-31 2.51 88.48
2016-12-31 2.24 104.46
2015-12-31 2.67 124.49
2014-12-31 1.33 54.50
2013-12-31 1.38 332.49
2012-12-31 1.51 58.22
2011-12-31 1.73 23.07
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.85 101.45
行业平均 1.52 21.04
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
宝泰隆(601011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.18 0.01
2019-12-31 5.18 0.04
2018-12-31 5.50 0.21
2017-12-31 8.88 0.10
2016-12-31 7.13 0.07
2015-12-31 8.30 0.07
2014-12-31 9.92 0.18
2013-12-31 10.02 0.03
2012-12-31 10.92 0.19
2011-12-31 12.68 0.55
2010-12-31 0.00 0.67
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

宝泰隆(601011)的前一交易日收盘价为2.47元， 我们给予的估值为7.23元， 安全边际率为192.71%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予宝泰隆(601011)低估评级。

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