宝泰隆(601011)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.19(元)
  • 每股净资产
    3.38(元)
  • 每股现金流
    0.03(元)
  • 净资产收益率
    -5.71(%)
  • 总资产收益率
    -3.64(%)
  • 毛利率
    8.18(%)
  • 利润增长率
    6.61(%)
  • 资产负债比
    50.65(%)
  • 市盈率
    -13.59(倍)
  • 市净率
    0.78(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.5(倍)
  • EV / EBIT
    -24.41(倍)
  • 市销率
    5.85(倍)
  • 市值(亿)
    42.05(亿元)

注：以上数据是基于宝泰隆(601011)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
宝泰隆(601011)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

焦炭

 880 4
2011-06-30

沫煤

 104 15
2011-06-30

甲醇

 90 60
2011-06-30

精制洗油及沥青调和组分

 68 83
2011-06-30

粗苯

 39 89
2011-06-30

电力

 27 -1
2011-06-30

其他

 18 8
2011-06-30

其他业务(补充)

 13 4
2011-06-30

焦油

 13 97
宝泰隆(601011)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

煤焦产品

 987 5
2011-06-30

化工产品

 213 73
2011-06-30

热电产品

 39 10
2011-06-30

其他业务(补充)

 13 4
宝泰隆(601011)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

辽宁省

 843
2011-06-30

黑龙江省

 326
2011-06-30

吉林省

 52
2011-06-30

其他地区

 18
2011-06-30

其他(补充)

 13
财务分析
宝泰隆(601011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 49.35 27.03
2025-12-31 49.77 27.32
2024-12-31 52.34 18.64
2023-12-31 54.03 11.96
2022-12-31 62.54 13.11
2021-12-31 58.69 15.38
2020-12-31 61.99 17.08
2019-12-31 63.19 34.33
2018-12-31 62.19 15.97
2017-12-31 62.63 18.46
2016-12-31 56.37 21.99
历史平均 56.13 30.14
行业平均 46.96 40.09
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
宝泰隆(601011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 0.14 50.65
2025-12-31 0.15 50.23
2024-12-31 0.16 47.66
2023-12-31 0.37 45.97
2022-12-31 0.58 37.46
2021-12-31 0.51 41.31
2020-12-31 0.57 38.01
2019-12-31 0.61 36.81
2018-12-31 0.86 37.81
2017-12-31 0.92 37.37
2016-12-31 0.49 43.63
历史平均 0.86 43.87
行业平均 0.72 53.04
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宝泰隆(601011)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.14低于历史平均水平0.86，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.14低于行业平均水平0.72，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宝泰隆(601011)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.51高于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.51低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
宝泰隆(601011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 8.18 -58.93 -5.71 -3.64
2025-12-31 6.21 -63.48 -5.87 -3.74
2024-12-31 -10.67 -41.68 -8.03 -4.51
2023-12-31 7.93 -45.11 -24.81 -13.55
2022-12-31 14.79 3.28 1.97 0.92
2021-12-31 16.91 3.34 2.38 1.00
2020-12-31 14.53 1.19 0.86 0.29
2019-12-31 15.20 1.86 1.14 0.47
2018-12-31 27.07 9.33 5.64 3.04
2017-12-31 24.66 5.32 2.84 1.52
2016-12-31 27.19 4.97 2.15 0.99
历史平均 20.94 5.47 5.04 2.37
行业平均 11.47 1.03 0.93 0.53
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宝泰隆(601011)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.08低于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宝泰隆(601011)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.59低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.59低于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宝泰隆(601011)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.06低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.06低于行业平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
宝泰隆(601011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 4.17 0.23 0.13 0.06
2025-12-31 3.14 0.22 0.12 0.06
2024-12-31 6.72 0.58 0.21 0.11
2023-12-31 4.83 2.51 0.56 0.30
2022-12-31 2.11 2.15 0.45 0.28
2021-12-31 2.76 1.94 0.51 0.30
2020-12-31 1.94 1.41 0.39 0.24
2019-12-31 1.76 0.73 0.40 0.25
2018-12-31 1.71 2.04 0.52 0.33
2017-12-31 2.04 1.55 0.46 0.29
2016-12-31 1.39 0.91 0.35 0.20
历史平均 2.24 1.32 0.77 0.39
行业平均 10.53 2.25 1.92 0.90
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宝泰隆(601011)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.17高于历史平均水平2.24，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.17低于行业平均水平10.53，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 宝泰隆(601011)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.23低于历史平均水平1.32，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.23低于行业平均水平2.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宝泰隆(601011)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.13低于历史平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.13低于行业平均水平1.92，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宝泰隆(601011)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.06低于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.06低于行业平均水平0.90，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
宝泰隆(601011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM -309 5416 44
2025-12-31 -321 5467 32
2024-12-31 -464 5778 47
2023-12-31 -1536 6191 148
2022-12-31 152 7719 150
2021-12-31 151 6351 186
2020-12-31 54 6215 120
2019-12-31 70 6163 145
2018-12-31 343 6075 416
2017-12-31 162 5700 792
2016-12-31 93 4346 158
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
宝泰隆(601011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.97 53.05
2020-12-31 0.97 149.83
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.91 23.51
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.38 81.15
行业平均 1.22 308.43
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
宝泰隆(601011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 0.78 -13.59
2025-12-31 1.82 -30.94
2024-12-31 1.72 -21.38
2023-12-31 1.60 -6.46
2022-12-31 1.29 65.39
2021-12-31 1.31 54.96
2020-12-31 1.34 155.23
2019-12-31 1.35 118.51
2018-12-31 1.46 25.86
2017-12-31 2.51 88.48
2016-12-31 2.24 104.46
历史平均 1.85 101.45
行业平均 1.68 148.05
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
宝泰隆(601011)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 5.18 -0.19
2025-12-31 5.18 -0.17
2024-12-31 5.18 -0.24
2023-12-31 5.18 -0.80
2022-12-31 5.18 0.08
2021-12-31 5.18 0.09
2020-12-31 5.18 0.03
2019-12-31 5.18 0.04
2018-12-31 5.50 0.21
2017-12-31 8.88 0.10
2016-12-31 7.13 0.07
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

宝泰隆(601011)的前一交易日收盘价为2.62元， 我们给予的估值为-8.18元， 安全边际率为-412.21%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予宝泰隆(601011)高估评级。

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