陕西黑猫(601015)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：陕西黑猫焦化股份有限公司
- 注册地址：陕西省韩城市煤化工业园
- 公司简称：陕西黑猫
- 法人代表：李保平
- 公司董秘：何晓明
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0913-5326936
- 公司网址：
- 上市时间：2014-11-05
- 发行数量(万股)：120000000
- 发行价格(元)：6.15
- 发行市盈率(倍)：22.69
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.74(元)
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每股净资产3.76(元)
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每股现金流0.26(元)
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净资产收益率-19.69(%)
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总资产收益率-7.65(%)
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毛利率-3.78(%)
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利润增长率7.31(%)
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资产负债比60.54(%)
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市盈率-5.07(倍)
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市净率1.0(倍)
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市盈增长比率-0.54(倍)
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EV / EBIT-11.79(倍)
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市销率0.47(倍)
-
市值(亿)61.28(亿元)
注：以上数据是基于陕西黑猫(601015)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 39.46 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 39.91 | 56.13 |
| 2023-12-31 | 47.09 | 57.20 |
| 2022-12-31 | 51.50 | 51.85 |
| 2021-12-31 | 51.97 | 50.25 |
| 2020-12-31 | 39.40 | 45.71 |
| 2019-12-31 | 50.10 | 40.76 |
| 2018-12-31 | 52.14 | 42.16 |
| 2017-12-31 | 51.00 | 26.39 |
| 2016-12-31 | 41.50 | 35.06 |
| 2015-12-31 | 40.96 | 38.32 |
| 历史平均 | 41.66 | 33.24 |
| 行业平均 | 47.50 | 39.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.30 | 60.54 |
| 2024-12-31 | 0.35 | 60.09 |
| 2023-12-31 | 0.47 | 52.91 |
| 2022-12-31 | 0.57 | 48.50 |
| 2021-12-31 | 0.63 | 48.03 |
| 2020-12-31 | 0.50 | 60.60 |
| 2019-12-31 | 0.74 | 49.90 |
| 2018-12-31 | 1.06 | 47.86 |
| 2017-12-31 | 1.04 | 49.00 |
| 2016-12-31 | 0.90 | 58.50 |
| 2015-12-31 | 0.92 | 59.04 |
| 历史平均 | 0.93 | 58.34 |
| 行业平均 | 0.83 | 52.50 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 陕西黑猫(601015)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.30低于历史平均水平0.93，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.30低于行业平均水平0.83，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 陕西黑猫(601015)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.61高于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.61高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -3.78 | -11.87 | -19.69 | -7.65 |
| 2024-12-31 | -2.40 | -9.88 | -18.12 | -6.90 |
| 2023-12-31 | 2.56 | -2.96 | -6.72 | -2.64 |
| 2022-12-31 | 4.10 | 1.04 | 3.20 | 1.12 |
| 2021-12-31 | 13.44 | 10.02 | 18.01 | 9.13 |
| 2020-12-31 | 11.23 | 3.81 | 3.52 | 1.90 |
| 2019-12-31 | 9.22 | 0.73 | 0.51 | 0.47 |
| 2018-12-31 | 13.33 | 4.34 | 5.70 | 3.13 |
| 2017-12-31 | 11.43 | 3.31 | 4.59 | 2.26 |
| 2016-12-31 | 15.49 | 4.17 | 7.89 | 2.18 |
| 2015-12-31 | 2.73 | -9.96 | -11.29 | -5.05 |
| 历史平均 | 11.86 | 2.32 | 6.74 | 1.83 |
| 行业平均 | 12.01 | 0.93 | 2.57 | 1.12 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 陕西黑猫(601015)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.04低于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.04低于行业平均水平0.12，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 陕西黑猫(601015)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.12低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.12低于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 陕西黑猫(601015)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.20低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.20低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 15.36 | 0.00 | 1.63 | 0.64 |
| 2024-12-31 | 11.00 | 1.25 | 1.75 | 0.70 |
| 2023-12-31 | 9.23 | 1.56 | 1.89 | 0.89 |
| 2022-12-31 | 10.52 | 2.08 | 2.10 | 1.08 |
| 2021-12-31 | 11.29 | 1.81 | 1.75 | 0.91 |
| 2020-12-31 | 8.41 | 1.09 | 1.27 | 0.50 |
| 2019-12-31 | 14.27 | 1.56 | 1.27 | 0.64 |
| 2018-12-31 | 10.66 | 1.71 | 1.38 | 0.72 |
| 2017-12-31 | 14.24 | 2.59 | 1.34 | 0.68 |
| 2016-12-31 | 8.05 | 1.49 | 1.26 | 0.52 |
| 2015-12-31 | 12.22 | 1.32 | 1.24 | 0.51 |
| 历史平均 | 10.31 | 2.22 | 1.69 | 0.68 |
| 行业平均 | 10.59 | 2.31 | 1.92 | 0.91 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 陕西黑猫(601015)（以下简称“本公司”）当前存货周转率15.36高于历史平均水平10.31，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率15.36高于行业平均水平10.59，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 陕西黑猫(601015)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.63低于历史平均水平1.69，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.63低于行业平均水平1.92，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 陕西黑猫(601015)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.64低于历史平均水平0.68，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.64低于行业平均水平0.91，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -1208 | 6134 | 420 |
| 2024-12-31 | -1158 | 6393 | 51 |
| 2023-12-31 | -512 | 7620 | 147 |
| 2022-12-31 | 282 | 8815 | 381 |
| 2021-12-31 | 1527 | 8480 | 540 |
| 2020-12-31 | 198 | 5633 | 322 |
| 2019-12-31 | 29 | 5634 | 143 |
| 2018-12-31 | 325 | 5703 | 1123 |
| 2017-12-31 | 248 | 5394 | 1316 |
| 2016-12-31 | 216 | 2735 | 79 |
| 2015-12-31 | -281 | 2487 | 278 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 3.32 | 72.47 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 4.98 | 123.32 |
| 2019-12-31 | 1.20 | 217.71 |
| 2018-12-31 | 0.38 | 7.71 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.82 | -21.08 |
| 历史平均 | 0.60 | -6.69 |
| 行业平均 | 0.87 | 48.81 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.00 | -5.07 |
| 2024-12-31 | 0.96 | -5.31 |
| 2023-12-31 | 0.81 | -12.01 |
| 2022-12-31 | 0.70 | 21.81 |
| 2021-12-31 | 0.72 | 4.03 |
| 2020-12-31 | 0.87 | 24.75 |
| 2019-12-31 | 0.93 | 181.13 |
| 2018-12-31 | 1.17 | 20.47 |
| 2017-12-31 | 2.42 | 52.80 |
| 2016-12-31 | 3.24 | 41.15 |
| 2015-12-31 | 2.91 | -25.78 |
| 历史平均 | 2.57 | 26.97 |
| 行业平均 | 1.54 | 52.09 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.01 | -0.74 |
| 2024-12-31 | 3.01 | -0.57 |
| 2023-12-31 | 3.01 | -0.25 |
| 2022-12-31 | 3.01 | 0.14 |
| 2021-12-31 | 3.01 | 0.75 |
| 2020-12-31 | 3.01 | 0.12 |
| 2019-12-31 | 3.20 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 5.31 | 0.26 |
| 2017-12-31 | 10.43 | 0.20 |
| 2016-12-31 | 9.54 | 0.23 |
| 2015-12-31 | 11.68 | -0.45 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
陕西黑猫(601015)的前一交易日收盘价为3.76元， 我们给予的估值为-1.56元， 安全边际率为-141.49%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予陕西黑猫(601015)高估评级。