玉龙股份(601028)基本面研究报告
2024-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏玉龙钢管股份有限公司
- 注册地址：江苏省无锡市玉祁镇工业园
- 公司简称：玉龙股份
- 法人代表：程涛
- 公司董秘：姜虹
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0510-83896205
- 公司网址：
- 上市时间：2011-11-07
- 发行数量(万股)：79500000
- 发行价格(元)：10.8
- 发行市盈率(倍)：19.29
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.47(元)
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每股净资产4.44(元)
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每股现金流0.21(元)
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净资产收益率10.69(%)
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总资产收益率3.66(%)
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毛利率-28.65(%)
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利润增长率-23.38(%)
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资产负债比63.26(%)
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市盈率18.23(倍)
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市净率1.95(倍)
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市盈增长比率-0.8(倍)
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EV / EBIT21.92(倍)
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市销率-1.89(倍)
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市值(亿)67.21(亿元)
注：以上数据是基于玉龙股份(601028)的2024-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | 36.74 | 2.27 |
| 2023-12-31 | 34.47 | 2.10 |
| 2022-12-31 | 48.94 | 1.39 |
| 2021-12-31 | 72.99 | 0.07 |
| 2020-12-31 | 62.07 | 0.07 |
| 2019-12-31 | 93.25 | 0.09 |
| 2018-12-31 | 85.04 | 3.60 |
| 2017-12-31 | 79.07 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 62.95 | 6.29 |
| 2015-12-31 | 81.57 | 26.11 |
| 2014-12-31 | 64.73 | 21.83 |
| 历史平均 | 68.94 | 15.77 |
| 行业平均 | 48.40 | 27.46 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | 1.47 | 63.26 |
| 2023-12-31 | 1.48 | 65.53 |
| 2022-12-31 | 2.17 | 51.06 |
| 2021-12-31 | 3.70 | 27.01 |
| 2020-12-31 | 2.63 | 37.93 |
| 2019-12-31 | 14.79 | 6.75 |
| 2018-12-31 | 4.81 | 14.96 |
| 2017-12-31 | 4.66 | 20.93 |
| 2016-12-31 | 2.21 | 37.05 |
| 2015-12-31 | 3.69 | 18.43 |
| 2014-12-31 | 2.06 | 35.27 |
| 历史平均 | 2.76 | 31.06 |
| 行业平均 | 1.33 | 52.15 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 玉龙股份(601028)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.47低于历史平均水平2.76，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.47高于行业平均水平1.33，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 玉龙股份(601028)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.31，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | -28.65 | -10.14 | 10.69 | 3.66 |
| 2023-12-31 | 40.81 | 18.20 | 13.71 | 4.44 |
| 2022-12-31 | 5.42 | 2.62 | 10.45 | 4.84 |
| 2021-12-31 | 4.51 | 3.18 | 14.30 | 9.89 |
| 2020-12-31 | 1.92 | 0.98 | 5.37 | 3.15 |
| 2019-12-31 | 1.67 | -0.10 | 0.99 | -0.09 |
| 2018-12-31 | 5.10 | 0.60 | 1.07 | 0.32 |
| 2017-12-31 | 8.07 | 5.90 | 3.93 | 3.19 |
| 2016-12-31 | 15.25 | -35.52 | -32.84 | -20.78 |
| 2015-12-31 | 17.64 | 5.77 | 4.95 | 3.94 |
| 2014-12-31 | 15.41 | 4.42 | 4.52 | 2.86 |
| 历史平均 | 13.40 | 0.64 | 2.52 | 1.51 |
| 行业平均 | 15.56 | 4.80 | 7.44 | 3.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 玉龙股份(601028)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.29低于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.29低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 玉龙股份(601028)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.10低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.10低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 玉龙股份(601028)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | -63.08 | -15.91 | -0.98 | -0.36 |
| 2023-12-31 | 7.99 | 11.62 | 0.71 | 0.24 |
| 2022-12-31 | 12.11 | 132.66 | 3.77 | 1.85 |
| 2021-12-31 | 523.97 | 4707.41 | 4.26 | 3.11 |
| 2020-12-31 | 20.08 | 4494.10 | 5.17 | 3.21 |
| 2019-12-31 | 42.05 | 874.20 | 0.89 | 0.83 |
| 2018-12-31 | 12.15 | 14.92 | 0.63 | 0.54 |
| 2017-12-31 | 5.31 | 72.91 | 0.68 | 0.54 |
| 2016-12-31 | 10.04 | 9.30 | 0.93 | 0.59 |
| 2015-12-31 | 3.68 | 2.62 | 0.84 | 0.68 |
| 2014-12-31 | 3.09 | 2.97 | 1.00 | 0.65 |
| 历史平均 | 5.63 | 13.48 | 1.16 | 0.76 |
| 行业平均 | 4.87 | 2.71 | 1.55 | 0.74 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 玉龙股份(601028)（以下简称“本公司”）当前存货周转率-63.08低于历史平均水平5.63，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率-63.08低于行业平均水平4.87，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 玉龙股份(601028)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率-15.91低于历史平均水平13.48，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率-15.91低于行业平均水平2.71，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 玉龙股份(601028)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-0.98低于历史平均水平1.16，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-0.98低于行业平均水平1.55，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 玉龙股份(601028)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率-0.36低于历史平均水平0.76，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率-0.36低于行业平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | 369 | 3450 | 161 |
| 2023-12-31 | 445 | 3249 | 931 |
| 2022-12-31 | 291 | 2787 | 305 |
| 2021-12-31 | 364 | 2547 | 1052 |
| 2020-12-31 | 117 | 2185 | 1053 |
| 2019-12-31 | 20 | 2067 | 1053 |
| 2018-12-31 | 22 | 2047 | 1454 |
| 2017-12-31 | 80 | 2025 | 1878 |
| 2016-12-31 | -640 | 1950 | 1384 |
| 2015-12-31 | 130 | 2629 | 578 |
| 2014-12-31 | 116 | 2571 | 851 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | 0.58 | 10.55 |
| 2023-12-31 | 0.66 | 6.15 |
| 2022-12-31 | 1.21 | 17.20 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.47 | -6.14 |
| 2015-12-31 | 0.97 | 54.99 |
| 2014-12-31 | 1.15 | 68.83 |
| 历史平均 | 1.35 | 45.00 |
| 行业平均 | 2.48 | 44.88 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | 1.95 | 18.23 |
| 2023-12-31 | 1.28 | 9.32 |
| 2022-12-31 | 1.49 | 14.25 |
| 2021-12-31 | 1.63 | 11.39 |
| 2020-12-31 | 1.90 | 35.40 |
| 2019-12-31 | 1.94 | 195.99 |
| 2018-12-31 | 1.79 | 167.13 |
| 2017-12-31 | 3.50 | 89.04 |
| 2016-12-31 | 4.29 | -13.05 |
| 2015-12-31 | 2.80 | 56.57 |
| 2014-12-31 | 2.72 | 60.06 |
| 历史平均 | 2.50 | 53.81 |
| 行业平均 | 1.54 | 17.48 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | 5.30 | 0.47 |
| 2023-12-31 | 5.30 | 0.57 |
| 2022-12-31 | 5.30 | 0.37 |
| 2021-12-31 | 5.30 | 0.47 |
| 2020-12-31 | 5.30 | 0.15 |
| 2019-12-31 | 5.11 | 0.03 |
| 2018-12-31 | 4.67 | 0.03 |
| 2017-12-31 | 9.06 | 0.10 |
| 2016-12-31 | 10.65 | -0.82 |
| 2015-12-31 | 9.37 | 0.17 |
| 2014-12-31 | 19.50 | 0.32 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
玉龙股份(601028)的前一交易日收盘价为8.64元， 我们给予的估值为8.02元， 安全边际率为-7.18%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予玉龙股份(601028)合理评级。