中信建投(601066)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中信建投证券股份有限公司
- 注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼
- 公司简称：中信建投
- 法人代表：王常青
- 公司董秘：王广学
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-65608107
- 公司网址：
- 上市时间：2018-06-20
- 发行数量(万股)：400000000
- 发行价格(元)：5.42
- 发行市盈率(倍)：11.21
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.2(元)
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每股净资产8.07(元)
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每股现金流16.3(元)
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净资产收益率14.86(%)
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总资产收益率2.60(%)
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毛利率100.00(%)
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利润增长率-8.95(%)
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资产负债比82.46(%)
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市盈率19.13(倍)
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市净率2.84(倍)
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市盈增长比率-2.13(倍)
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EV / EBIT40.07(倍)
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市销率8.84(倍)
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市值(亿)1754.85(亿元)
注：以上数据是基于中信建投(601066)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.54 | 0.13 |
| 2019-12-31 | 19.92 | 0.18 |
| 2018-12-31 | 24.53 | 0.23 |
| 2017-12-31 | 21.37 | 0.25 |
| 2016-12-31 | 22.71 | 0.29 |
| 2015-12-31 | 16.48 | 0.28 |
| 2014-12-31 | 13.56 | 0.34 |
| 2013-12-31 | 19.51 | 0.60 |
| 2012-12-31 | 23.93 | 0.81 |
| 2011-12-31 | 21.65 | 0.88 |
| 2010-12-31 | 13.84 | 0.59 |
| 历史平均 | 19.73 | 0.28 |
| 行业平均 | 22.94 | 0.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 82.46 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 80.08 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 75.47 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 78.63 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 77.29 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 83.52 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 86.44 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 80.49 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 76.07 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 78.35 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 86.16 |
| 历史平均 | 0.00 | 80.27 |
| 行业平均 | 0.84 | 77.06 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中信建投(601066)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升；
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中信建投(601066)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.82高于历史平均水平0.80，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.82高于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 100.00 | 46.30 | 14.86 | 2.60 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 40.38 | 9.72 | 1.94 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 28.45 | 6.49 | 1.59 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 35.93 | 9.18 | 1.97 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 40.07 | 12.81 | 2.92 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 45.51 | 28.69 | 4.72 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 39.57 | 20.44 | 2.75 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 31.47 | 13.65 | 2.64 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 30.30 | 11.25 | 2.69 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 30.29 | 11.54 | 2.50 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 38.03 | 22.92 | 3.17 |
| 历史平均 | 0.00 | 37.91 | 15.52 | 2.79 |
| 行业平均 | 97.14 | 31.95 | 6.66 | 1.56 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当前毛利率1.00高于行业平均水平0.97，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中信建投(601066)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.46高于历史平均水平0.38，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.46高于行业平均水平0.32，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中信建投(601066)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 42.98 | 0.32 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 27.20 | 0.24 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 24.16 | 0.23 | 0.06 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 21.94 | 0.26 | 0.05 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 25.34 | 0.32 | 0.07 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 36.96 | 0.63 | 0.10 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 20.36 | 0.51 | 0.07 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 13.98 | 0.43 | 0.08 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 10.96 | 0.37 | 0.09 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 9.33 | 0.38 | 0.08 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 14.16 | 0.60 | 0.08 |
| 历史平均 | 0.00 | 25.75 | 0.39 | 0.07 |
| 行业平均 | 1.49 | 7.20 | 0.21 | 0.05 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中信建投(601066)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升；
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中信建投(601066)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率42.98高于历史平均水平25.75，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率42.98高于行业平均水平7.20，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中信建投(601066)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.32低于历史平均水平0.39，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.32高于行业平均水平0.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中信建投(601066)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.06低于历史平均水平0.07，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.06高于行业平均水平0.05，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9173 | 61731 | 124637 |
| 2019-12-31 | 5502 | 56582 | 99619 |
| 2018-12-31 | 3087 | 47577 | 50526 |
| 2017-12-31 | 4015 | 43754 | 50925 |
| 2016-12-31 | 5259 | 41063 | 72511 |
| 2015-12-31 | 8639 | 30106 | 86631 |
| 2014-12-31 | 3407 | 16669 | 54210 |
| 2013-12-31 | 1787 | 13091 | 24322 |
| 2012-12-31 | 1342 | 11935 | 27641 |
| 2011-12-31 | 1212 | 10500 | 27886 |
| 2010-12-31 | 2161 | 9426 | 53100 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.02 | 19.59 |
| 2019-12-31 | 0.59 | 25.02 |
| 2018-12-31 | 2.07 | 44.58 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.07 | 44.58 |
| 行业平均 | 1.05 | 24.87 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.84 | 19.13 |
| 2019-12-31 | 4.11 | 42.25 |
| 2018-12-31 | 1.40 | 21.57 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.40 | 21.57 |
| 行业平均 | 1.62 | 24.33 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 33.90 | 1.20 |
| 2019-12-31 | 30.40 | 0.72 |
| 2018-12-31 | 8.71 | 0.40 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.55 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.73 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.42 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.56 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.29 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.22 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.20 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.80 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中信建投(601066)的前一交易日收盘价为22.95元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中信建投(601066)高估评级。