中南传媒(601098)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：中南出版传媒集团股份有限公司
- 注册地址：湖南省长沙市开福区营盘东路38号
- 公司简称：中南传媒
- 法人代表：龚曙光
- 公司董秘：高军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0731-84302628
- 公司网址：
- 上市时间：2010-10-28
- 发行数量(万股)：398000000
- 发行价格(元)：10.66
- 发行市盈率(倍)：41.22
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.76(元)
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每股净资产7.55(元)
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每股现金流7.5(元)
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净资产收益率10.08(%)
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总资产收益率6.33(%)
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毛利率39.86(%)
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利润增长率12.90(%)
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资产负债比38.52(%)
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市盈率15.99(倍)
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市净率1.61(倍)
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市盈增长比率1.15(倍)
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EV / EBIT20.53(倍)
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市销率2.13(倍)
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市值(亿)218.75(亿元)
注：以上数据是基于中南传媒(601098)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 61.48 | 5.46 |
| 2019-12-31 | 66.28 | 6.13 |
| 2018-12-31 | 69.96 | 6.69 |
| 2017-12-31 | 70.81 | 6.95 |
| 2016-12-31 | 71.43 | 7.22 |
| 2015-12-31 | 71.83 | 8.26 |
| 2014-12-31 | 72.14 | 7.60 |
| 2013-12-31 | 72.85 | 8.49 |
| 2012-12-31 | 72.87 | 9.62 |
| 2011-12-31 | 72.86 | 10.71 |
| 2010-12-31 | 72.81 | 11.90 |
| 历史平均 | 71.95 | 8.60 |
| 行业平均 | 64.88 | 8.51 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.36 | 38.52 |
| 2019-12-31 | 2.62 | 33.72 |
| 2018-12-31 | 2.96 | 30.04 |
| 2017-12-31 | 3.02 | 29.19 |
| 2016-12-31 | 3.13 | 28.57 |
| 2015-12-31 | 3.12 | 28.17 |
| 2014-12-31 | 3.15 | 27.86 |
| 2013-12-31 | 3.14 | 27.15 |
| 2012-12-31 | 3.10 | 27.13 |
| 2011-12-31 | 3.01 | 27.14 |
| 2010-12-31 | 2.91 | 27.19 |
| 历史平均 | 3.06 | 28.05 |
| 行业平均 | 2.25 | 35.12 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中南传媒(601098)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.36低于历史平均水平3.06，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.36高于行业平均水平2.25，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中南传媒(601098)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39高于历史平均水平0.28，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.39高于行业平均水平0.35，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 39.86 | 14.39 | 10.08 | 6.33 |
| 2019-12-31 | 40.00 | 13.72 | 9.33 | 6.45 |
| 2018-12-31 | 38.72 | 14.32 | 9.19 | 6.77 |
| 2017-12-31 | 38.96 | 15.57 | 11.37 | 8.20 |
| 2016-12-31 | 41.08 | 17.12 | 14.17 | 10.21 |
| 2015-12-31 | 41.10 | 17.64 | 14.81 | 10.64 |
| 2014-12-31 | 40.67 | 16.91 | 14.21 | 10.10 |
| 2013-12-31 | 39.24 | 14.09 | 12.04 | 8.70 |
| 2012-12-31 | 38.65 | 13.29 | 11.12 | 7.77 |
| 2011-12-31 | 39.57 | 13.77 | 10.38 | 7.40 |
| 2010-12-31 | 40.48 | 12.62 | 8.44 | 6.18 |
| 历史平均 | 39.83 | 15.04 | 11.75 | 8.44 |
| 行业平均 | 31.61 | 11.17 | 9.32 | 6.09 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中南传媒(601098)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.40高于历史平均水平0.40，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.40高于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中南传媒(601098)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中南传媒(601098)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.01 | 8.05 | 0.71 | 0.44 |
| 2019-12-31 | 4.18 | 7.68 | 0.71 | 0.47 |
| 2018-12-31 | 4.14 | 7.07 | 0.68 | 0.47 |
| 2017-12-31 | 4.76 | 7.57 | 0.74 | 0.53 |
| 2016-12-31 | 5.14 | 8.26 | 0.83 | 0.60 |
| 2015-12-31 | 5.12 | 7.30 | 0.84 | 0.60 |
| 2014-12-31 | 5.09 | 7.86 | 0.83 | 0.60 |
| 2013-12-31 | 4.27 | 7.27 | 0.85 | 0.62 |
| 2012-12-31 | 4.13 | 6.08 | 0.80 | 0.58 |
| 2011-12-31 | 3.62 | 5.02 | 0.74 | 0.54 |
| 2010-12-31 | 3.48 | 4.11 | 0.67 | 0.49 |
| 历史平均 | 4.42 | 6.73 | 0.78 | 0.56 |
| 行业平均 | 3.69 | 6.39 | 0.84 | 0.54 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中南传媒(601098)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.01低于历史平均水平4.42，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.01低于行业平均水平3.69，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中南传媒(601098)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率8.05高于历史平均水平6.73，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率8.05高于行业平均水平6.39，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中南传媒(601098)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.71低于历史平均水平0.78，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.71低于行业平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中南传媒(601098)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44低于历史平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.44低于行业平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1368 | 13566 | 13463 |
| 2019-12-31 | 1276 | 13670 | 13336 |
| 2018-12-31 | 1238 | 13476 | 11642 |
| 2017-12-31 | 1513 | 13312 | 12127 |
| 2016-12-31 | 1805 | 12732 | 11721 |
| 2015-12-31 | 1695 | 11448 | 10829 |
| 2014-12-31 | 1469 | 10335 | 9951 |
| 2013-12-31 | 1111 | 9227 | 8436 |
| 2012-12-31 | 940 | 8455 | 7688 |
| 2011-12-31 | 802 | 7731 | 6889 |
| 2010-12-31 | 594 | 7031 | 6313 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.09 | 81.40 |
| 2019-12-31 | 5.11 | 85.88 |
| 2018-12-31 | 4.80 | 87.05 |
| 2017-12-31 | 3.60 | 59.34 |
| 2016-12-31 | 1.74 | 28.86 |
| 2015-12-31 | 1.13 | 28.61 |
| 2014-12-31 | 1.20 | 24.46 |
| 2013-12-31 | 1.64 | 29.11 |
| 2012-12-31 | 1.34 | 22.92 |
| 2011-12-31 | 0.66 | 13.43 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.01 | 36.72 |
| 行业平均 | 2.90 | 42.41 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.61 | 15.99 |
| 2019-12-31 | 1.57 | 16.81 |
| 2018-12-31 | 1.67 | 18.14 |
| 2017-12-31 | 1.87 | 16.49 |
| 2016-12-31 | 2.35 | 16.58 |
| 2015-12-31 | 3.75 | 25.32 |
| 2014-12-31 | 2.88 | 20.30 |
| 2013-12-31 | 2.14 | 17.77 |
| 2012-12-31 | 1.90 | 17.07 |
| 2011-12-31 | 2.10 | 20.24 |
| 2010-12-31 | 3.06 | 36.24 |
| 历史平均 | 2.41 | 20.91 |
| 行业平均 | 1.44 | 15.42 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.24 | 0.76 |
| 2019-12-31 | 11.94 | 0.71 |
| 2018-12-31 | 12.50 | 0.69 |
| 2017-12-31 | 13.89 | 0.84 |
| 2016-12-31 | 16.66 | 1.00 |
| 2015-12-31 | 23.90 | 0.94 |
| 2014-12-31 | 16.60 | 0.82 |
| 2013-12-31 | 10.99 | 0.62 |
| 2012-12-31 | 8.94 | 0.52 |
| 2011-12-31 | 9.04 | 0.45 |
| 2010-12-31 | 11.98 | 0.33 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中南传媒(601098)的前一交易日收盘价为12.18元， 我们给予的估值为14.36元， 安全边际率为17.90%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中南传媒(601098)合理评级。