昊华能源(601101)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.2(元)
  • 每股净资产
    5.63(元)
  • 每股现金流
    1.16(元)
  • 净资产收益率
    -3.50(%)
  • 总资产收益率
    -0.81(%)
  • 毛利率
    53.33(%)
  • 利润增长率
    -19.35(%)
  • 资产负债比
    53.47(%)
  • 市盈率
    -36.67(倍)
  • 市净率
    1.28(倍)
  • 市盈增长比率
    2.49(倍)
  • EV / EBIT
    -1518.64(倍)
  • 市销率
    1.96(倍)
  • 市值(亿)
    86.64(亿元)

注：以上数据是基于昊华能源(601101)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
昊华能源(601101)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

煤炭

 3182 48
2011-06-30

其他业务(补充)

 25 42
昊华能源(601101)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 1947
2011-06-30

国外

 1235
2011-06-30

其他(补充)

 25
财务分析
昊华能源(601101)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 46.53 34.39
2019-12-31 42.95 33.12
2018-12-31 61.18 38.27
2017-12-31 57.66 28.05
2016-12-31 54.06 28.50
2015-12-31 54.51 13.09
2014-12-31 58.63 19.54
2013-12-31 65.64 22.82
2012-12-31 73.91 25.72
2011-12-31 71.84 19.73
2010-12-31 74.75 23.45
历史平均 63.58 24.35
行业平均 51.51 38.40
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
昊华能源(601101)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.49 53.47
2019-12-31 0.58 57.05
2018-12-31 1.61 38.82
2017-12-31 0.98 42.34
2016-12-31 0.83 45.94
2015-12-31 0.60 45.49
2014-12-31 0.74 41.37
2013-12-31 1.45 34.36
2012-12-31 1.37 26.09
2011-12-31 1.32 28.16
2010-12-31 1.60 25.25
历史平均 1.17 36.42
行业平均 0.87 48.49
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 昊华能源(601101)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.49低于历史平均水平1.17，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.49低于行业平均水平0.87，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 昊华能源(601101)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53高于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.53高于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业上游。
昊华能源(601101)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 53.33 -4.08 -3.50 -0.81
2019-12-31 53.93 7.37 3.86 1.70
2018-12-31 54.42 14.21 8.96 3.97
2017-12-31 45.69 12.98 8.37 3.53
2016-12-31 23.60 0.25 -0.13 0.06
2015-12-31 13.70 0.82 0.88 0.27
2014-12-31 17.68 2.84 2.70 1.37
2013-12-31 26.13 7.30 7.77 4.16
2012-12-31 35.83 13.38 12.99 8.01
2011-12-31 43.62 18.93 20.40 12.23
2010-12-31 50.85 21.63 16.19 9.90
历史平均 34.65 10.32 8.68 4.83
行业平均 28.91 11.40 11.01 5.89
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 昊华能源(601101)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.53高于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.53高于行业平均水平0.29，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 昊华能源(601101)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.04低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.04低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 昊华能源(601101)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.04低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.04低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
昊华能源(601101)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 10.96 0.57 0.42 0.20
2019-12-31 7.69 0.70 0.54 0.23
2018-12-31 8.06 0.73 0.46 0.28
2017-12-31 6.60 0.97 0.47 0.27
2016-12-31 10.61 0.88 0.47 0.25
2015-12-31 9.41 2.53 0.61 0.33
2014-12-31 10.62 2.46 0.82 0.48
2013-12-31 12.51 2.50 0.87 0.57
2012-12-31 11.52 2.33 0.81 0.60
2011-12-31 8.28 3.27 0.90 0.65
2010-12-31 8.16 1.95 0.61 0.46
历史平均 9.49 1.95 0.67 0.43
行业平均 15.93 1.34 1.00 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 昊华能源(601101)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.96高于历史平均水平9.49，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率10.96低于行业平均水平15.93，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 昊华能源(601101)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.57低于历史平均水平1.95，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.57低于行业平均水平1.34，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 昊华能源(601101)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.42低于历史平均水平0.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.42低于行业平均水平1.00，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 昊华能源(601101)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.20低于历史平均水平0.43，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.20低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
昊华能源(601101)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -236 6758 1393
2019-12-31 262 6784 2566
2018-12-31 721 8049 2596
2017-12-31 625 7466 1451
2016-12-31 -8 6638 1001
2015-12-31 58 6550 846
2014-12-31 183 6767 611
2013-12-31 526 6775 1416
2012-12-31 904 6960 1582
2011-12-31 1302 6382 2324
2010-12-31 873 5390 2668
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
昊华能源(601101)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.97 -35.55
2019-12-31 3.49 86.97
2018-12-31 2.66 26.62
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.35 -333.22
2015-12-31 0.58 95.42
2014-12-31 1.60 90.58
2013-12-31 3.05 50.16
2012-12-31 2.19 38.72
2011-12-31 1.83 24.41
2010-12-31 1.49 36.42
历史平均 1.72 3.64
行业平均 4.85 41.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
昊华能源(601101)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.28 -36.67
2019-12-31 0.96 24.90
2018-12-31 0.90 10.00
2017-12-31 1.30 15.55
2016-12-31 1.21 -959.43
2015-12-31 1.44 163.75
2014-12-31 1.52 56.45
2013-12-31 1.28 16.44
2012-12-31 2.30 17.68
2011-12-31 2.72 13.32
2010-12-31 3.96 24.49
历史平均 1.85 -71.31
行业平均 0.97 8.79
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
昊华能源(601101)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.44 -0.20
2019-12-31 5.44 0.22
2018-12-31 6.01 0.60
2017-12-31 8.10 0.52
2016-12-31 6.68 -0.01
2015-12-31 7.86 0.05
2014-12-31 8.60 0.15
2013-12-31 7.21 0.44
2012-12-31 13.32 0.75
2011-12-31 17.34 1.30
2010-12-31 47.06 1.92
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

昊华能源(601101)的前一交易日收盘价为7.22元， 我们给予的估值为3.05元， 安全边际率为-57.76%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予昊华能源(601101)高估评级。

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