财通证券(601108)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    财通证券股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201，501，502，1103，1601-1615，1701-1716室
  • 公司简称：
    财通证券
  • 法人代表：
    陆建强
  • 公司董秘：
    申建新
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    资本市场服务
  • 公司电话：
    0571-87821312
  • 公司网址：
    www.ctsec.com
  • 上市时间：
    2017-10-24
  • 发行数量(万股)：
    359000000
  • 发行价格(元)：
    11.38
  • 发行市盈率(倍)：
    22.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=601108
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.64(元)
  • 每股净资产
    8.39(元)
  • 每股现金流
    9.83(元)
  • 净资产收益率
    7.66(%)
  • 总资产收益率
    1.67(%)
  • 毛利率
    100.00(%)
  • 利润增长率
    32.74(%)
  • 资产负债比
    78.23(%)
  • 市盈率
    13.2(倍)
  • 市净率
    1.01(倍)
  • 市盈增长比率
    0.4(倍)
  • EV / EBIT
    49.43(倍)
  • 市销率
    5.21(倍)
  • 市值(亿)
    390.80(亿元)

注：以上数据是基于财通证券(601108)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
财通证券(601108)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 21.77 1.29
2025-12-31 23.45 1.43
2024-12-31 25.20 1.65
2023-12-31 25.89 0.17
2022-12-31 26.23 0.22
2021-12-31 22.84 0.29
2020-12-31 24.27 0.35
2019-12-31 32.85 0.48
2018-12-31 33.52 0.14
2017-12-31 36.07 0.15
2016-12-31 28.00 0.14
历史平均 26.68 0.51
行业平均 18.81 0.70
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
财通证券(601108)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 78.23
2025-12-31 0.00 76.55
2024-12-31 0.00 74.80
2023-12-31 0.00 74.11
2022-12-31 0.00 73.77
2021-12-31 0.00 77.16
2020-12-31 0.00 75.73
2019-12-31 0.00 67.15
2018-12-31 0.00 66.48
2017-12-31 0.00 63.93
2016-12-31 0.00 72.00
历史平均 0.00 73.32
行业平均 0.88 81.19
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 财通证券(601108)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升；
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 财通证券(601108)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.78高于历史平均水平0.73，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.78低于行业平均水平0.81，说明本公司经营风险处于行业下游。
财通证券(601108)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 100.00 39.44 7.66 1.67
2025-12-31 0.00 38.02 6.96 1.63
2024-12-31 0.00 37.21 6.43 1.62
2023-12-31 0.00 34.54 6.51 1.68
2022-12-31 0.00 31.42 4.60 1.21
2021-12-31 0.00 40.00 10.18 2.32
2020-12-31 0.00 35.11 9.77 2.37
2019-12-31 0.00 37.88 8.78 2.89
2018-12-31 0.00 25.66 4.16 1.39
2017-12-31 0.00 36.81 7.23 2.56
2016-12-31 0.00 41.76 11.71 3.24
历史平均 0.00 27.08 9.44 2.43
行业平均 40.76 43.32 7.51 1.40
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当前毛利率1.00高于行业平均水平0.41，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 财通证券(601108)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.39高于历史平均水平0.27，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.39低于行业平均水平0.43，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 财通证券(601108)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
财通证券(601108)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 0.00 3.29 0.19 0.04
2025-12-31 0.00 3.00 0.18 0.04
2024-12-31 0.00 2.64 0.17 0.04
2023-12-31 0.00 28.81 0.19 0.05
2022-12-31 0.00 17.83 0.15 0.04
2021-12-31 0.00 20.10 0.25 0.06
2020-12-31 0.00 19.40 0.28 0.07
2019-12-31 0.00 16.00 0.23 0.08
2018-12-31 0.00 37.90 0.16 0.05
2017-12-31 0.00 47.79 0.19 0.07
2016-12-31 0.00 56.12 0.28 0.08
历史平均 0.00 42.74 0.37 0.09
行业平均 4.62 4.63 0.17 0.03
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 财通证券(601108)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升；
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 财通证券(601108)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.29低于历史平均水平42.74，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.29低于行业平均水平4.63，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 财通证券(601108)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.19低于历史平均水平0.37，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.19高于行业平均水平0.17，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 财通证券(601108)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.04低于历史平均水平0.09，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.04高于行业平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
财通证券(601108)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM 2960 38623 45226
2025-12-31 2632 37845 38616
2024-12-31 2340 36405 36448
2023-12-31 2252 34605 23038
2022-12-31 1517 32951 25317
2021-12-31 2566 25205 27693
2020-12-31 2292 23448 23802
2019-12-31 1873 21339 14969
2018-12-31 819 19665 11580
2017-12-31 1504 20790 11261
2016-12-31 1786 15246 16477
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
财通证券(601108)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 1.56 29.73
2024-12-31 2.87 61.53
2023-12-31 2.77 61.86
2022-12-31 2.77 91.82
2021-12-31 4.24 64.16
2020-12-31 3.33 56.38
2019-12-31 0.62 13.41
2018-12-31 2.49 78.89
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.49 78.89
行业平均 1.84 26.70
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
财通证券(601108)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 1.01 13.20
2025-12-31 1.33 19.09
2024-12-31 1.38 21.47
2023-12-31 1.45 22.31
2022-12-31 1.52 33.12
2021-12-31 1.54 15.13
2020-12-31 1.66 16.95
2019-12-31 1.91 21.73
2018-12-31 1.32 31.65
2017-12-31 3.17 43.86
2016-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.25 37.75
行业平均 1.14 15.16
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
财通证券(601108)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 10.82 0.64
2025-12-31 10.82 0.57
2024-12-31 10.82 0.50
2023-12-31 10.82 0.48
2022-12-31 10.82 0.33
2021-12-31 10.82 0.72
2020-12-31 10.82 0.64
2019-12-31 11.34 0.52
2018-12-31 7.22 0.23
2017-12-31 18.38 0.42
2016-12-31 0.00 0.55
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

财通证券(601108)的前一交易日收盘价为8.49元， 我们给予的估值为11.1元， 安全边际率为30.74%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予财通证券(601108)低估评级。

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