华鼎股份(601113)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：义乌华鼎锦纶股份有限公司
- 注册地址：浙江省义乌市北苑工业区雪峰西路751号
- 公司简称：华鼎股份
- 法人代表：丁尔民
- 公司董秘：胡方波
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0579-85261479
- 公司网址：
- 上市时间：2011-05-08
- 发行数量(万股)：80000000
- 发行价格(元)：14.0
- 发行市盈率(倍)：40.58
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.43(元)
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每股净资产3.34(元)
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每股现金流-0.07(元)
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净资产收益率12.95(%)
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总资产收益率7.75(%)
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毛利率15.71(%)
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利润增长率4.69(%)
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资产负债比38.46(%)
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市盈率7.05(倍)
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市净率0.91(倍)
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市盈增长比率1.54(倍)
-
EV / EBIT14.31(倍)
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市销率0.54(倍)
-
市值(亿)35.43(亿元)
注：以上数据是基于华鼎股份(601113)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 61.54 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 64.14 | 44.44 |
| 2023-12-31 | 52.40 | 39.78 |
| 2022-12-31 | 68.16 | 41.40 |
| 2021-12-31 | 61.68 | 43.99 |
| 2020-12-31 | 59.90 | 27.50 |
| 2019-12-31 | 58.77 | 21.00 |
| 2018-12-31 | 60.24 | 13.62 |
| 2017-12-31 | 60.02 | 29.15 |
| 2016-12-31 | 63.47 | 33.76 |
| 2015-12-31 | 63.99 | 37.47 |
| 历史平均 | 57.35 | 28.51 |
| 行业平均 | 29.04 | 52.99 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.91 | 38.46 |
| 2024-12-31 | 1.72 | 35.86 |
| 2023-12-31 | 1.72 | 47.60 |
| 2022-12-31 | 2.10 | 31.84 |
| 2021-12-31 | 1.37 | 38.32 |
| 2020-12-31 | 1.84 | 40.10 |
| 2019-12-31 | 1.81 | 41.23 |
| 2018-12-31 | 1.69 | 39.76 |
| 2017-12-31 | 1.65 | 39.98 |
| 2016-12-31 | 1.67 | 36.53 |
| 2015-12-31 | 1.93 | 36.01 |
| 历史平均 | 1.63 | 42.65 |
| 行业平均 | 0.60 | 70.96 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华鼎股份(601113)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.91高于历史平均水平1.63，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.91高于行业平均水平0.60，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华鼎股份(601113)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38低于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.38低于行业平均水平0.71，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 15.71 | 7.43 | 12.95 | 7.75 |
| 2024-12-31 | 16.54 | 6.33 | 12.91 | 8.04 |
| 2023-12-31 | 17.60 | 1.64 | 4.84 | 2.26 |
| 2022-12-31 | 16.67 | 5.08 | 10.29 | 5.80 |
| 2021-12-31 | 20.54 | -7.12 | -16.75 | -10.15 |
| 2020-12-31 | 24.70 | -1.94 | -4.64 | -2.60 |
| 2019-12-31 | 29.51 | -15.22 | -29.73 | -16.78 |
| 2018-12-31 | 26.02 | 4.23 | 4.57 | 2.90 |
| 2017-12-31 | 11.94 | 3.72 | 3.34 | 2.19 |
| 2016-12-31 | 12.57 | 3.72 | 2.64 | 1.80 |
| 2015-12-31 | 7.56 | 6.30 | 3.68 | 2.36 |
| 历史平均 | 14.29 | 4.70 | 5.78 | 2.94 |
| 行业平均 | 9.03 | 2.01 | 5.68 | 1.71 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华鼎股份(601113)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16高于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.16高于行业平均水平0.09，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华鼎股份(601113)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华鼎股份(601113)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13高于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.39 | 0.00 | 1.70 | 1.04 |
| 2024-12-31 | 11.57 | 2.86 | 1.98 | 1.27 |
| 2023-12-31 | 7.97 | 3.46 | 2.63 | 1.38 |
| 2022-12-31 | 5.41 | 2.76 | 1.67 | 1.14 |
| 2021-12-31 | 7.41 | 3.24 | 2.31 | 1.43 |
| 2020-12-31 | 6.36 | 4.88 | 2.24 | 1.34 |
| 2019-12-31 | 4.90 | 5.25 | 1.88 | 1.10 |
| 2018-12-31 | 4.58 | 5.02 | 1.14 | 0.68 |
| 2017-12-31 | 6.65 | 2.02 | 0.98 | 0.59 |
| 2016-12-31 | 8.00 | 1.43 | 0.76 | 0.48 |
| 2015-12-31 | 7.49 | 1.00 | 0.58 | 0.37 |
| 历史平均 | 5.73 | 2.27 | 1.07 | 0.58 |
| 行业平均 | 7.82 | 1.60 | 2.92 | 0.85 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华鼎股份(601113)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.39高于历史平均水平5.73，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.39高于行业平均水平7.82，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华鼎股份(601113)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.70高于历史平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.70低于行业平均水平2.92，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华鼎股份(601113)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.04高于历史平均水平0.58，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.04高于行业平均水平0.85，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 503 | 3880 | -83 |
| 2024-12-31 | 489 | 3785 | 356 |
| 2023-12-31 | 160 | 3296 | 1111 |
| 2022-12-31 | 434 | 4219 | 663 |
| 2021-12-31 | -607 | 3626 | 605 |
| 2020-12-31 | -197 | 4234 | 764 |
| 2019-12-31 | -1321 | 4445 | 684 |
| 2018-12-31 | 261 | 5706 | 1089 |
| 2017-12-31 | 94 | 2807 | 1106 |
| 2016-12-31 | 73 | 2755 | 1077 |
| 2015-12-31 | 100 | 2724 | 941 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 2.08 | -6.15 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.35 | 44.46 |
| 2016-12-31 | 0.47 | 57.27 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.96 | 32.35 |
| 行业平均 | 1.55 | 46.19 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.91 | 7.05 |
| 2024-12-31 | 0.92 | 7.09 |
| 2023-12-31 | 1.05 | 21.73 |
| 2022-12-31 | 0.82 | 7.98 |
| 2021-12-31 | 0.99 | -5.90 |
| 2020-12-31 | 0.85 | -18.23 |
| 2019-12-31 | 0.88 | -2.95 |
| 2018-12-31 | 1.58 | 34.61 |
| 2017-12-31 | 4.26 | 127.51 |
| 2016-12-31 | 3.20 | 121.18 |
| 2015-12-31 | 3.40 | 92.42 |
| 历史平均 | 2.44 | 51.70 |
| 行业平均 | 1.69 | 29.54 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.14 | 0.43 |
| 2024-12-31 | 3.14 | 0.44 |
| 2023-12-31 | 3.14 | 0.14 |
| 2022-12-31 | 3.14 | 0.39 |
| 2021-12-31 | 3.14 | -0.53 |
| 2020-12-31 | 3.14 | -0.17 |
| 2019-12-31 | 3.42 | -1.16 |
| 2018-12-31 | 8.11 | 0.23 |
| 2017-12-31 | 14.34 | 0.11 |
| 2016-12-31 | 10.58 | 0.09 |
| 2015-12-31 | 11.12 | 0.12 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
华鼎股份(601113)的前一交易日收盘价为3.05元， 我们给予的估值为-0.5元， 安全边际率为-116.39%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予华鼎股份(601113)高估评级。