西部矿业(601168)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称:西部矿业股份有限公司
- 注册地址:青海省西宁市五四大街52号
- 公司简称:西部矿业
- 法人代表:张永利
- 公司董秘:陈斌
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0971-6108188
- 公司网址:
- 上市时间:2007-07-12
- 发行数量(万股):460000000
- 发行价格(元):13.48
- 发行市盈率(倍):20.87
- 发行方式:网下询价发行,上网定价发行
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公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益0.43(元)
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每股净资产4.46(元)
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每股现金流1.82(元)
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净资产收益率9.69(%)
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总资产收益率3.02(%)
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毛利率12.60(%)
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利润增长率-7.86(%)
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资产负债比68.52(%)
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市盈率36.81(倍)
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市净率3.56(倍)
-
市盈增长比率-3.29(倍)
-
EV / EBIT42.37(倍)
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市销率1.29(倍)
-
市值(亿)378.66(亿元)
注:以上数据是基于西部矿业(601168)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 贸易业务类产品 |
5988 | 3 |
2011-06-30 | 铜类产品 |
1516 | 29 |
2011-06-30 | 铝类产品 |
911 | 4 |
2011-06-30 | 锌类产品 |
590 | 51 |
2011-06-30 | 铅类产品 |
560 | 67 |
2011-06-30 | 其他业务类产品 |
137 | -41 |
2011-06-30 | 其他产品 |
119 | 26 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
115 | 12 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 贸易业务 |
5988 | 3 |
2011-06-30 | 有色金属采选冶 |
3696 | 32 |
2011-06-30 | 其他业务 |
137 | -41 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
115 | 12 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 国内 |
7584 | |
2011-06-30 | 海外 |
2237 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
115 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 31.48 | 26.89 |
2019-12-31 | 32.37 | 29.68 |
2018-12-31 | 28.85 | 32.60 |
2017-12-31 | 39.80 | 23.74 |
2016-12-31 | 40.93 | 22.42 |
2015-12-31 | 43.54 | 14.45 |
2014-12-31 | 46.63 | 12.96 |
2013-12-31 | 42.57 | 13.51 |
2012-12-31 | 45.57 | 21.41 |
2011-12-31 | 46.65 | 22.49 |
2010-12-31 | 52.91 | 25.61 |
历史平均 | 41.98 | 21.89 |
行业平均 | 47.61 | 28.11 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.78 | 68.52 |
2019-12-31 | 0.92 | 67.63 |
2018-12-31 | 0.75 | 71.15 |
2017-12-31 | 0.97 | 60.20 |
2016-12-31 | 0.88 | 59.07 |
2015-12-31 | 0.96 | 56.46 |
2014-12-31 | 1.22 | 53.37 |
2013-12-31 | 1.12 | 57.43 |
2012-12-31 | 1.52 | 54.43 |
2011-12-31 | 1.75 | 53.35 |
2010-12-31 | 1.14 | 47.09 |
历史平均 | 1.12 | 58.02 |
行业平均 | 1.01 | 52.39 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 西部矿业(601168)(以下简称“本公司”)当前流动比率0.78低于历史平均水平1.12,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率0.78低于行业平均水平1.01,说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 西部矿业(601168)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.69高于历史平均水平0.58,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.69高于行业平均水平0.52,说明本公司经营风险处于行业上游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 12.60 | 4.99 | 9.69 | 3.02 |
2019-12-31 | 12.18 | 4.41 | 10.04 | 3.02 |
2018-12-31 | 11.94 | -6.32 | -23.50 | -4.59 |
2017-12-31 | 9.94 | 0.92 | 2.28 | 0.78 |
2016-12-31 | 6.07 | 0.37 | 0.87 | 0.32 |
2015-12-31 | 5.02 | 0.40 | 0.27 | 0.38 |
2014-12-31 | 6.13 | 1.40 | 2.55 | 1.32 |
2013-12-31 | 5.21 | 1.50 | 3.08 | 1.35 |
2012-12-31 | 6.38 | -0.64 | 0.38 | -0.49 |
2011-12-31 | 10.76 | 4.12 | 7.46 | 3.31 |
2010-12-31 | 12.05 | 5.49 | 8.89 | 4.52 |
历史平均 | 8.57 | 1.17 | 1.23 | 0.99 |
行业平均 | 10.57 | 3.40 | 6.19 | 2.96 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 西部矿业(601168)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.13高于历史平均水平0.09,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.13高于行业平均水平0.11,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 西部矿业(601168)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.05高于历史平均水平0.01,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.05高于行业平均水平0.03,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 西部矿业(601168)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.10高于历史平均水平0.01,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.06,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 7.69 | 2.25 | 1.92 | 0.61 |
2019-12-31 | 7.52 | 2.31 | 2.12 | 0.69 |
2018-12-31 | 6.00 | 2.23 | 2.52 | 0.73 |
2017-12-31 | 13.14 | 3.57 | 2.13 | 0.85 |
2016-12-31 | 20.78 | 3.85 | 2.11 | 0.86 |
2015-12-31 | 25.62 | 6.49 | 2.15 | 0.94 |
2014-12-31 | 15.03 | 7.24 | 2.01 | 0.94 |
2013-12-31 | 17.68 | 6.64 | 2.11 | 0.90 |
2012-12-31 | 10.94 | 3.54 | 1.66 | 0.76 |
2011-12-31 | 9.53 | 3.57 | 1.72 | 0.80 |
2010-12-31 | 11.28 | 3.22 | 1.56 | 0.82 |
历史平均 | 13.75 | 4.27 | 2.01 | 0.83 |
行业平均 | 5.73 | 3.01 | 1.78 | 0.85 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 西部矿业(601168)(以下简称“本公司”)当前存货周转率7.69低于历史平均水平13.75,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率7.69高于行业平均水平5.73,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 西部矿业(601168)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率2.25低于历史平均水平4.27,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率2.25低于行业平均水平3.01,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 西部矿业(601168)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.92低于历史平均水平2.01,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率1.92高于行业平均水平1.78,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 西部矿业(601168)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.61低于历史平均水平0.83,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.61低于行业平均水平0.85,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 1029 | 10622 | 4327 |
2019-12-31 | 1007 | 10034 | 4796 |
2018-12-31 | -2063 | 8779 | 3282 |
2017-12-31 | 261 | 11452 | 3652 |
2016-12-31 | 100 | 11478 | 4560 |
2015-12-31 | 30 | 11376 | 5321 |
2014-12-31 | 290 | 11369 | 3176 |
2013-12-31 | 350 | 11355 | 4972 |
2012-12-31 | 43 | 11253 | 4073 |
2011-12-31 | 859 | 11516 | 5604 |
2010-12-31 | 989 | 11134 | 5168 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.63 | 23.16 |
2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2018-12-31 | 1.72 | -11.55 |
2017-12-31 | 0.61 | 45.71 |
2016-12-31 | 0.64 | 119.39 |
2015-12-31 | 0.68 | 392.31 |
2014-12-31 | 0.54 | 41.07 |
2013-12-31 | 1.86 | 68.12 |
2012-12-31 | 1.28 | 560.36 |
2011-12-31 | 1.92 | 49.95 |
2010-12-31 | 0.53 | 24.08 |
历史平均 | 1.09 | 143.27 |
行业平均 | 1.45 | 57.11 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.56 | 36.81 |
2019-12-31 | 1.32 | 13.11 |
2018-12-31 | 1.58 | -6.72 |
2017-12-31 | 1.71 | 74.97 |
2016-12-31 | 1.63 | 186.96 |
2015-12-31 | 1.55 | 579.84 |
2014-12-31 | 1.94 | 75.90 |
2013-12-31 | 1.13 | 36.72 |
2012-12-31 | 1.66 | 439.32 |
2011-12-31 | 1.94 | 26.00 |
2010-12-31 | 4.03 | 45.38 |
历史平均 | 1.85 | 147.15 |
行业平均 | 2.35 | 38.14 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 5.54 | 0.43 |
2019-12-31 | 5.54 | 0.42 |
2018-12-31 | 5.82 | -0.87 |
2017-12-31 | 8.20 | 0.11 |
2016-12-31 | 7.83 | 0.04 |
2015-12-31 | 7.39 | 0.01 |
2014-12-31 | 9.24 | 0.12 |
2013-12-31 | 5.39 | 0.15 |
2012-12-31 | 7.84 | 0.02 |
2011-12-31 | 9.37 | 0.36 |
2010-12-31 | 18.84 | 0.42 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
西部矿业(601168)的前一交易日收盘价为15.89元, 我们给予的估值为2.19元, 安全边际率为-86.22%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予西部矿业(601168)高估评级。