林洋能源(601222)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏林洋能源股份有限公司
- 注册地址：江苏省启东经济开发区林洋路666号
- 公司简称：林洋能源
- 法人代表：陆永华
- 公司董秘：崔东旭
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0513-83356525
- 公司网址：
- 上市时间：2011-08-08
- 发行数量(万股)：75000000
- 发行价格(元)：18.0
- 发行市盈率(倍)：31.82
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.54(元)
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每股净资产6.27(元)
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每股现金流1.57(元)
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净资产收益率8.58(%)
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总资产收益率4.79(%)
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毛利率37.66(%)
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利润增长率21.21(%)
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资产负债比44.15(%)
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市盈率10.91(倍)
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市净率0.94(倍)
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市盈增长比率0.51(倍)
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EV / EBIT17.6(倍)
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市销率1.98(倍)
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市值(亿)103.60(亿元)
注：以上数据是基于林洋能源(601222)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 55.85 | 43.36 |
| 2019-12-31 | 59.06 | 50.89 |
| 2018-12-31 | 56.99 | 50.90 |
| 2017-12-31 | 56.43 | 47.84 |
| 2016-12-31 | 65.41 | 45.36 |
| 2015-12-31 | 72.44 | 24.39 |
| 2014-12-31 | 68.71 | 9.12 |
| 2013-12-31 | 80.09 | 10.75 |
| 2012-12-31 | 72.17 | 10.36 |
| 2011-12-31 | 72.27 | 10.34 |
| 2010-12-31 | 50.19 | 19.43 |
| 历史平均 | 66.08 | 25.39 |
| 行业平均 | 57.13 | 17.10 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.62 | 44.15 |
| 2019-12-31 | 2.74 | 40.94 |
| 2018-12-31 | 2.80 | 43.01 |
| 2017-12-31 | 2.28 | 43.57 |
| 2016-12-31 | 1.81 | 34.59 |
| 2015-12-31 | 2.96 | 27.56 |
| 2014-12-31 | 2.10 | 31.29 |
| 2013-12-31 | 4.33 | 19.91 |
| 2012-12-31 | 3.10 | 27.83 |
| 2011-12-31 | 3.11 | 27.73 |
| 2010-12-31 | 1.54 | 49.81 |
| 历史平均 | 2.67 | 33.92 |
| 行业平均 | 1.89 | 42.87 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 林洋能源(601222)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.62低于历史平均水平2.67，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.62高于行业平均水平1.89，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 林洋能源(601222)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.44高于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.44高于行业平均水平0.43，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 37.66 | 18.22 | 8.58 | 4.79 |
| 2019-12-31 | 45.19 | 20.94 | 6.81 | 4.03 |
| 2018-12-31 | 37.82 | 19.05 | 7.66 | 4.38 |
| 2017-12-31 | 36.90 | 19.91 | 7.36 | 4.26 |
| 2016-12-31 | 30.89 | 16.06 | 5.84 | 3.95 |
| 2015-12-31 | 33.08 | 19.25 | 9.92 | 7.47 |
| 2014-12-31 | 35.97 | 18.56 | 13.91 | 9.32 |
| 2013-12-31 | 37.04 | 18.66 | 14.24 | 11.39 |
| 2012-12-31 | 34.59 | 15.74 | 12.85 | 9.22 |
| 2011-12-31 | 27.92 | 10.53 | 9.08 | 6.24 |
| 2010-12-31 | 34.74 | 14.89 | 30.22 | 14.22 |
| 历史平均 | 34.33 | 16.96 | 12.34 | 7.83 |
| 行业平均 | 38.38 | 13.83 | 9.10 | 5.73 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 林洋能源(601222)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38高于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.38低于行业平均水平0.38，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 林洋能源(601222)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18高于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.18高于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 林洋能源(601222)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.25 | 0.61 | 0.47 | 0.26 |
| 2019-12-31 | 2.31 | 0.38 | 0.33 | 0.19 |
| 2018-12-31 | 5.43 | 0.45 | 0.40 | 0.23 |
| 2017-12-31 | 5.82 | 0.45 | 0.38 | 0.21 |
| 2016-12-31 | 7.19 | 0.54 | 0.38 | 0.25 |
| 2015-12-31 | 4.22 | 1.59 | 0.54 | 0.39 |
| 2014-12-31 | 3.73 | 5.50 | 0.73 | 0.50 |
| 2013-12-31 | 3.11 | 5.68 | 0.76 | 0.61 |
| 2012-12-31 | 2.46 | 5.65 | 0.81 | 0.59 |
| 2011-12-31 | 2.72 | 5.73 | 0.82 | 0.59 |
| 2010-12-31 | 2.66 | 4.91 | 1.90 | 0.95 |
| 历史平均 | 4.15 | 3.39 | 0.75 | 0.48 |
| 行业平均 | 2.41 | 2.41 | 0.72 | 0.41 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 林洋能源(601222)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.25高于历史平均水平4.15，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.25高于行业平均水平2.41，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 林洋能源(601222)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.61低于历史平均水平3.39，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.61低于行业平均水平2.41，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 林洋能源(601222)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.47低于历史平均水平0.75，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.47低于行业平均水平0.72，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 林洋能源(601222)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.26低于历史平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.26低于行业平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 950 | 11072 | 2774 |
| 2019-12-31 | 700 | 10291 | 1827 |
| 2018-12-31 | 761 | 9930 | 1880 |
| 2017-12-31 | 686 | 9322 | 2029 |
| 2016-12-31 | 474 | 8120 | 2056 |
| 2015-12-31 | 495 | 4989 | 1276 |
| 2014-12-31 | 410 | 2947 | 1095 |
| 2013-12-31 | 372 | 2608 | 1356 |
| 2012-12-31 | 303 | 2356 | 1282 |
| 2011-12-31 | 188 | 2066 | 1432 |
| 2010-12-31 | 177 | 587 | 357 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.83 | 9.03 |
| 2019-12-31 | 3.56 | 43.37 |
| 2018-12-31 | 0.83 | 9.29 |
| 2017-12-31 | 0.79 | 20.57 |
| 2016-12-31 | 0.71 | 20.99 |
| 2015-12-31 | 1.36 | 41.06 |
| 2014-12-31 | 0.88 | 17.33 |
| 2013-12-31 | 1.69 | 33.47 |
| 2012-12-31 | 1.50 | 19.17 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.11 | 23.13 |
| 行业平均 | 1.25 | 35.67 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.94 | 10.91 |
| 2019-12-31 | 0.83 | 12.20 |
| 2018-12-31 | 0.86 | 11.24 |
| 2017-12-31 | 1.92 | 26.07 |
| 2016-12-31 | 1.73 | 29.64 |
| 2015-12-31 | 2.99 | 30.16 |
| 2014-12-31 | 2.73 | 19.62 |
| 2013-12-31 | 2.83 | 19.86 |
| 2012-12-31 | 1.64 | 12.79 |
| 2011-12-31 | 1.49 | 16.36 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.02 | 20.72 |
| 行业平均 | 2.65 | 27.95 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.16 | 0.54 |
| 2019-12-31 | 4.86 | 0.40 |
| 2018-12-31 | 4.84 | 0.43 |
| 2017-12-31 | 10.14 | 0.39 |
| 2016-12-31 | 8.07 | 0.27 |
| 2015-12-31 | 36.73 | 1.22 |
| 2014-12-31 | 22.64 | 1.15 |
| 2013-12-31 | 20.77 | 1.05 |
| 2012-12-31 | 10.89 | 0.85 |
| 2011-12-31 | 10.59 | 0.65 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.83 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
林洋能源(601222)的前一交易日收盘价为5.87元， 我们给予的估值为6.52元， 安全边际率为11.07%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予林洋能源(601222)合理评级。