陕西煤业(601225)基本面研究报告
2026-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：陕西煤业股份有限公司
- 注册地址：陕西省西安市高新区锦业一路2号
- 公司简称：陕西煤业
- 法人代表：闵龙
- 公司董秘：张茹敏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：029-81772610
- 公司网址：
- 上市时间：2014-01-27
- 发行数量(万股)：1000000000
- 发行价格(元)：4.0
- 发行市盈率(倍)：6.23
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行,定向发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益1.67(元)
-
每股净资产10.53(元)
-
每股现金流2.81(元)
-
净资产收益率15.84(%)
-
总资产收益率10.80(%)
-
毛利率29.62(%)
-
利润增长率2.72(%)
-
资产负债比40.10(%)
-
市盈率16.19(倍)
-
市净率2.56(倍)
-
市盈增长比率3.66(倍)
-
EV / EBIT11.19(倍)
-
市销率1.67(倍)
-
市值(亿)2617.65(亿元)
注：以上数据是基于陕西煤业(601225)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 59.90 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 58.16 | 44.31 |
| 2024-12-31 | 56.29 | 42.41 |
| 2023-12-31 | 63.99 | 42.55 |
| 2022-12-31 | 64.07 | 36.37 |
| 2021-12-31 | 61.82 | 31.92 |
| 2020-12-31 | 60.22 | 31.38 |
| 2019-12-31 | 60.13 | 31.74 |
| 2018-12-31 | 55.08 | 33.64 |
| 2017-12-31 | 55.57 | 30.12 |
| 2016-12-31 | 47.57 | 32.49 |
| 历史平均 | 49.68 | 35.44 |
| 行业平均 | 54.42 | 39.23 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.19 | 40.10 |
| 2025-12-31 | 0.99 | 41.84 |
| 2024-12-31 | 0.90 | 43.71 |
| 2023-12-31 | 1.22 | 36.01 |
| 2022-12-31 | 1.62 | 35.93 |
| 2021-12-31 | 1.77 | 38.18 |
| 2020-12-31 | 1.41 | 39.78 |
| 2019-12-31 | 1.25 | 39.87 |
| 2018-12-31 | 1.10 | 44.92 |
| 2017-12-31 | 0.93 | 44.43 |
| 2016-12-31 | 0.69 | 52.43 |
| 历史平均 | 0.81 | 50.32 |
| 行业平均 | 0.91 | 45.58 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 陕西煤业(601225)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.19高于历史平均水平0.81，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.19高于行业平均水平0.91，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 陕西煤业(601225)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40低于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.46，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 29.62 | 16.75 | 15.84 | 10.80 |
| 2025-12-31 | 29.06 | 16.82 | 17.30 | 11.26 |
| 2024-12-31 | 32.69 | 19.85 | 24.68 | 16.00 |
| 2023-12-31 | 37.86 | 21.00 | 23.79 | 18.51 |
| 2022-12-31 | 44.99 | 31.82 | 34.21 | 24.66 |
| 2021-12-31 | 35.84 | 22.16 | 24.76 | 18.20 |
| 2020-12-31 | 27.46 | 20.83 | 21.19 | 13.27 |
| 2019-12-31 | 40.93 | 22.66 | 19.99 | 13.13 |
| 2018-12-31 | 48.69 | 27.84 | 21.70 | 13.22 |
| 2017-12-31 | 55.40 | 30.88 | 23.63 | 14.92 |
| 2016-12-31 | 43.39 | 13.22 | 8.02 | 4.67 |
| 历史平均 | 43.18 | 18.62 | 15.47 | 9.91 |
| 行业平均 | 30.12 | 14.29 | 10.03 | 5.71 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 陕西煤业(601225)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30低于历史平均水平0.43，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.30低于行业平均水平0.30，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 陕西煤业(601225)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.17低于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.17高于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 陕西煤业(601225)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.16高于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.16高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 33.38 | 0.00 | 1.08 | 0.64 |
| 2025-12-31 | 30.43 | 1.51 | 1.15 | 0.67 |
| 2024-12-31 | 29.91 | 1.90 | 1.43 | 0.81 |
| 2023-12-31 | 44.15 | 2.07 | 1.38 | 0.88 |
| 2022-12-31 | 34.27 | 2.13 | 1.21 | 0.78 |
| 2021-12-31 | 27.02 | 2.57 | 1.33 | 0.82 |
| 2020-12-31 | 13.11 | 2.03 | 1.06 | 0.64 |
| 2019-12-31 | 33.00 | 1.83 | 0.96 | 0.58 |
| 2018-12-31 | 27.35 | 1.41 | 0.86 | 0.47 |
| 2017-12-31 | 27.00 | 1.60 | 0.87 | 0.48 |
| 2016-12-31 | 21.81 | 1.09 | 0.74 | 0.35 |
| 历史平均 | 21.21 | 1.39 | 0.99 | 0.49 |
| 行业平均 | 16.20 | 1.00 | 0.72 | 0.39 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 陕西煤业(601225)（以下简称“本公司”）当前存货周转率33.38高于历史平均水平21.21，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率33.38高于行业平均水平16.20，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 陕西煤业(601225)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.08高于历史平均水平0.99，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.08高于行业平均水平0.72，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 陕西煤业(601225)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.64高于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.64高于行业平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 16170 | 102099 | 27196 |
| 2025-12-31 | 16765 | 96929 | 21860 |
| 2024-12-31 | 22360 | 90586 | 20718 |
| 2023-12-31 | 21239 | 89286 | 14507 |
| 2022-12-31 | 35123 | 102683 | 41215 |
| 2021-12-31 | 21140 | 85385 | 50117 |
| 2020-12-31 | 14883 | 70233 | 21837 |
| 2019-12-31 | 11643 | 58254 | 17736 |
| 2018-12-31 | 10993 | 50664 | 12667 |
| 2017-12-31 | 10449 | 44224 | 8820 |
| 2016-12-31 | 2755 | 34367 | 9862 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 15.23 | 73.91 |
| 2024-12-31 | 33.04 | 120.19 |
| 2023-12-31 | 41.66 | 159.54 |
| 2022-12-31 | 42.07 | 97.44 |
| 2021-12-31 | 25.63 | 98.60 |
| 2020-12-31 | 13.70 | 77.21 |
| 2019-12-31 | 3.56 | 27.48 |
| 2018-12-31 | 5.62 | 38.02 |
| 2017-12-31 | 1.35 | 10.53 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.35 | 41.16 |
| 行业平均 | 12.38 | 91.73 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 2.56 | 16.19 |
| 2025-12-31 | 0.84 | 4.85 |
| 2024-12-31 | 0.90 | 3.64 |
| 2023-12-31 | 0.91 | 3.83 |
| 2022-12-31 | 0.79 | 2.32 |
| 2021-12-31 | 0.95 | 3.85 |
| 2020-12-31 | 1.19 | 5.64 |
| 2019-12-31 | 1.54 | 7.72 |
| 2018-12-31 | 1.47 | 6.77 |
| 2017-12-31 | 1.85 | 7.81 |
| 2016-12-31 | 1.41 | 17.61 |
| 历史平均 | 1.64 | 17.16 |
| 行业平均 | 0.75 | 7.45 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 8.39 | 1.67 |
| 2025-12-31 | 8.39 | 1.73 |
| 2024-12-31 | 8.39 | 2.31 |
| 2023-12-31 | 8.39 | 2.19 |
| 2022-12-31 | 8.39 | 3.62 |
| 2021-12-31 | 8.39 | 2.18 |
| 2020-12-31 | 8.39 | 1.49 |
| 2019-12-31 | 8.99 | 1.16 |
| 2018-12-31 | 7.44 | 1.10 |
| 2017-12-31 | 8.16 | 1.04 |
| 2016-12-31 | 4.85 | 0.28 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
陕西煤业(601225)的前一交易日收盘价为27.0元， 我们给予的估值为11.41元， 安全边际率为-57.74%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予陕西煤业(601225)高估评级。