华电重工(601226)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：华电重工股份有限公司
- 注册地址：北京市丰台区汽车博物馆东路6号院1号楼B座11层
- 公司简称：华电重工
- 法人代表：文端超
- 公司董秘：赵江
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-68466145
- 公司网址：
- 上市时间：2014-12-10
- 发行数量(万股)：150000000
- 发行价格(元)：10.0
- 发行市盈率(倍)：22.22
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.11(元)
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每股净资产3.64(元)
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每股现金流2.35(元)
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净资产收益率3.09(%)
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总资产收益率1.20(%)
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毛利率11.11(%)
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利润增长率-24.67(%)
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资产负债比59.69(%)
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市盈率56.36(倍)
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市净率1.74(倍)
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市盈增长比率-2.28(倍)
-
EV / EBIT80.57(倍)
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市销率0.94(倍)
-
市值(亿)73.23(亿元)
注：以上数据是基于华电重工(601226)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 40.31 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 39.47 | 7.65 |
| 2023-12-31 | 37.91 | 7.58 |
| 2022-12-31 | 38.75 | 8.15 |
| 2021-12-31 | 37.70 | 7.43 |
| 2020-12-31 | 42.47 | 9.29 |
| 2019-12-31 | 39.86 | 9.35 |
| 2018-12-31 | 44.45 | 11.19 |
| 2017-12-31 | 45.08 | 12.10 |
| 2016-12-31 | 44.50 | 12.68 |
| 2015-12-31 | 44.44 | 12.14 |
| 历史平均 | 39.30 | 12.66 |
| 行业平均 | 52.04 | 13.66 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.34 | 59.69 |
| 2024-12-31 | 1.30 | 60.53 |
| 2023-12-31 | 1.13 | 62.09 |
| 2022-12-31 | 1.18 | 61.25 |
| 2021-12-31 | 1.29 | 62.30 |
| 2020-12-31 | 1.37 | 57.53 |
| 2019-12-31 | 1.45 | 60.14 |
| 2018-12-31 | 1.53 | 55.55 |
| 2017-12-31 | 1.56 | 54.92 |
| 2016-12-31 | 1.55 | 55.50 |
| 2015-12-31 | 1.62 | 55.56 |
| 历史平均 | 1.50 | 60.70 |
| 行业平均 | 1.59 | 48.52 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华电重工(601226)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.34低于历史平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.34低于行业平均水平1.59，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华电重工(601226)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.60低于历史平均水平0.61，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.60高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 11.11 | 1.68 | 3.09 | 1.20 |
| 2024-12-31 | 11.31 | 1.56 | 2.69 | 1.04 |
| 2023-12-31 | 10.73 | 1.38 | 2.33 | 0.86 |
| 2022-12-31 | 12.86 | 3.78 | 7.39 | 2.75 |
| 2021-12-31 | 8.95 | 2.94 | 7.63 | 2.85 |
| 2020-12-31 | 7.87 | 1.10 | 2.61 | 1.11 |
| 2019-12-31 | 9.40 | 1.16 | 2.27 | 0.91 |
| 2018-12-31 | 10.34 | 1.00 | 1.60 | 0.72 |
| 2017-12-31 | 9.90 | 0.80 | 1.07 | 0.49 |
| 2016-12-31 | 10.78 | -2.24 | -2.64 | -1.16 |
| 2015-12-31 | 15.63 | 5.11 | 7.07 | 3.14 |
| 历史平均 | 13.82 | 3.94 | 10.15 | 3.41 |
| 行业平均 | 28.40 | 7.09 | 5.55 | 3.49 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华电重工(601226)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华电重工(601226)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华电重工(601226)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.30 | 0.00 | 1.77 | 0.71 |
| 2024-12-31 | 10.26 | 8.72 | 1.69 | 0.67 |
| 2023-12-31 | 9.16 | 8.21 | 1.64 | 0.62 |
| 2022-12-31 | 8.67 | 8.93 | 1.88 | 0.73 |
| 2021-12-31 | 13.17 | 13.03 | 2.57 | 0.97 |
| 2020-12-31 | 10.22 | 10.92 | 2.39 | 1.01 |
| 2019-12-31 | 3.05 | 8.37 | 1.96 | 0.78 |
| 2018-12-31 | 3.01 | 6.46 | 1.63 | 0.72 |
| 2017-12-31 | 2.02 | 5.07 | 1.36 | 0.61 |
| 2016-12-31 | 1.53 | 4.09 | 1.17 | 0.52 |
| 2015-12-31 | 1.66 | 5.07 | 1.38 | 0.62 |
| 历史平均 | 2.28 | 5.96 | 2.04 | 0.76 |
| 行业平均 | 5.30 | 3.34 | 0.88 | 0.46 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华电重工(601226)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.30高于历史平均水平2.28，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.30高于行业平均水平5.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华电重工(601226)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.77低于历史平均水平2.04，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.77高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华电重工(601226)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.71低于历史平均水平0.76，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.71高于行业平均水平0.46，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 130 | 4201 | 2717 |
| 2024-12-31 | 115 | 4281 | 2521 |
| 2023-12-31 | 98 | 4189 | 2428 |
| 2022-12-31 | 310 | 4192 | 2506 |
| 2021-12-31 | 303 | 3974 | 2135 |
| 2020-12-31 | 97 | 3698 | 1895 |
| 2019-12-31 | 82 | 3625 | 1586 |
| 2018-12-31 | 57 | 3561 | 1187 |
| 2017-12-31 | 38 | 3515 | 959 |
| 2016-12-31 | -92 | 3477 | 932 |
| 2015-12-31 | 261 | 3688 | 778 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.83 | 34.44 |
| 2023-12-31 | 0.63 | 31.10 |
| 2022-12-31 | 2.43 | 37.65 |
| 2021-12-31 | 2.07 | 32.71 |
| 2020-12-31 | 1.36 | 66.88 |
| 2019-12-31 | 0.35 | 21.07 |
| 2018-12-31 | 0.27 | 20.25 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 1.22 | -125.69 |
| 2015-12-31 | 0.79 | 44.31 |
| 历史平均 | 0.76 | -20.38 |
| 行业平均 | 1.39 | 37.96 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.74 | 56.36 |
| 2024-12-31 | 1.12 | 41.63 |
| 2023-12-31 | 1.14 | 49.17 |
| 2022-12-31 | 1.14 | 15.48 |
| 2021-12-31 | 1.21 | 15.82 |
| 2020-12-31 | 1.28 | 49.09 |
| 2019-12-31 | 1.35 | 59.55 |
| 2018-12-31 | 1.20 | 74.72 |
| 2017-12-31 | 1.79 | 167.03 |
| 2016-12-31 | 2.73 | -103.19 |
| 2015-12-31 | 3.96 | 56.05 |
| 历史平均 | 2.74 | 46.78 |
| 行业平均 | 2.26 | 27.64 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.11 | 0.11 |
| 2024-12-31 | 4.11 | 0.10 |
| 2023-12-31 | 4.11 | 0.08 |
| 2022-12-31 | 4.11 | 0.27 |
| 2021-12-31 | 4.11 | 0.26 |
| 2020-12-31 | 4.11 | 0.08 |
| 2019-12-31 | 4.24 | 0.07 |
| 2018-12-31 | 3.69 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 5.45 | 0.03 |
| 2016-12-31 | 8.21 | -0.08 |
| 2015-12-31 | 12.65 | 0.23 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
华电重工(601226)的前一交易日收盘价为6.34元， 我们给予的估值为6.9元， 安全边际率为8.83%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予华电重工(601226)合理评级。