广深铁路(601333)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广深铁路股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市和平路1052号
  • 公司简称：
    广深铁路
  • 法人代表：
    武勇
  • 公司董秘：
    郭向东
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    铁路运输业
  • 公司电话：
    0755-25587920, 25588146, 25588150
  • 公司网址：
    www.gsrc.com
  • 上市时间：
    2006-12-21
  • 发行数量(万股)：
    2747990000
  • 发行价格(元)：
    3.76
  • 发行市盈率(倍)：
    18.55
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行,定向配售
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=601333
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.18(元)
  • 每股净资产
    3.9(元)
  • 每股现金流
    0.17(元)
  • 净资产收益率
    -4.50(%)
  • 总资产收益率
    -3.45(%)
  • 毛利率
    -6.59(%)
  • 利润增长率
    -7.90(%)
  • 资产负债比
    23.32(%)
  • 市盈率
    -15.5(倍)
  • 市净率
    0.7(倍)
  • 市盈增长比率
    1.96(倍)
  • EV / EBIT
    -17.25(倍)
  • 市销率
    1.13(倍)
  • 市值(亿)
    192.67(亿元)

注：以上数据是基于广深铁路(601333)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
广深铁路(601333)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

铁路运输

 6483 28
2011-06-30

其他业务(补充)

 451 19
广深铁路(601333)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中国

 6483
2011-06-30

其他(补充)

 451
财务分析
广深铁路(601333)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 76.68 62.02
2019-12-31 78.98 63.87
2018-12-31 81.40 68.31
2017-12-31 84.30 69.47
2016-12-31 85.27 73.86
2015-12-31 85.92 75.36
2014-12-31 87.72 79.17
2013-12-31 80.33 73.12
2012-12-31 79.09 74.59
2011-12-31 78.82 74.45
2010-12-31 79.15 79.92
历史平均 82.44 74.25
行业平均 81.12 55.31
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
广深铁路(601333)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.88 23.32
2019-12-31 1.04 21.02
2018-12-31 0.99 18.60
2017-12-31 1.17 15.70
2016-12-31 1.18 14.73
2015-12-31 1.31 14.08
2014-12-31 1.28 12.28
2013-12-31 1.10 19.67
2012-12-31 1.95 20.91
2011-12-31 1.89 21.18
2010-12-31 1.49 20.85
历史平均 1.37 17.56
行业平均 1.74 18.88
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广深铁路(601333)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.88低于历史平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.88低于行业平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广深铁路(601333)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.23高于历史平均水平0.18，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.23高于行业平均水平0.19，说明本公司经营风险处于行业上游。
广深铁路(601333)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM -6.59 -7.26 -4.50 -3.45
2019-12-31 7.20 3.53 2.57 2.03
2018-12-31 7.59 3.93 2.72 2.20
2017-12-31 9.31 5.52 3.54 2.98
2016-12-31 11.35 6.68 4.13 3.51
2015-12-31 12.56 6.76 3.90 3.33
2014-12-31 16.29 4.47 2.48 2.17
2013-12-31 21.55 8.04 4.78 3.82
2012-12-31 22.00 8.73 5.08 4.01
2011-12-31 26.98 12.27 7.12 5.60
2010-12-31 26.54 11.53 6.44 5.08
历史平均 17.13 7.55 4.47 3.63
行业平均 17.75 13.88 9.69 8.20
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广深铁路(601333)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.07低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.07低于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广深铁路(601333)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.07低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.07低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广深铁路(601333)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.04低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.04低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
广深铁路(601333)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 76.31 0.77 0.62 0.48
2019-12-31 72.45 0.90 0.73 0.57
2018-12-31 61.85 0.82 0.69 0.56
2017-12-31 50.27 0.78 0.64 0.54
2016-12-31 46.06 0.71 0.62 0.53
2015-12-31 44.78 0.65 0.57 0.49
2014-12-31 30.94 0.61 0.55 0.48
2013-12-31 31.62 0.65 0.59 0.48
2012-12-31 26.92 0.62 0.58 0.46
2011-12-31 32.44 0.61 0.58 0.46
2010-12-31 38.83 0.55 0.56 0.44
历史平均 40.41 0.67 0.60 0.49
行业平均 20.11 1.07 0.73 0.59
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广深铁路(601333)（以下简称“本公司”）当前存货周转率76.31高于历史平均水平40.41，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率76.31高于行业平均水平20.11，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 广深铁路(601333)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.77高于历史平均水平0.67，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率0.77低于行业平均水平1.07，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广深铁路(601333)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.62高于历史平均水平0.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.62低于行业平均水平0.73，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广深铁路(601333)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.48低于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.48低于行业平均水平0.59，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
广深铁路(601333)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -1243 27634 1221
2019-12-31 748 29176 1562
2018-12-31 784 28852 1739
2017-12-31 1015 28685 1161
2016-12-31 1158 28054 1360
2015-12-31 1071 27462 2221
2014-12-31 662 26746 1665
2013-12-31 1274 26651 413
2012-12-31 1319 25945 675
2011-12-31 1804 25335 1367
2010-12-31 1556 24168 2659
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
广深铁路(601333)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.21 -34.19
2019-12-31 1.95 56.79
2018-12-31 2.53 72.28
2017-12-31 1.44 55.81
2016-12-31 1.58 48.93
2015-12-31 1.00 33.08
2014-12-31 1.77 85.60
2013-12-31 2.87 44.49
2012-12-31 3.42 53.71
2011-12-31 2.56 35.34
2010-12-31 2.32 36.42
历史平均 2.17 51.74
行业平均 5.42 51.89
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
广深铁路(601333)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.70 -15.50
2019-12-31 0.75 29.15
2018-12-31 0.78 28.55
2017-12-31 1.38 38.86
2016-12-31 1.28 31.01
2015-12-31 1.29 33.14
2014-12-31 1.20 48.36
2013-12-31 0.74 15.51
2012-12-31 0.80 15.68
2011-12-31 0.98 13.82
2010-12-31 1.01 15.71
历史平均 1.05 26.74
行业平均 0.96 9.88
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
广深铁路(601333)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.08 -0.18
2019-12-31 3.08 0.11
2018-12-31 3.16 0.11
2017-12-31 5.57 0.14
2016-12-31 5.07 0.16
2015-12-31 5.01 0.15
2014-12-31 4.52 0.09
2013-12-31 2.79 0.18
2012-12-31 2.92 0.19
2011-12-31 3.52 0.25
2010-12-31 3.45 0.22
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

广深铁路(601333)的前一交易日收盘价为2.72元， 我们给予的估值为2.44元， 安全边际率为-10.29%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予广深铁路(601333)合理评级。

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