中原证券(601375)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中原证券股份有限公司
- 注册地址：河南省郑州市郑东新区商务外环路10号
- 公司简称：中原证券
- 法人代表：菅明军
- 公司董秘：朱启本
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0371-69177590
- 公司网址：
- 上市时间：2017-01-03
- 发行数量(万股)：700000000
- 发行价格(元)：4.0
- 发行市盈率(倍)：11.23
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.04(元)
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每股净资产3.46(元)
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每股现金流3.79(元)
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净资产收益率-1.09(%)
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总资产收益率-0.32(%)
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毛利率100.00(%)
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利润增长率-14.17(%)
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资产负债比70.55(%)
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市盈率-97.08(倍)
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市净率1.05(倍)
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市盈增长比率6.44(倍)
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EV / EBIT-312.87(倍)
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市销率5.44(倍)
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市值(亿)141.22(亿元)
注：以上数据是基于中原证券(601375)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 29.45 | 0.36 |
| 2019-12-31 | 24.09 | 0.44 |
| 2018-12-31 | 26.75 | 0.51 |
| 2017-12-31 | 28.16 | 0.57 |
| 2016-12-31 | 28.59 | 0.59 |
| 2015-12-31 | 21.31 | 0.57 |
| 2014-12-31 | 20.72 | 0.77 |
| 2013-12-31 | 30.59 | 1.65 |
| 2012-12-31 | 34.26 | 2.16 |
| 2011-12-31 | 33.44 | 2.31 |
| 2010-12-31 | 29.81 | 1.87 |
| 历史平均 | 26.02 | 0.78 |
| 行业平均 | 22.94 | 0.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 70.55 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 75.91 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 73.25 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 71.84 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 71.41 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 78.69 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 79.28 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 69.41 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 65.74 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 66.56 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 70.19 |
| 历史平均 | 0.00 | 73.98 |
| 行业平均 | 0.84 | 77.06 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中原证券(601375)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升；
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中原证券(601375)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.71低于历史平均水平0.74，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.71低于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 100.00 | -5.96 | -1.09 | -0.32 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 3.16 | 0.60 | 0.17 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 5.81 | 0.66 | 0.23 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 24.27 | 4.35 | 1.28 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 36.84 | 6.79 | 1.85 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 35.02 | 17.22 | 3.37 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 30.42 | 9.72 | 1.95 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 20.46 | 6.18 | 1.75 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 18.18 | 4.78 | 1.64 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 14.95 | 2.88 | 0.96 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 38.19 | 12.66 | 3.77 |
| 历史平均 | 0.00 | 25.47 | 7.49 | 1.74 |
| 行业平均 | 97.14 | 31.95 | 6.66 | 1.56 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当前毛利率1.00高于行业平均水平0.97，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中原证券(601375)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.06低于历史平均水平0.25，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.06低于行业平均水平0.32，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中原证券(601375)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 14.83 | 0.18 | 0.05 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 12.29 | 0.23 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 7.60 | 0.15 | 0.04 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 9.31 | 0.19 | 0.05 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 8.51 | 0.18 | 0.05 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 17.00 | 0.45 | 0.10 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 8.33 | 0.31 | 0.06 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 5.16 | 0.28 | 0.09 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 4.16 | 0.26 | 0.09 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 2.79 | 0.19 | 0.06 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 5.27 | 0.33 | 0.10 |
| 历史平均 | 0.00 | 9.32 | 0.26 | 0.07 |
| 行业平均 | 1.49 | 7.20 | 0.21 | 0.05 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中原证券(601375)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升；
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中原证券(601375)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率14.83高于历史平均水平9.32，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率14.83高于行业平均水平7.20，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中原证券(601375)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.18低于历史平均水平0.26，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.18低于行业平均水平0.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中原证券(601375)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.05低于历史平均水平0.07，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.05高于行业平均水平0.05，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -145 | 13386 | 14662 |
| 2019-12-31 | 58 | 9671 | 11805 |
| 2018-12-31 | 66 | 9951 | 9602 |
| 2017-12-31 | 442 | 10170 | 10987 |
| 2016-12-31 | 719 | 10582 | 15187 |
| 2015-12-31 | 1406 | 8162 | 17163 |
| 2014-12-31 | 562 | 5787 | 11303 |
| 2013-12-31 | 253 | 4091 | 5638 |
| 2012-12-31 | 183 | 3826 | 6025 |
| 2011-12-31 | 106 | 3676 | 5535 |
| 2010-12-31 | 514 | 4060 | 11007 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.37 | 132.91 |
| 2018-12-31 | 1.06 | 264.65 |
| 2017-12-31 | 3.14 | 172.23 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.10 | 218.44 |
| 行业平均 | 1.05 | 24.87 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.05 | -97.08 |
| 2019-12-31 | 2.14 | 356.19 |
| 2018-12-31 | 1.66 | 250.54 |
| 2017-12-31 | 2.38 | 54.77 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.02 | 152.66 |
| 行业平均 | 1.62 | 24.33 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.36 | -0.04 |
| 2019-12-31 | 5.36 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 4.26 | 0.02 |
| 2017-12-31 | 6.17 | 0.11 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.18 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.44 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.21 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.12 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.09 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.05 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.25 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中原证券(601375)的前一交易日收盘价为3.65元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中原证券(601375)高估评级。