兴业证券(601377)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.35(元)
  • 每股净资产
    --(元)
  • 每股现金流
    0.0(元)
  • 净资产收益率
    0.00(%)
  • 总资产收益率
    1.07(%)
  • 毛利率
    26.19(%)
  • 利润增长率
    13.11(%)
  • 资产负债比
    78.33(%)
  • 市盈率
    16.06(倍)
  • 市净率
    --(倍)
  • 市盈增长比率
    0.93(倍)
  • EV / EBIT
    79.41(倍)
  • 市销率
    2.96(倍)
  • 市值(亿)
    377.69(亿元)

注：以上数据是基于兴业证券(601377)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
兴业证券(601377)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

证券经纪业务

 576 53
2011-06-30

其他业务(补充)

 509 15
2011-06-30

投资银行业务

 203 72
2011-06-30

证券自营业务

 67 77
2011-06-30

资产管理业务

 33 57
兴业证券(601377)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

江苏省

 5
2011-06-30

湖南省

 3
2011-06-30

安徽省

 2
2011-06-30

广西壮族自治区

 1
2011-06-30

河北省

 1
2011-06-30

江西省

 1
2011-06-30

云南省

 1
2011-06-30

重庆市

 1
2011-06-30

山西省

 0
2011-06-30

河南省

 0
财务分析
兴业证券(601377)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.26
2023-12-31 0.00 0.32
2022-12-31 0.00 0.35
2021-12-31 0.00 0.37
2020-12-31 0.00 0.37
2019-12-31 21.72 0.36
2018-12-31 22.76 0.34
2017-12-31 23.44 0.34
2016-12-31 25.12 0.46
2015-12-31 16.95 0.66
历史平均 28.36 1.38
行业平均 18.69 0.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
兴业证券(601377)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 78.33
2024-12-31 0.00 79.10
2023-12-31 0.00 77.72
2022-12-31 0.00 76.88
2021-12-31 0.00 79.14
2020-12-31 0.00 77.44
2019-12-31 0.00 78.28
2018-12-31 0.00 77.24
2017-12-31 0.00 76.56
2016-12-31 0.00 74.88
2015-12-31 0.00 83.05
历史平均 0.00 71.64
行业平均 0.93 79.59
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 兴业证券(601377)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升；
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 兴业证券(601377)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.78高于历史平均水平0.72，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.78低于行业平均水平0.80，说明本公司经营风险处于行业下游。
兴业证券(601377)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 26.19 24.32 0.00 1.07
2024-12-31 24.95 23.45 0.00 0.96
2023-12-31 27.88 25.10 0.00 0.98
2022-12-31 38.65 31.36 0.00 1.36
2021-12-31 40.63 30.86 0.00 2.69
2020-12-31 35.27 26.08 0.00 2.53
2019-12-31 0.00 13.44 5.12 1.12
2018-12-31 0.00 8.85 0.42 0.37
2017-12-31 0.00 29.88 6.84 1.72
2016-12-31 0.00 30.88 6.46 1.72
2015-12-31 0.00 38.98 22.51 3.95
历史平均 0.00 28.66 8.17 2.29
行业平均 34.32 32.95 4.77 1.24
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当前毛利率0.26低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 兴业证券(601377)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.24低于历史平均水平0.29，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.24低于行业平均水平0.33，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
兴业证券(601377)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.00 0.00 0.00 0.04
2024-12-31 0.00 16.00 0.00 0.04
2023-12-31 0.00 12.24 0.00 0.04
2022-12-31 0.00 12.24 0.00 0.04
2021-12-31 0.00 23.44 0.00 0.09
2020-12-31 0.00 26.58 0.00 0.10
2019-12-31 0.00 23.49 0.38 0.08
2018-12-31 0.00 12.19 0.18 0.04
2017-12-31 0.00 17.08 0.25 0.06
2016-12-31 0.00 12.21 0.22 0.06
2015-12-31 0.00 15.46 0.60 0.10
历史平均 0.00 7.19 0.18 0.04
行业平均 5.34 5.20 0.04 0.04
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 兴业证券(601377)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升；
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 兴业证券(601377)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.04高于历史平均水平0.04，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.04高于行业平均水平0.04，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
兴业证券(601377)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 2352 0 0
2024-12-31 2164 0 0
2023-12-31 1964 0 0
2022-12-31 2637 0 0
2021-12-31 4743 0 0
2020-12-31 4003 0 0
2019-12-31 1763 34432 52909
2018-12-31 135 32505 32286
2017-12-31 2285 33429 26689
2016-12-31 2046 31693 36007
2015-12-31 4167 18515 40075
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
兴业证券(601377)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 51.88
2023-12-31 0.00 43.96
2022-12-31 0.00 101.52
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 43.49
2019-12-31 0.80 19.00
2018-12-31 3.23 742.16
2017-12-31 2.04 43.52
2016-12-31 1.31 32.73
2015-12-31 0.45 6.24
历史平均 1.35 124.69
行业平均 1.09 36.67
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
兴业证券(601377)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.00 16.06
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 1.21 23.63
2018-12-31 0.96 229.58
2017-12-31 1.46 21.34
2016-12-31 1.62 25.03
2015-12-31 3.09 13.73
历史平均 2.68 57.70
行业平均 1.50 31.49
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
兴业证券(601377)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 6.22 0.35
2024-12-31 6.22 0.00
2023-12-31 6.22 0.00
2022-12-31 6.22 0.00
2021-12-31 6.22 0.00
2020-12-31 6.22 0.00
2019-12-31 6.22 0.26
2018-12-31 4.64 0.02
2017-12-31 7.28 0.34
2016-12-31 7.65 0.31
2015-12-31 11.00 0.80
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

兴业证券(601377)的前一交易日收盘价为5.64元， 我们给予的估值为3.36元， 安全边际率为-40.43%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予兴业证券(601377)高估评级。

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