东风股份(601515)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    汕头东风印刷股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省汕头市潮汕路金园工业城北郊工业区（二围工业区）、4A2-2片区、2M4片区、13-02片区A-F座
  • 公司简称：
    东风股份
  • 法人代表：
    黄晓佳
  • 公司董秘：
    刘伟
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    印刷和记录媒介复制业
  • 公司电话：
    0754-88118555
  • 公司网址：
    www.dfp.com.cn
  • 上市时间：
    2012-02-16
  • 发行数量(万股)：
    56000000
  • 发行价格(元)：
    13.2
  • 发行市盈率(倍)：
    18.08
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=601515
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.21(元)
  • 每股净资产
    3.16(元)
  • 每股现金流
    0.75(元)
  • 净资产收益率
    6.56(%)
  • 总资产收益率
    4.61(%)
  • 毛利率
    38.86(%)
  • 利润增长率
    3.35(%)
  • 资产负债比
    28.09(%)
  • 市盈率
    16.47(倍)
  • 市净率
    1.08(倍)
  • 市盈增长比率
    4.79(倍)
  • EV / EBIT
    16.61(倍)
  • 市销率
    1.54(倍)
  • 市值(亿)
    45.64(亿元)

注：以上数据是基于东风股份(601515)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
东风股份(601515)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 71.91 21.76
2019-12-31 69.25 21.61
2018-12-31 73.07 22.83
2017-12-31 71.12 22.38
2016-12-31 62.88 22.41
2015-12-31 83.78 22.74
2014-12-31 80.11 21.73
2013-12-31 75.87 15.57
2012-12-31 82.91 17.26
2011-12-31 65.66 23.61
2010-12-31 51.38 30.85
历史平均 71.86 22.15
行业平均 68.05 24.54
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
东风股份(601515)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.16 28.09
2019-12-31 2.05 30.75
2018-12-31 2.35 26.93
2017-12-31 2.07 28.88
2016-12-31 1.60 37.12
2015-12-31 3.98 16.22
2014-12-31 3.04 19.89
2013-12-31 2.56 24.13
2012-12-31 3.50 17.09
2011-12-31 1.82 34.34
2010-12-31 1.18 48.62
历史平均 2.46 28.14
行业平均 1.74 31.95
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东风股份(601515)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.16低于历史平均水平2.46，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.16高于行业平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东风股份(601515)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28低于历史平均水平0.28，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.28低于行业平均水平0.32，说明本公司经营风险处于行业下游。
东风股份(601515)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 38.86 9.61 6.56 4.61
2019-12-31 40.63 13.38 10.13 6.91
2018-12-31 38.63 22.81 17.94 12.85
2017-12-31 42.04 23.85 16.95 11.75
2016-12-31 44.78 25.50 16.29 10.27
2015-12-31 50.07 35.15 20.63 17.23
2014-12-31 53.46 38.28 23.69 18.56
2013-12-31 53.58 40.25 29.48 22.49
2012-12-31 52.22 34.76 26.48 22.01
2011-12-31 52.87 36.89 46.82 30.46
2010-12-31 50.76 38.83 69.04 34.40
历史平均 48.71 32.92 29.70 20.00
行业平均 37.04 15.38 11.23 8.30
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东风股份(601515)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.39低于历史平均水平0.49，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.39高于行业平均水平0.37，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东风股份(601515)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10低于历史平均水平0.33，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.10低于行业平均水平0.15，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东风股份(601515)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.30，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
东风股份(601515)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.40 2.20 0.67 0.48
2019-12-31 2.70 2.39 0.75 0.52
2018-12-31 2.96 2.47 0.77 0.56
2017-12-31 1.73 2.20 0.69 0.49
2016-12-31 1.46 1.80 0.64 0.40
2015-12-31 1.39 2.16 0.59 0.49
2014-12-31 1.25 2.23 0.61 0.48
2013-12-31 1.67 3.59 0.74 0.56
2012-12-31 2.07 3.67 0.76 0.63
2011-12-31 1.64 3.50 1.26 0.83
2010-12-31 2.33 2.87 1.72 0.89
历史平均 1.83 2.72 0.86 0.59
行业平均 2.63 2.13 0.77 0.52
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东风股份(601515)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.40高于历史平均水平1.83，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.40低于行业平均水平2.63，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 东风股份(601515)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.20低于历史平均水平2.72，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.20高于行业平均水平2.13，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东风股份(601515)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.67低于历史平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.67低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东风股份(601515)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.48低于历史平均水平0.59，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.48低于行业平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
东风股份(601515)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 277 4220 999
2019-12-31 412 4065 896
2018-12-31 748 4169 716
2017-12-31 652 3848 747
2016-12-31 567 3478 880
2015-12-31 741 3593 868
2014-12-31 737 3110 443
2013-12-31 703 2383 506
2012-12-31 597 2256 618
2011-12-31 546 1166 177
2010-12-31 508 736 210
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
东风股份(601515)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 4.39 72.26
2019-12-31 6.00 134.98
2018-12-31 3.24 34.20
2017-12-31 3.16 52.86
2016-12-31 4.51 105.96
2015-12-31 1.45 36.01
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 3.99 81.51
2012-12-31 2.46 33.51
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.69 49.15
行业平均 2.76 66.19
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
东风股份(601515)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.08 16.47
2019-12-31 2.28 22.48
2018-12-31 1.89 10.56
2017-12-31 2.83 16.71
2016-12-31 3.83 23.49
2015-12-31 5.13 24.87
2014-12-31 4.00 16.88
2013-12-31 6.02 20.42
2012-12-31 3.61 13.65
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.90 18.08
行业平均 2.76 24.42
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
东风股份(601515)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.94 0.21
2019-12-31 6.94 0.31
2018-12-31 7.10 0.67
2017-12-31 9.80 0.59
2016-12-31 11.97 0.51
2015-12-31 16.58 0.67
2014-12-31 11.18 0.66
2013-12-31 25.81 1.26
2012-12-31 14.66 1.07
2011-12-31 0.00 1.09
2010-12-31 0.00 1.02
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

东风股份(601515)的前一交易日收盘价为3.42元， 我们给予的估值为8.25元， 安全边际率为141.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予东风股份(601515)低估评级。

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