吉林高速(601518)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：吉林高速公路股份有限公司
- 注册地址：吉林省长春市经济技术开发区浦东路4488号
- 公司简称：吉林高速
- 法人代表：郝晶祥
- 公司董秘：张向东
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0431-84664798、84622188
- 公司网址：
- 上市时间：2010-03-18
- 发行数量(万股)：1213200000
- 发行价格(元)：--
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：分立上市
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.4(元)
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每股净资产4.07(元)
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每股现金流1.31(元)
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净资产收益率9.70(%)
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总资产收益率9.20(%)
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毛利率52.45(%)
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利润增长率4.28(%)
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资产负债比6.34(%)
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市盈率5.85(倍)
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市净率0.57(倍)
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市盈增长比率1.25(倍)
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EV / EBIT4.84(倍)
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市销率2.12(倍)
-
市值(亿)31.19(亿元)
注：以上数据是基于吉林高速(601518)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 93.66 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 92.67 | 66.93 |
| 2023-12-31 | 82.04 | 67.16 |
| 2022-12-31 | 79.73 | 78.28 |
| 2021-12-31 | 66.46 | 75.41 |
| 2020-12-31 | 60.93 | 79.78 |
| 2019-12-31 | 61.16 | 84.00 |
| 2018-12-31 | 57.31 | 85.32 |
| 2017-12-31 | 51.10 | 90.53 |
| 2016-12-31 | 42.46 | 83.81 |
| 2015-12-31 | 45.19 | 91.23 |
| 历史平均 | 59.65 | 72.79 |
| 行业平均 | 47.10 | 12.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.53 | 6.34 |
| 2024-12-31 | 4.53 | 7.33 |
| 2023-12-31 | 1.77 | 17.96 |
| 2022-12-31 | 0.98 | 20.27 |
| 2021-12-31 | 1.42 | 33.54 |
| 2020-12-31 | 1.25 | 39.07 |
| 2019-12-31 | 1.64 | 38.84 |
| 2018-12-31 | 1.35 | 42.69 |
| 2017-12-31 | 0.79 | 48.90 |
| 2016-12-31 | 1.57 | 57.54 |
| 2015-12-31 | 0.65 | 54.81 |
| 历史平均 | 1.41 | 40.35 |
| 行业平均 | 0.94 | 52.90 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 吉林高速(601518)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.53高于历史平均水平1.41，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.53高于行业平均水平0.94，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 吉林高速(601518)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.06低于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.06低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 52.45 | 39.71 | 9.70 | 9.20 |
| 2024-12-31 | 52.70 | 39.74 | 10.00 | 9.39 |
| 2023-12-31 | 56.57 | 40.77 | 10.89 | 8.96 |
| 2022-12-31 | 45.81 | 29.26 | 8.80 | 7.07 |
| 2021-12-31 | 46.99 | 25.82 | 7.75 | 4.94 |
| 2020-12-31 | 28.21 | 7.87 | 2.64 | 1.01 |
| 2019-12-31 | 53.86 | 23.90 | 5.18 | 2.87 |
| 2018-12-31 | 63.51 | 28.25 | 6.98 | 3.61 |
| 2017-12-31 | 64.05 | 27.45 | 10.25 | 4.24 |
| 2016-12-31 | 66.70 | 24.88 | 7.23 | 2.72 |
| 2015-12-31 | 62.55 | 26.73 | 5.56 | 2.37 |
| 历史平均 | 60.91 | 29.11 | 9.24 | 4.72 |
| 行业平均 | 27.90 | 19.58 | 8.05 | 3.56 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 吉林高速(601518)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.52低于历史平均水平0.61，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.52高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 吉林高速(601518)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.40高于历史平均水平0.29，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.40高于行业平均水平0.20，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 吉林高速(601518)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10高于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.42 | 0.00 | 0.25 | 0.23 |
| 2024-12-31 | 4.82 | 0.35 | 0.26 | 0.24 |
| 2023-12-31 | 1.95 | 0.33 | 0.27 | 0.22 |
| 2022-12-31 | 12.20 | 0.31 | 0.30 | 0.24 |
| 2021-12-31 | 3.04 | 0.25 | 0.29 | 0.19 |
| 2020-12-31 | 3.07 | 0.16 | 0.21 | 0.13 |
| 2019-12-31 | 511.00 | 0.14 | 0.20 | 0.12 |
| 2018-12-31 | 281.43 | 0.15 | 0.22 | 0.13 |
| 2017-12-31 | 442.74 | 0.17 | 0.30 | 0.15 |
| 2016-12-31 | 457.34 | 0.13 | 0.26 | 0.11 |
| 2015-12-31 | 597.37 | 0.10 | 0.20 | 0.09 |
| 历史平均 | 8292.21 | 0.25 | 0.27 | 0.17 |
| 行业平均 | 7.10 | 1.49 | 0.40 | 0.19 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 吉林高速(601518)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.42低于历史平均水平8292.21，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.42低于行业平均水平7.10，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 吉林高速(601518)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.25低于历史平均水平0.27，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.25低于行业平均水平0.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 吉林高速(601518)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23高于历史平均水平0.17，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.23高于行业平均水平0.19，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 533 | 5501 | 1769 |
| 2024-12-31 | 539 | 5386 | 1657 |
| 2023-12-31 | 546 | 5018 | 1499 |
| 2022-12-31 | 394 | 4471 | 930 |
| 2021-12-31 | 318 | 4110 | 1149 |
| 2020-12-31 | 99 | 3756 | 869 |
| 2019-12-31 | 189 | 3657 | 910 |
| 2018-12-31 | 244 | 3494 | 362 |
| 2017-12-31 | 297 | 2893 | 283 |
| 2016-12-31 | 192 | 2655 | 577 |
| 2015-12-31 | 139 | 2505 | 487 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 3.23 | 30.17 |
| 2023-12-31 | 3.38 | 31.14 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.90 | 10.18 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.71 | 13.55 |
| 2018-12-31 | 2.58 | 36.84 |
| 2017-12-31 | 1.36 | 19.63 |
| 2016-12-31 | 0.82 | 22.12 |
| 2015-12-31 | 1.38 | 55.77 |
| 历史平均 | 1.57 | 26.43 |
| 行业平均 | 4.43 | 50.64 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.57 | 5.85 |
| 2024-12-31 | 0.93 | 9.33 |
| 2023-12-31 | 1.00 | 9.20 |
| 2022-12-31 | 0.80 | 9.13 |
| 2021-12-31 | 0.87 | 11.28 |
| 2020-12-31 | 0.96 | 36.21 |
| 2019-12-31 | 0.98 | 18.96 |
| 2018-12-31 | 1.00 | 14.30 |
| 2017-12-31 | 1.48 | 14.43 |
| 2016-12-31 | 1.95 | 26.99 |
| 2015-12-31 | 2.25 | 40.52 |
| 历史平均 | 1.66 | 20.03 |
| 行业平均 | 0.94 | 11.31 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.66 | 0.40 |
| 2024-12-31 | 2.66 | 0.29 |
| 2023-12-31 | 2.66 | 0.29 |
| 2022-12-31 | 2.66 | 0.29 |
| 2021-12-31 | 2.66 | 0.24 |
| 2020-12-31 | 2.66 | 0.07 |
| 2019-12-31 | 2.66 | 0.14 |
| 2018-12-31 | 2.58 | 0.18 |
| 2017-12-31 | 3.53 | 0.24 |
| 2016-12-31 | 4.27 | 0.16 |
| 2015-12-31 | 4.65 | 0.11 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
吉林高速(601518)的前一交易日收盘价为2.31元， 我们给予的估值为3.54元， 安全边际率为53.25%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予吉林高速(601518)低估评级。