三星医疗(601567)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：宁波三星医疗电气股份有限公司
- 注册地址：浙江省宁波市鄞州工业园区（宁波市鄞州区姜山镇）
- 公司简称：三星医疗
- 法人代表：郑坚江
- 公司董秘：缪锡雷
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0574-88072272
- 公司网址：
- 上市时间：2011-06-15
- 发行数量(万股)：67000000
- 发行价格(元)：20.0
- 发行市盈率(倍)：27.21
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.72(元)
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每股净资产9.08(元)
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每股现金流2.15(元)
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净资产收益率18.94(%)
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总资产收益率9.74(%)
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毛利率34.03(%)
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利润增长率20.16(%)
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资产负债比47.79(%)
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市盈率13.87(倍)
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市净率2.63(倍)
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市盈增长比率0.69(倍)
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EV / EBIT15.96(倍)
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市销率2.17(倍)
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市值(亿)330.70(亿元)
注：以上数据是基于三星医疗(601567)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 52.21 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 50.15 | 6.35 |
| 2023-12-31 | 51.84 | 6.64 |
| 2022-12-31 | 59.29 | 8.49 |
| 2021-12-31 | 60.13 | 9.36 |
| 2020-12-31 | 64.14 | 10.11 |
| 2019-12-31 | 59.39 | 10.59 |
| 2018-12-31 | 52.39 | 9.00 |
| 2017-12-31 | 59.67 | 9.80 |
| 2016-12-31 | 59.50 | 8.70 |
| 2015-12-31 | 41.60 | 10.73 |
| 历史平均 | 52.02 | 8.76 |
| 行业平均 | 53.41 | 17.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.80 | 47.79 |
| 2024-12-31 | 1.77 | 49.85 |
| 2023-12-31 | 1.78 | 48.16 |
| 2022-12-31 | 1.45 | 40.71 |
| 2021-12-31 | 1.63 | 39.87 |
| 2020-12-31 | 1.60 | 35.86 |
| 2019-12-31 | 1.46 | 40.61 |
| 2018-12-31 | 1.41 | 47.61 |
| 2017-12-31 | 1.42 | 40.33 |
| 2016-12-31 | 1.78 | 40.50 |
| 2015-12-31 | 1.17 | 58.40 |
| 历史平均 | 1.51 | 47.98 |
| 行业平均 | 1.77 | 46.59 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三星医疗(601567)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.80高于历史平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.80高于行业平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三星医疗(601567)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.48低于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.48高于行业平均水平0.47，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 34.03 | 15.71 | 18.94 | 9.74 |
| 2024-12-31 | 34.72 | 15.57 | 18.70 | 9.29 |
| 2023-12-31 | 33.91 | 16.76 | 17.30 | 8.93 |
| 2022-12-31 | 28.88 | 10.61 | 9.97 | 5.95 |
| 2021-12-31 | 25.37 | 10.08 | 7.78 | 4.76 |
| 2020-12-31 | 28.74 | 13.55 | 11.09 | 7.02 |
| 2019-12-31 | 29.12 | 15.53 | 12.88 | 7.69 |
| 2018-12-31 | 29.23 | 8.68 | 6.81 | 3.56 |
| 2017-12-31 | 33.56 | 16.62 | 11.85 | 7.02 |
| 2016-12-31 | 32.86 | 16.08 | 11.59 | 6.80 |
| 2015-12-31 | 33.08 | 13.57 | 18.55 | 7.60 |
| 历史平均 | 31.60 | 12.25 | 15.18 | 7.18 |
| 行业平均 | 34.40 | 11.49 | 9.32 | 5.41 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三星医疗(601567)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.34高于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.34低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三星医疗(601567)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.16高于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.16高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三星医疗(601567)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.19高于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.19高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.51 | 0.00 | 1.19 | 0.62 |
| 2024-12-31 | 2.34 | 9.40 | 1.19 | 0.60 |
| 2023-12-31 | 2.33 | 8.03 | 1.03 | 0.53 |
| 2022-12-31 | 3.59 | 6.60 | 0.95 | 0.56 |
| 2021-12-31 | 4.56 | 5.04 | 0.79 | 0.47 |
| 2020-12-31 | 7.90 | 5.12 | 0.81 | 0.52 |
| 2019-12-31 | 7.07 | 4.67 | 0.83 | 0.50 |
| 2018-12-31 | 6.77 | 4.56 | 0.78 | 0.41 |
| 2017-12-31 | 6.05 | 4.31 | 0.71 | 0.42 |
| 2016-12-31 | 6.25 | 4.86 | 0.71 | 0.42 |
| 2015-12-31 | 6.31 | 5.22 | 1.35 | 0.56 |
| 历史平均 | 5.14 | 7.41 | 1.28 | 0.61 |
| 行业平均 | 2.19 | 2.54 | 0.84 | 0.45 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三星医疗(601567)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.51低于历史平均水平5.14，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.51高于行业平均水平2.19，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三星医疗(601567)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.19低于历史平均水平1.28，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.19高于行业平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三星医疗(601567)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.62高于历史平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.62高于行业平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2385 | 12591 | 2984 |
| 2024-12-31 | 2260 | 12082 | 4141 |
| 2023-12-31 | 1904 | 11006 | 5043 |
| 2022-12-31 | 948 | 9506 | 2531 |
| 2021-12-31 | 690 | 8873 | 2704 |
| 2020-12-31 | 956 | 8621 | 2119 |
| 2019-12-31 | 1036 | 8041 | 1701 |
| 2018-12-31 | 508 | 7457 | 1657 |
| 2017-12-31 | 891 | 7516 | 1239 |
| 2016-12-31 | 794 | 6853 | 2715 |
| 2015-12-31 | 564 | 3040 | 501 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 11.03 | 55.58 |
| 2023-12-31 | 8.05 | 48.18 |
| 2022-12-31 | 4.34 | 52.15 |
| 2021-12-31 | 3.99 | 65.32 |
| 2020-12-31 | 6.94 | 81.21 |
| 2019-12-31 | 4.05 | 40.15 |
| 2018-12-31 | 5.36 | 84.25 |
| 2017-12-31 | 3.09 | 47.78 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.26 | 8.48 |
| 历史平均 | 3.42 | 52.62 |
| 行业平均 | 2.71 | 50.44 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.63 | 13.87 |
| 2024-12-31 | 0.94 | 5.04 |
| 2023-12-31 | 1.04 | 5.99 |
| 2022-12-31 | 1.20 | 12.02 |
| 2021-12-31 | 1.27 | 16.38 |
| 2020-12-31 | 1.30 | 11.70 |
| 2019-12-31 | 1.28 | 9.90 |
| 2018-12-31 | 1.07 | 15.71 |
| 2017-12-31 | 1.83 | 15.44 |
| 2016-12-31 | 2.38 | 20.51 |
| 2015-12-31 | 5.98 | 32.24 |
| 历史平均 | 2.43 | 18.48 |
| 行业平均 | 2.40 | 19.43 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.07 | 1.72 |
| 2024-12-31 | 8.07 | 1.60 |
| 2023-12-31 | 8.07 | 1.35 |
| 2022-12-31 | 8.07 | 0.67 |
| 2021-12-31 | 8.07 | 0.49 |
| 2020-12-31 | 8.07 | 0.69 |
| 2019-12-31 | 7.40 | 0.75 |
| 2018-12-31 | 5.63 | 0.36 |
| 2017-12-31 | 9.70 | 0.63 |
| 2016-12-31 | 11.48 | 0.56 |
| 2015-12-31 | 15.17 | 0.47 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
三星医疗(601567)的前一交易日收盘价为23.85元， 我们给予的估值为13.57元， 安全边际率为-43.10%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予三星医疗(601567)高估评级。