嘉泽新能(601619)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：宁夏嘉泽新能源股份有限公司
- 注册地址：宁夏回族自治区红寺堡区大河乡埡隘子
- 公司简称：嘉泽新能
- 法人代表：陈波
- 公司董秘：张建军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0951-5100532
- 公司网址：
- 上市时间：2017-07-20
- 发行数量(万股)：193710000
- 发行价格(元)：1.26
- 发行市盈率(倍)：17.87
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.13(元)
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每股净资产1.89(元)
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每股现金流0.17(元)
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净资产收益率6.87(%)
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总资产收益率2.09(%)
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毛利率54.03(%)
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利润增长率53.90(%)
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资产负债比69.62(%)
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市盈率25.29(倍)
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市净率1.74(倍)
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市盈增长比率0.47(倍)
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EV / EBIT54.11(倍)
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市销率5.91(倍)
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市值(亿)63.60(亿元)
注：以上数据是基于嘉泽新能(601619)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 30.38 | 51.23 |
| 2019-12-31 | 36.41 | 70.76 |
| 2018-12-31 | 30.12 | 77.88 |
| 2017-12-31 | 27.24 | 69.52 |
| 2016-12-31 | 26.23 | 66.44 |
| 2015-12-31 | 27.22 | 55.60 |
| 2014-12-31 | 24.06 | 58.09 |
| 2013-12-31 | 25.25 | 67.21 |
| 2012-12-31 | 23.74 | 29.65 |
| 历史平均 | 27.53 | 61.89 |
| 行业平均 | 36.04 | 59.99 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.20 | 69.62 |
| 2019-12-31 | 1.98 | 63.59 |
| 2018-12-31 | 1.50 | 69.88 |
| 2017-12-31 | 1.44 | 72.76 |
| 2016-12-31 | 1.10 | 73.77 |
| 2015-12-31 | 1.74 | 72.78 |
| 2014-12-31 | 0.93 | 75.94 |
| 2013-12-31 | 1.54 | 74.75 |
| 2012-12-31 | 0.83 | 76.26 |
| 历史平均 | 1.38 | 72.47 |
| 行业平均 | 0.57 | 63.96 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 嘉泽新能(601619)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.20高于历史平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.20高于行业平均水平0.57，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 嘉泽新能(601619)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.70低于历史平均水平0.72，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.70高于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 54.03 | 23.36 | 6.87 | 2.09 |
| 2019-12-31 | 57.11 | 26.28 | 8.82 | 3.21 |
| 2018-12-31 | 58.04 | 25.19 | 10.17 | 3.06 |
| 2017-12-31 | 54.69 | 19.83 | 6.79 | 1.85 |
| 2016-12-31 | 56.42 | 19.80 | 6.63 | 1.74 |
| 2015-12-31 | 52.16 | 13.85 | 2.70 | 0.73 |
| 2014-12-31 | 57.90 | 12.96 | 4.38 | 1.05 |
| 2013-12-31 | 60.41 | 18.08 | 4.76 | 1.19 |
| 2012-12-31 | 61.26 | 12.43 | 1.77 | 0.42 |
| 历史平均 | 57.25 | 18.55 | 5.75 | 1.66 |
| 行业平均 | 21.48 | 9.36 | 7.46 | 2.72 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 嘉泽新能(601619)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.54低于历史平均水平0.57，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.54高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 嘉泽新能(601619)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.23高于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.23高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 嘉泽新能(601619)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2190.30 | 0.17 | 0.29 | 0.09 |
| 2019-12-31 | 2114.86 | 0.17 | 0.34 | 0.12 |
| 2018-12-31 | 2102.92 | 0.16 | 0.40 | 0.12 |
| 2017-12-31 | 2711.51 | 0.13 | 0.34 | 0.09 |
| 2016-12-31 | 2157.89 | 0.13 | 0.33 | 0.09 |
| 2015-12-31 | 838.59 | 0.10 | 0.19 | 0.05 |
| 2014-12-31 | 639.13 | 0.14 | 0.34 | 0.08 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.10 | 0.26 | 0.07 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.11 | 0.14 | 0.03 |
| 历史平均 | 1760.82 | 0.13 | 0.29 | 0.08 |
| 行业平均 | 12.29 | 0.48 | 0.80 | 0.29 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 嘉泽新能(601619)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2190.30高于历史平均水平1760.82，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2190.30高于行业平均水平12.29，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 嘉泽新能(601619)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.17高于历史平均水平0.13，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率0.17低于行业平均水平0.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 嘉泽新能(601619)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.29低于历史平均水平0.29，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.29低于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 嘉泽新能(601619)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.09高于历史平均水平0.08，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.09低于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 251 | 3659 | 324 |
| 2019-12-31 | 293 | 3324 | 123 |
| 2018-12-31 | 269 | 2647 | 265 |
| 2017-12-31 | 165 | 2430 | 229 |
| 2016-12-31 | 137 | 2067 | 188 |
| 2015-12-31 | 52 | 1930 | 615 |
| 2014-12-31 | 50 | 1153 | 388 |
| 2013-12-31 | 43 | 902 | 101 |
| 2012-12-31 | 12 | 667 | 133 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.40 | 35.47 |
| 2019-12-31 | 1.07 | 29.01 |
| 2018-12-31 | 0.58 | 19.38 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.83 | 24.20 |
| 行业平均 | 2.74 | 49.83 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.74 | 25.29 |
| 2019-12-31 | 2.38 | 27.02 |
| 2018-12-31 | 3.40 | 33.38 |
| 2017-12-31 | 6.28 | 92.57 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.02 | 50.99 |
| 行业平均 | 1.36 | 18.30 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.64 | 0.13 |
| 2019-12-31 | 3.82 | 0.14 |
| 2018-12-31 | 4.65 | 0.14 |
| 2017-12-31 | 7.90 | 0.09 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.08 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.03 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.08 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.07 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.02 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
嘉泽新能(601619)的前一交易日收盘价为3.29元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予嘉泽新能(601619)高估评级。