中国建筑(601668)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中国建筑股份有限公司
- 注册地址：北京市朝阳区安定路5号院3号楼
- 公司简称：中国建筑
- 法人代表：官庆
- 公司董秘：薛克庆
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-88083288
- 公司网址：
- 上市时间：2009-07-28
- 发行数量(万股)：9999999999
- 发行价格(元)：4.18
- 发行市盈率(倍)：51.29
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.03(元)
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每股净资产6.9(元)
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每股现金流7.09(元)
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净资产收益率14.85(%)
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总资产收益率3.01(%)
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毛利率11.13(%)
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利润增长率16.85(%)
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资产负债比75.09(%)
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市盈率5.06(倍)
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市净率0.75(倍)
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市盈增长比率0.2(倍)
-
EV / EBIT21.4(倍)
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市销率0.14(倍)
-
市值(亿)2178.83(亿元)
注：以上数据是基于中国建筑(601668)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 24.91 | 1.74 |
| 2019-12-31 | 24.67 | 1.85 |
| 2018-12-31 | 23.06 | 1.92 |
| 2017-12-31 | 22.03 | 2.22 |
| 2016-12-31 | 20.91 | 2.16 |
| 2015-12-31 | 22.21 | 2.27 |
| 2014-12-31 | 21.42 | 2.49 |
| 2013-12-31 | 21.00 | 2.62 |
| 2012-12-31 | 21.41 | 2.59 |
| 2011-12-31 | 23.41 | 2.55 |
| 2010-12-31 | 25.97 | 2.81 |
| 历史平均 | 22.38 | 2.40 |
| 行业平均 | 24.69 | 4.97 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.30 | 75.09 |
| 2019-12-31 | 1.28 | 75.33 |
| 2018-12-31 | 1.28 | 76.94 |
| 2017-12-31 | 1.29 | 77.97 |
| 2016-12-31 | 1.39 | 79.09 |
| 2015-12-31 | 1.36 | 77.79 |
| 2014-12-31 | 1.32 | 78.58 |
| 2013-12-31 | 1.32 | 79.00 |
| 2012-12-31 | 1.35 | 78.59 |
| 2011-12-31 | 1.39 | 76.59 |
| 2010-12-31 | 1.47 | 74.03 |
| 历史平均 | 1.35 | 77.62 |
| 行业平均 | 1.14 | 75.31 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中国建筑(601668)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.30低于历史平均水平1.35，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.30高于行业平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中国建筑(601668)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.75低于历史平均水平0.78，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.75低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.13 | 4.35 | 14.85 | 3.01 |
| 2019-12-31 | 11.10 | 4.45 | 15.11 | 3.11 |
| 2018-12-31 | 11.89 | 4.62 | 15.68 | 2.97 |
| 2017-12-31 | 10.49 | 4.43 | 15.34 | 3.01 |
| 2016-12-31 | 10.10 | 4.29 | 15.68 | 2.96 |
| 2015-12-31 | 12.44 | 4.08 | 15.52 | 3.34 |
| 2014-12-31 | 12.58 | 4.15 | 16.24 | 3.61 |
| 2013-12-31 | 11.87 | 4.31 | 17.28 | 3.74 |
| 2012-12-31 | 12.19 | 3.99 | 15.45 | 3.49 |
| 2011-12-31 | 12.04 | 3.98 | 15.19 | 3.80 |
| 2010-12-31 | 12.09 | 3.97 | 11.96 | 3.70 |
| 历史平均 | 11.74 | 4.20 | 15.37 | 3.40 |
| 行业平均 | 11.31 | 3.52 | 10.08 | 2.27 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中国建筑(601668)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中国建筑(601668)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04高于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.04高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中国建筑(601668)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.09 | 39.84 | 2.78 | 0.69 |
| 2019-12-31 | 2.18 | 37.81 | 2.83 | 0.70 |
| 2018-12-31 | 1.66 | 33.61 | 2.79 | 0.64 |
| 2017-12-31 | 1.76 | 30.65 | 3.08 | 0.68 |
| 2016-12-31 | 1.75 | 31.96 | 3.30 | 0.69 |
| 2015-12-31 | 1.99 | 36.03 | 3.69 | 0.82 |
| 2014-12-31 | 2.01 | 34.96 | 4.06 | 0.87 |
| 2013-12-31 | 1.86 | 33.11 | 4.14 | 0.87 |
| 2012-12-31 | 1.97 | 33.89 | 4.10 | 0.88 |
| 2011-12-31 | 2.82 | 37.50 | 4.08 | 0.95 |
| 2010-12-31 | 2.82 | 33.17 | 3.59 | 0.93 |
| 历史平均 | 2.07 | 33.88 | 3.65 | 0.81 |
| 行业平均 | 2.79 | 12.93 | 2.60 | 0.64 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中国建筑(601668)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.09高于历史平均水平2.07，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.09低于行业平均水平2.79，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中国建筑(601668)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率39.84高于历史平均水平33.88，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率39.84高于行业平均水平12.93，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中国建筑(601668)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.78低于历史平均水平3.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.78高于行业平均水平2.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中国建筑(601668)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.69低于历史平均水平0.81，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.69高于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 43038 | 289788 | 297611 |
| 2019-12-31 | 41881 | 277198 | 271728 |
| 2018-12-31 | 38241 | 243961 | 298810 |
| 2017-12-31 | 32942 | 214756 | 253821 |
| 2016-12-31 | 29870 | 190491 | 311450 |
| 2015-12-31 | 26062 | 167977 | 209144 |
| 2014-12-31 | 22570 | 139019 | 145118 |
| 2013-12-31 | 20399 | 118037 | 116750 |
| 2012-12-31 | 15735 | 101858 | 111852 |
| 2011-12-31 | 13537 | 89104 | 84853 |
| 2010-12-31 | 9237 | 77210 | 80648 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.56 | 18.04 |
| 2019-12-31 | 3.09 | 16.84 |
| 2018-12-31 | 2.69 | 16.86 |
| 2017-12-31 | 2.38 | 19.58 |
| 2016-12-31 | 2.26 | 20.09 |
| 2015-12-31 | 2.71 | 19.80 |
| 2014-12-31 | 1.96 | 19.01 |
| 2013-12-31 | 3.34 | 15.44 |
| 2012-12-31 | 2.05 | 15.25 |
| 2011-12-31 | 2.13 | 13.74 |
| 2010-12-31 | 0.85 | 9.42 |
| 历史平均 | 2.26 | 16.58 |
| 行业平均 | 2.34 | 17.56 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.75 | 5.06 |
| 2019-12-31 | 0.82 | 5.44 |
| 2018-12-31 | 0.98 | 6.26 |
| 2017-12-31 | 1.26 | 8.21 |
| 2016-12-31 | 1.40 | 8.90 |
| 2015-12-31 | 1.13 | 7.30 |
| 2014-12-31 | 1.57 | 9.68 |
| 2013-12-31 | 0.80 | 4.62 |
| 2012-12-31 | 1.15 | 7.44 |
| 2011-12-31 | 0.98 | 6.45 |
| 2010-12-31 | 1.33 | 11.11 |
| 历史平均 | 1.18 | 7.77 |
| 行业平均 | 0.78 | 7.69 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.43 | 1.03 |
| 2019-12-31 | 5.43 | 1.00 |
| 2018-12-31 | 5.70 | 0.91 |
| 2017-12-31 | 9.02 | 1.10 |
| 2016-12-31 | 8.86 | 1.00 |
| 2015-12-31 | 6.34 | 0.87 |
| 2014-12-31 | 7.28 | 0.75 |
| 2013-12-31 | 3.14 | 0.68 |
| 2012-12-31 | 3.90 | 0.52 |
| 2011-12-31 | 2.91 | 0.45 |
| 2010-12-31 | 3.42 | 0.31 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中国建筑(601668)的前一交易日收盘价为5.19元， 我们给予的估值为5.49元， 安全边际率为5.78%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中国建筑(601668)合理评级。