中国电建(601669)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中国电力建设股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区车公庄西路22号
- 公司简称：中国电建
- 法人代表：晏志勇
- 公司董秘：丁永泉
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-58381999
- 公司网址：
- 上市时间：2011-10-17
- 发行数量(万股)：3000000000
- 发行价格(元)：4.5
- 发行市盈率(倍)：15.0
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.48(元)
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每股净资产7.05(元)
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每股现金流3.96(元)
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净资产收益率6.74(%)
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总资产收益率1.27(%)
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毛利率13.73(%)
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利润增长率13.99(%)
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资产负债比76.86(%)
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市盈率10.57(倍)
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市净率0.71(倍)
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市盈增长比率0.48(倍)
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EV / EBIT52.81(倍)
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市销率0.21(倍)
-
市值(亿)768.01(亿元)
注：以上数据是基于中国电建(601669)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.14 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 23.79 | 12.44 |
| 2018-12-31 | 20.03 | 13.40 |
| 2017-12-31 | 20.62 | 16.16 |
| 2016-12-31 | 17.14 | 17.96 |
| 2015-12-31 | 17.21 | 18.35 |
| 2014-12-31 | 16.76 | 16.66 |
| 2013-12-31 | 17.85 | 18.38 |
| 2012-12-31 | 19.20 | 22.54 |
| 2011-12-31 | 19.36 | 22.75 |
| 2010-12-31 | 11.22 | 26.44 |
| 历史平均 | 17.71 | 19.18 |
| 行业平均 | 24.69 | 4.97 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.16 | 76.86 |
| 2019-12-31 | 1.05 | 76.21 |
| 2018-12-31 | 0.96 | 79.97 |
| 2017-12-31 | 1.02 | 79.38 |
| 2016-12-31 | 1.13 | 82.86 |
| 2015-12-31 | 1.18 | 82.79 |
| 2014-12-31 | 1.13 | 83.24 |
| 2013-12-31 | 1.19 | 82.15 |
| 2012-12-31 | 1.17 | 80.80 |
| 2011-12-31 | 1.17 | 80.64 |
| 2010-12-31 | 0.93 | 88.78 |
| 历史平均 | 1.10 | 82.29 |
| 行业平均 | 1.14 | 75.31 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中国电建(601669)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.16高于历史平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.16高于行业平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中国电建(601669)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.77低于历史平均水平0.82，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.77高于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.73 | 3.06 | 6.74 | 1.27 |
| 2019-12-31 | 14.06 | 3.05 | 6.73 | 1.30 |
| 2018-12-31 | 14.77 | 3.37 | 8.93 | 1.39 |
| 2017-12-31 | 14.08 | 3.03 | 9.35 | 1.40 |
| 2016-12-31 | 12.99 | 3.18 | 10.98 | 1.52 |
| 2015-12-31 | 14.84 | 2.75 | 9.44 | 1.43 |
| 2014-12-31 | 14.03 | 3.16 | 11.94 | 1.84 |
| 2013-12-31 | 14.47 | 3.59 | 13.45 | 2.25 |
| 2012-12-31 | 13.84 | 3.43 | 13.24 | 2.40 |
| 2011-12-31 | 14.42 | 3.47 | 13.28 | 2.41 |
| 2010-12-31 | 12.48 | 3.18 | 26.99 | 2.66 |
| 历史平均 | 13.99 | 3.24 | 13.07 | 1.92 |
| 行业平均 | 11.31 | 3.52 | 10.08 | 2.27 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中国电建(601669)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中国电建(601669)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中国电建(601669)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.56 | 0.00 | 1.79 | 0.41 |
| 2019-12-31 | 1.91 | 3.44 | 1.80 | 0.43 |
| 2018-12-31 | 1.87 | 3.08 | 2.06 | 0.41 |
| 2017-12-31 | 1.93 | 2.86 | 2.24 | 0.46 |
| 2016-12-31 | 1.87 | 2.66 | 2.78 | 0.48 |
| 2015-12-31 | 1.86 | 2.84 | 3.03 | 0.52 |
| 2014-12-31 | 1.85 | 3.50 | 3.48 | 0.58 |
| 2013-12-31 | 2.01 | 3.40 | 3.51 | 0.63 |
| 2012-12-31 | 2.81 | 3.10 | 3.64 | 0.70 |
| 2011-12-31 | 3.15 | 3.06 | 3.59 | 0.70 |
| 2010-12-31 | 3.75 | 3.16 | 7.45 | 0.84 |
| 历史平均 | 2.34 | 3.07 | 3.53 | 0.59 |
| 行业平均 | 2.79 | 12.93 | 2.60 | 0.64 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中国电建(601669)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.56高于历史平均水平2.34，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.56低于行业平均水平2.79，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中国电建(601669)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.79低于历史平均水平3.53，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.79低于行业平均水平2.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中国电建(601669)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.41低于历史平均水平0.59，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.41低于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7269 | 107891 | 60634 |
| 2019-12-31 | 7239 | 107540 | 64069 |
| 2018-12-31 | 7695 | 86126 | 84598 |
| 2017-12-31 | 7367 | 78813 | 57828 |
| 2016-12-31 | 6772 | 61674 | 77690 |
| 2015-12-31 | 5236 | 55463 | 57123 |
| 2014-12-31 | 4786 | 40082 | 36630 |
| 2013-12-31 | 4556 | 33885 | 28950 |
| 2012-12-31 | 4094 | 30930 | 26422 |
| 2011-12-31 | 3619 | 27262 | 32502 |
| 2010-12-31 | 2911 | 10785 | 13050 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.78 | 8.28 |
| 2019-12-31 | 2.23 | 20.47 |
| 2018-12-31 | 1.90 | 18.40 |
| 2017-12-31 | 1.18 | 17.74 |
| 2016-12-31 | 1.06 | 15.64 |
| 2015-12-31 | 0.87 | 18.33 |
| 2014-12-31 | 1.70 | 28.68 |
| 2013-12-31 | 4.17 | 26.97 |
| 2012-12-31 | 0.99 | 8.91 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.70 | 19.24 |
| 行业平均 | 2.34 | 17.56 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.71 | 10.57 |
| 2019-12-31 | 0.62 | 9.17 |
| 2018-12-31 | 0.86 | 9.66 |
| 2017-12-31 | 1.40 | 14.99 |
| 2016-12-31 | 1.62 | 14.75 |
| 2015-12-31 | 1.99 | 21.09 |
| 2014-12-31 | 2.02 | 16.91 |
| 2013-12-31 | 0.87 | 6.47 |
| 2012-12-31 | 1.19 | 8.96 |
| 2011-12-31 | 1.44 | 10.85 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.42 | 12.96 |
| 行业平均 | 0.78 | 7.69 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.07 | 0.48 |
| 2019-12-31 | 4.34 | 0.47 |
| 2018-12-31 | 4.86 | 0.50 |
| 2017-12-31 | 7.22 | 0.48 |
| 2016-12-31 | 7.26 | 0.49 |
| 2015-12-31 | 8.03 | 0.38 |
| 2014-12-31 | 8.43 | 0.50 |
| 2013-12-31 | 3.07 | 0.47 |
| 2012-12-31 | 3.82 | 0.43 |
| 2011-12-31 | 4.09 | 0.38 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.44 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中国电建(601669)的前一交易日收盘价为5.02元， 我们给予的估值为5.52元， 安全边际率为9.96%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中国电建(601669)合理评级。