光大证券(601788)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.88(元)
  • 每股净资产
    16.31(元)
  • 每股现金流
    26.22(元)
  • 净资产收益率
    5.41(%)
  • 总资产收益率
    1.25(%)
  • 毛利率
    100.00(%)
  • 利润增长率
    -2.32(%)
  • 资产负债比
    76.84(%)
  • 市盈率
    17.0(倍)
  • 市净率
    0.92(倍)
  • 市盈增长比率
    -7.26(倍)
  • EV / EBIT
    62.06(倍)
  • 市销率
    6.05(倍)
  • 市值(亿)
    692.08(亿元)

注：以上数据是基于光大证券(601788)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
光大证券(601788)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

经纪业务

 1037
2011-06-30

其他收入

 623
2011-06-30

投行业务

 428
2011-06-30

基金业务

 234
2011-06-30

销售交易

 102
2011-06-30

资产管理

 79
2011-06-30

证券投资

 76
2011-06-30

期货公司

 71
光大证券(601788)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

山东省

 12
2011-06-30

新疆

 12
2011-06-30

山西省

 10
2011-06-30

海南省

 9
2011-06-30

河南省

 9
2011-06-30

吉林省

 9
2011-06-30

贵州省

 8
2011-06-30

广西省

 8
2011-06-30

天津市

 5
2011-06-30

江西省

 2
财务分析
光大证券(601788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 23.16 0.23
2025-12-31 22.89 0.24
2024-12-31 23.63 0.29
2023-12-31 26.15 0.34
2022-12-31 25.08 0.32
2021-12-31 24.51 0.35
2020-12-31 23.26 0.39
2019-12-31 24.02 0.40
2018-12-31 23.69 0.38
2017-12-31 24.30 0.40
2016-12-31 27.38 0.48
历史平均 32.54 1.14
行业平均 18.81 0.70
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
光大证券(601788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 76.84
2025-12-31 0.00 77.11
2024-12-31 0.00 76.37
2023-12-31 0.00 73.85
2022-12-31 0.00 74.92
2021-12-31 0.00 75.49
2020-12-31 0.00 76.74
2019-12-31 0.00 75.98
2018-12-31 0.00 76.31
2017-12-31 0.00 75.70
2016-12-31 0.00 72.62
历史平均 0.00 67.46
行业平均 0.88 81.19
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 光大证券(601788)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升；
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 光大证券(601788)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.77高于历史平均水平0.67，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.77低于行业平均水平0.81，说明本公司经营风险处于行业下游。
光大证券(601788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 100.00 35.97 5.41 1.25
2025-12-31 0.00 34.63 5.18 1.18
2024-12-31 0.00 32.15 4.47 1.05
2023-12-31 0.00 42.87 6.37 1.66
2022-12-31 0.00 30.06 4.98 1.25
2021-12-31 0.00 21.33 6.02 1.49
2020-12-31 0.00 15.54 4.45 1.08
2019-12-31 0.00 6.90 1.20 0.34
2018-12-31 0.00 3.16 0.22 0.12
2017-12-31 0.00 31.78 6.21 1.52
2016-12-31 0.00 33.57 6.38 1.73
历史平均 0.00 29.53 6.89 2.10
行业平均 40.76 43.32 7.51 1.40
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当前毛利率1.00高于行业平均水平0.41，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 光大证券(601788)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.36高于历史平均水平0.30，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.36低于行业平均水平0.43，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 光大证券(601788)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
光大证券(601788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 0.00 14.87 0.15 0.03
2025-12-31 0.00 14.22 0.15 0.03
2024-12-31 0.00 11.31 0.14 0.03
2023-12-31 0.00 11.27 0.15 0.04
2022-12-31 0.00 13.10 0.17 0.04
2021-12-31 0.00 19.98 0.29 0.07
2020-12-31 0.00 17.97 0.30 0.07
2019-12-31 0.00 12.18 0.21 0.05
2018-12-31 0.00 9.82 0.16 0.04
2017-12-31 0.00 11.86 0.20 0.05
2016-12-31 0.00 10.69 0.19 0.05
历史平均 0.00 6.47 0.13 0.03
行业平均 4.62 4.63 0.17 0.03
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 光大证券(601788)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升；
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 光大证券(601788)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率14.87高于历史平均水平6.47，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率14.87高于行业平均水平4.63，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 光大证券(601788)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.15高于历史平均水平0.13，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.15低于行业平均水平0.17，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 光大证券(601788)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.03低于历史平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.03高于行业平均水平0.03，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
光大证券(601788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM 4071 75191 120898
2025-12-31 3724 71924 83634
2024-12-31 3058 68390 75993
2023-12-31 4271 67089 62883
2022-12-31 3189 64005 66215
2021-12-31 3484 57866 63291
2020-12-31 2334 52449 61933
2019-12-31 568 47445 48128
2018-12-31 103 47203 38937
2017-12-31 3016 48576 46264
2016-12-31 3013 47196 60511
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
光大证券(601788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 1.92 27.00
2024-12-31 5.03 85.92
2023-12-31 4.33 52.93
2022-12-31 3.87 63.33
2021-12-31 3.41 51.08
2020-12-31 1.72 38.52
2019-12-31 0.88 81.18
2018-12-31 2.28 892.50
2017-12-31 1.49 30.57
2016-12-31 3.18 77.80
历史平均 2.00 158.57
行业平均 1.84 26.70
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
光大证券(601788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 0.92 17.00
2025-12-31 0.73 14.03
2024-12-31 0.76 17.08
2023-12-31 0.78 12.23
2022-12-31 0.82 16.38
2021-12-31 0.90 14.99
2020-12-31 1.00 22.38
2019-12-31 1.10 91.98
2018-12-31 0.86 391.36
2017-12-31 1.27 20.53
2016-12-31 1.56 24.47
历史平均 1.89 81.49
行业平均 1.14 15.16
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
光大证券(601788)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 11.33 0.88
2025-12-31 11.33 0.81
2024-12-31 11.33 0.66
2023-12-31 11.33 0.93
2022-12-31 11.33 0.69
2021-12-31 11.33 0.76
2020-12-31 11.33 0.51
2019-12-31 11.33 0.12
2018-12-31 8.77 0.02
2017-12-31 13.43 0.65
2016-12-31 15.99 0.65
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

光大证券(601788)的前一交易日收盘价为15.01元， 我们给予的估值为12.51元， 安全边际率为-16.66%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予光大证券(601788)合理评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。