皖新传媒(601801)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：安徽新华传媒股份有限公司
- 注册地址：安徽省合肥市包河区北京路8号
- 公司简称：皖新传媒
- 法人代表：吴文胜
- 公司董秘：吴文胜(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0551-62661179、62634712
- 公司网址：
- 上市时间：2010-01-18
- 发行数量(万股)：110000000
- 发行价格(元)：11.8
- 发行市盈率(倍)：42.56
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.31(元)
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每股净资产5.38(元)
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每股现金流-1.38(元)
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净资产收益率5.68(%)
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总资产收益率4.07(%)
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毛利率21.26(%)
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利润增长率17.81(%)
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资产负债比28.96(%)
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市盈率22.12(倍)
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市净率1.26(倍)
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市盈增长比率1.2(倍)
-
EV / EBIT27.5(倍)
-
市销率1.6(倍)
-
市值(亿)134.47(亿元)
注：以上数据是基于皖新传媒(601801)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 71.04 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 75.60 | 2.56 |
| 2018-12-31 | 77.98 | 2.86 |
| 2017-12-31 | 77.87 | 2.68 |
| 2016-12-31 | 79.18 | 3.59 |
| 2015-12-31 | 73.99 | 6.07 |
| 2014-12-31 | 72.26 | 6.78 |
| 2013-12-31 | 74.73 | 8.25 |
| 2012-12-31 | 78.05 | 9.80 |
| 2011-12-31 | 78.54 | 10.94 |
| 2010-12-31 | 75.58 | 11.68 |
| 历史平均 | 76.46 | 6.96 |
| 行业平均 | 64.88 | 8.51 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.79 | 28.96 |
| 2019-12-31 | 3.19 | 24.40 |
| 2018-12-31 | 3.57 | 22.02 |
| 2017-12-31 | 3.64 | 22.13 |
| 2016-12-31 | 3.97 | 20.82 |
| 2015-12-31 | 3.01 | 26.01 |
| 2014-12-31 | 2.95 | 27.74 |
| 2013-12-31 | 2.97 | 25.27 |
| 2012-12-31 | 3.62 | 21.95 |
| 2011-12-31 | 3.40 | 21.46 |
| 2010-12-31 | 3.25 | 24.42 |
| 历史平均 | 3.38 | 23.54 |
| 行业平均 | 2.25 | 35.12 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 皖新传媒(601801)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.79低于历史平均水平3.38，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.79高于行业平均水平2.25，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 皖新传媒(601801)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.29高于历史平均水平0.24，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.29低于行业平均水平0.35，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 21.26 | 7.49 | 5.68 | 4.07 |
| 2019-12-31 | 20.64 | 6.56 | 5.38 | 4.11 |
| 2018-12-31 | 18.05 | 11.25 | 10.85 | 8.40 |
| 2017-12-31 | 18.32 | 13.02 | 11.99 | 9.23 |
| 2016-12-31 | 19.99 | 14.16 | 12.38 | 9.77 |
| 2015-12-31 | 21.78 | 11.82 | 13.47 | 9.81 |
| 2014-12-31 | 23.61 | 12.18 | 13.48 | 9.71 |
| 2013-12-31 | 27.01 | 13.29 | 13.11 | 9.77 |
| 2012-12-31 | 32.11 | 13.79 | 12.06 | 9.38 |
| 2011-12-31 | 33.54 | 13.10 | 10.58 | 8.30 |
| 2010-12-31 | 33.26 | 11.65 | 9.32 | 7.01 |
| 历史平均 | 25.30 | 12.70 | 11.92 | 9.04 |
| 行业平均 | 31.61 | 11.17 | 9.32 | 6.09 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 皖新传媒(601801)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.21低于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 皖新传媒(601801)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 皖新传媒(601801)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.00 | 0.00 | 0.76 | 0.54 |
| 2019-12-31 | 4.69 | 24.53 | 0.83 | 0.63 |
| 2018-12-31 | 6.70 | 26.14 | 0.96 | 0.75 |
| 2017-12-31 | 5.74 | 26.43 | 0.91 | 0.71 |
| 2016-12-31 | 6.34 | 19.21 | 0.87 | 0.69 |
| 2015-12-31 | 6.53 | 13.68 | 1.12 | 0.83 |
| 2014-12-31 | 6.56 | 11.75 | 1.10 | 0.80 |
| 2013-12-31 | 4.67 | 8.92 | 0.98 | 0.74 |
| 2012-12-31 | 7.04 | 6.94 | 0.87 | 0.68 |
| 2011-12-31 | 5.82 | 5.79 | 0.81 | 0.63 |
| 2010-12-31 | 8.17 | 5.15 | 0.80 | 0.60 |
| 历史平均 | 6.40 | 13.78 | 0.94 | 0.71 |
| 行业平均 | 3.69 | 6.39 | 0.84 | 0.54 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 皖新传媒(601801)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.00低于历史平均水平6.40，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.00高于行业平均水平3.69，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 皖新传媒(601801)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.76低于历史平均水平0.94，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.76低于行业平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 皖新传媒(601801)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.54低于历史平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.54高于行业平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 608 | 10706 | -2739 |
| 2019-12-31 | 557 | 10346 | 2156 |
| 2018-12-31 | 1087 | 10020 | 5951 |
| 2017-12-31 | 1117 | 9313 | 4392 |
| 2016-12-31 | 1059 | 8551 | 5476 |
| 2015-12-31 | 773 | 5738 | 3235 |
| 2014-12-31 | 694 | 5152 | 2763 |
| 2013-12-31 | 606 | 4620 | 2466 |
| 2012-12-31 | 499 | 4138 | 2264 |
| 2011-12-31 | 397 | 3749 | 2485 |
| 2010-12-31 | 321 | 3444 | 2973 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.37 | 52.36 |
| 2019-12-31 | 3.14 | 62.49 |
| 2018-12-31 | 2.54 | 31.11 |
| 2017-12-31 | 1.51 | 28.50 |
| 2016-12-31 | 0.68 | 22.35 |
| 2015-12-31 | 0.70 | 27.08 |
| 2014-12-31 | 1.20 | 26.22 |
| 2013-12-31 | 1.36 | 25.54 |
| 2012-12-31 | 1.16 | 21.89 |
| 2011-12-31 | 0.92 | 22.94 |
| 2010-12-31 | 0.46 | 19.84 |
| 历史平均 | 1.17 | 25.05 |
| 行业平均 | 2.90 | 42.41 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.26 | 22.12 |
| 2019-12-31 | 1.07 | 19.93 |
| 2018-12-31 | 1.33 | 12.23 |
| 2017-12-31 | 2.26 | 18.85 |
| 2016-12-31 | 4.09 | 33.01 |
| 2015-12-31 | 5.18 | 38.48 |
| 2014-12-31 | 2.94 | 21.79 |
| 2013-12-31 | 2.46 | 18.73 |
| 2012-12-31 | 2.28 | 18.94 |
| 2011-12-31 | 2.65 | 25.01 |
| 2010-12-31 | 4.00 | 42.88 |
| 历史平均 | 3.02 | 25.55 |
| 行业平均 | 1.44 | 15.42 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.58 | 0.31 |
| 2019-12-31 | 5.58 | 0.28 |
| 2018-12-31 | 6.68 | 0.55 |
| 2017-12-31 | 10.58 | 0.56 |
| 2016-12-31 | 17.57 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 32.68 | 0.85 |
| 2014-12-31 | 16.62 | 0.76 |
| 2013-12-31 | 12.47 | 0.67 |
| 2012-12-31 | 10.38 | 0.55 |
| 2011-12-31 | 10.90 | 0.44 |
| 2010-12-31 | 15.13 | 0.35 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
皖新传媒(601801)的前一交易日收盘价为6.76元， 我们给予的估值为8.23元， 安全边际率为21.75%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予皖新传媒(601801)低估评级。