中海油服(601808)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：中海油田服务股份有限公司
- 注册地址：天津滨海高新区塘沽海洋科技园海川路1581号
- 公司简称：中海油服
- 法人代表：齐美胜
- 公司董秘：姜萍
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-84521685
- 公司网址：
- 上市时间：2007-09-27
- 发行数量(万股)：500000000
- 发行价格(元)：13.48
- 发行市盈率(倍)：33.03
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.71(元)
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每股净资产9.37(元)
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每股现金流1.84(元)
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净资产收益率7.58(%)
-
总资产收益率4.37(%)
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毛利率15.97(%)
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利润增长率-43.30(%)
-
资产负债比45.58(%)
-
市盈率20.5(倍)
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市净率1.55(倍)
-
市盈增长比率-0.44(倍)
-
EV / EBIT22.13(倍)
-
市销率1.42(倍)
-
市值(亿)694.74(亿元)
注：以上数据是基于中海油服(601808)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 54.42 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 53.56 | 64.43 |
| 2023-12-31 | 50.76 | 63.63 |
| 2022-12-31 | 51.81 | 63.64 |
| 2021-12-31 | 52.13 | 65.46 |
| 2020-12-31 | 50.94 | 64.60 |
| 2019-12-31 | 48.50 | 61.57 |
| 2018-12-31 | 46.43 | 65.96 |
| 2017-12-31 | 46.95 | 64.04 |
| 2016-12-31 | 43.82 | 63.41 |
| 2015-12-31 | 50.07 | 53.30 |
| 历史平均 | 46.21 | 56.63 |
| 行业平均 | 34.69 | 28.51 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.02 | 45.58 |
| 2024-12-31 | 0.97 | 46.44 |
| 2023-12-31 | 1.30 | 49.24 |
| 2022-12-31 | 1.32 | 48.19 |
| 2021-12-31 | 1.15 | 47.87 |
| 2020-12-31 | 1.56 | 49.06 |
| 2019-12-31 | 1.16 | 51.50 |
| 2018-12-31 | 1.28 | 53.57 |
| 2017-12-31 | 1.65 | 53.05 |
| 2016-12-31 | 1.29 | 56.18 |
| 2015-12-31 | 1.30 | 49.93 |
| 历史平均 | 1.70 | 53.79 |
| 行业平均 | 1.10 | 65.31 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中海油服(601808)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.02低于历史平均水平1.70，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.02低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中海油服(601808)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.46低于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.46低于行业平均水平0.65，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 15.97 | 7.45 | 7.58 | 4.37 |
| 2024-12-31 | 15.69 | 7.04 | 7.16 | 4.10 |
| 2023-12-31 | 15.88 | 7.44 | 7.24 | 3.94 |
| 2022-12-31 | 12.28 | 7.01 | 5.99 | 3.24 |
| 2021-12-31 | 16.42 | 1.10 | 0.82 | 0.44 |
| 2020-12-31 | 23.05 | 9.39 | 7.02 | 3.58 |
| 2019-12-31 | 18.77 | 8.12 | 6.81 | 3.32 |
| 2018-12-31 | 10.95 | 0.40 | 0.21 | 0.12 |
| 2017-12-31 | 11.01 | 0.41 | 0.10 | 0.10 |
| 2016-12-31 | -14.15 | -75.63 | -32.54 | -14.23 |
| 2015-12-31 | 18.29 | 4.69 | 2.30 | 1.19 |
| 历史平均 | 20.48 | 4.52 | 5.38 | 2.57 |
| 行业平均 | 10.88 | 3.10 | 6.62 | 2.38 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中海油服(601808)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.20，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中海油服(601808)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07高于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中海油服(601808)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 15.91 | 0.00 | 1.08 | 0.59 |
| 2024-12-31 | 17.73 | 0.90 | 1.09 | 0.58 |
| 2023-12-31 | 15.65 | 0.83 | 1.04 | 0.53 |
| 2022-12-31 | 12.14 | 0.73 | 0.89 | 0.46 |
| 2021-12-31 | 9.30 | 0.61 | 0.76 | 0.40 |
| 2020-12-31 | 9.84 | 0.59 | 0.75 | 0.38 |
| 2019-12-31 | 17.75 | 0.66 | 0.84 | 0.41 |
| 2018-12-31 | 14.16 | 0.45 | 0.63 | 0.29 |
| 2017-12-31 | 13.51 | 0.37 | 0.50 | 0.24 |
| 2016-12-31 | 14.94 | 0.30 | 0.43 | 0.19 |
| 2015-12-31 | 14.55 | 0.47 | 0.51 | 0.25 |
| 历史平均 | 15.45 | 0.52 | 0.62 | 0.29 |
| 行业平均 | 11.91 | 2.64 | 2.17 | 0.75 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中海油服(601808)（以下简称“本公司”）当前存货周转率15.91高于历史平均水平15.45，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率15.91高于行业平均水平11.91，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中海油服(601808)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.08高于历史平均水平0.62，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.08低于行业平均水平2.17，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中海油服(601808)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59高于历史平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.59低于行业平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3389 | 44707 | 8768 |
| 2024-12-31 | 3137 | 43797 | 5424 |
| 2023-12-31 | 3013 | 41643 | 5978 |
| 2022-12-31 | 2359 | 39409 | 3562 |
| 2021-12-31 | 313 | 38033 | 5006 |
| 2020-12-31 | 2703 | 38510 | 6584 |
| 2019-12-31 | 2502 | 36734 | 3364 |
| 2018-12-31 | 71 | 34530 | 3169 |
| 2017-12-31 | 33 | 34555 | 9009 |
| 2016-12-31 | -11456 | 35206 | 6071 |
| 2015-12-31 | 1074 | 46741 | 12574 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.88 | 35.08 |
| 2023-12-31 | 1.71 | 33.25 |
| 2022-12-31 | 1.31 | 32.37 |
| 2021-12-31 | 0.16 | 30.47 |
| 2020-12-31 | 2.69 | 58.25 |
| 2019-12-31 | 0.57 | 13.35 |
| 2018-12-31 | 0.70 | 404.36 |
| 2017-12-31 | 0.47 | 721.50 |
| 2016-12-31 | 0.53 | -2.83 |
| 2015-12-31 | 3.09 | 213.27 |
| 历史平均 | 1.24 | 159.72 |
| 行业平均 | 2.17 | 39.33 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.55 | 20.50 |
| 2024-12-31 | 1.33 | 18.63 |
| 2023-12-31 | 1.40 | 19.40 |
| 2022-12-31 | 1.48 | 24.78 |
| 2021-12-31 | 1.54 | 186.64 |
| 2020-12-31 | 1.52 | 21.62 |
| 2019-12-31 | 1.59 | 23.36 |
| 2018-12-31 | 1.18 | 575.54 |
| 2017-12-31 | 1.46 | 1523.81 |
| 2016-12-31 | 1.74 | -5.34 |
| 2015-12-31 | 1.58 | 68.96 |
| 历史平均 | 2.20 | 250.14 |
| 行业平均 | 1.59 | 22.54 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 12.25 | 0.71 |
| 2024-12-31 | 12.25 | 0.66 |
| 2023-12-31 | 12.25 | 0.63 |
| 2022-12-31 | 12.25 | 0.49 |
| 2021-12-31 | 12.25 | 0.07 |
| 2020-12-31 | 12.25 | 0.57 |
| 2019-12-31 | 12.25 | 0.52 |
| 2018-12-31 | 8.54 | 0.01 |
| 2017-12-31 | 10.56 | 0.01 |
| 2016-12-31 | 12.83 | -2.40 |
| 2015-12-31 | 15.52 | 0.23 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中海油服(601808)的前一交易日收盘价为14.56元， 我们给予的估值为11.73元， 安全边际率为-19.44%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中海油服(601808)合理评级。