新华文轩(601811)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：新华文轩出版传媒股份有限公司
- 注册地址：四川省成都市锦江区金石路239号4栋1层1号
- 公司简称：新华文轩
- 法人代表：何志勇
- 公司董秘：游祖刚
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：028-83157099
- 公司网址：
- 上市时间：2016-08-07
- 发行数量(万股)：98710000
- 发行价格(元)：7.12
- 发行市盈率(倍)：14.67
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.93(元)
-
每股净资产7.81(元)
-
每股现金流2.64(元)
-
净资产收益率11.94(%)
-
总资产收益率6.73(%)
-
毛利率39.21(%)
-
利润增长率8.39(%)
-
资产负债比43.21(%)
-
市盈率13.98(倍)
-
市净率1.67(倍)
-
市盈增长比率1.7(倍)
-
EV / EBIT20.22(倍)
-
市销率1.84(倍)
-
市值(亿)160.89(亿元)
注：以上数据是基于新华文轩(601811)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 56.79 | 7.65 |
| 2019-12-31 | 59.51 | 8.63 |
| 2018-12-31 | 63.26 | 9.67 |
| 2017-12-31 | 64.76 | 10.53 |
| 2016-12-31 | 67.68 | 11.09 |
| 2015-12-31 | 67.39 | 13.12 |
| 2014-12-31 | 65.94 | 14.10 |
| 2013-12-31 | 65.02 | 14.03 |
| 2012-12-31 | 61.51 | 19.04 |
| 2011-12-31 | 62.86 | 11.83 |
| 历史平均 | 64.80 | 12.93 |
| 行业平均 | 64.88 | 8.51 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.53 | 43.21 |
| 2019-12-31 | 1.58 | 40.49 |
| 2018-12-31 | 1.60 | 36.74 |
| 2017-12-31 | 1.57 | 35.24 |
| 2016-12-31 | 1.37 | 32.32 |
| 2015-12-31 | 1.28 | 32.61 |
| 2014-12-31 | 1.35 | 34.06 |
| 2013-12-31 | 1.39 | 34.98 |
| 2012-12-31 | 1.33 | 38.49 |
| 2011-12-31 | 1.58 | 37.14 |
| 历史平均 | 1.43 | 35.20 |
| 行业平均 | 2.25 | 35.12 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新华文轩(601811)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.53高于历史平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.53低于行业平均水平2.25，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新华文轩(601811)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43高于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.43高于行业平均水平0.35，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 39.21 | 12.93 | 11.94 | 6.73 |
| 2019-12-31 | 38.25 | 12.72 | 12.37 | 7.34 |
| 2018-12-31 | 37.52 | 11.32 | 10.99 | 6.97 |
| 2017-12-31 | 36.20 | 12.48 | 11.51 | 7.46 |
| 2016-12-31 | 37.43 | 9.91 | 7.77 | 5.14 |
| 2015-12-31 | 39.48 | 10.73 | 8.90 | 5.72 |
| 2014-12-31 | 39.68 | 11.29 | 10.62 | 6.76 |
| 2013-12-31 | 40.81 | 11.21 | 11.51 | 7.09 |
| 2012-12-31 | 40.69 | 12.07 | 12.54 | 6.54 |
| 2011-12-31 | 40.30 | 10.96 | 10.99 | 6.53 |
| 历史平均 | 39.01 | 11.25 | 10.60 | 6.53 |
| 行业平均 | 31.61 | 11.17 | 9.32 | 6.09 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新华文轩(601811)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.39高于历史平均水平0.39，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.39高于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新华文轩(601811)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新华文轩(601811)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.95 | 6.81 | 0.92 | 0.52 |
| 2019-12-31 | 2.53 | 6.69 | 0.97 | 0.58 |
| 2018-12-31 | 2.66 | 6.37 | 0.97 | 0.62 |
| 2017-12-31 | 2.66 | 5.68 | 0.92 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 2.63 | 4.68 | 0.77 | 0.52 |
| 2015-12-31 | 2.37 | 4.07 | 0.79 | 0.53 |
| 2014-12-31 | 2.50 | 4.24 | 0.91 | 0.60 |
| 2013-12-31 | 2.24 | 4.51 | 0.97 | 0.63 |
| 2012-12-31 | 2.85 | 2.85 | 0.88 | 0.54 |
| 2011-12-31 | 2.25 | 5.03 | 0.95 | 0.60 |
| 历史平均 | 2.52 | 4.68 | 0.90 | 0.58 |
| 行业平均 | 3.69 | 6.39 | 0.84 | 0.54 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新华文轩(601811)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.95低于历史平均水平2.52，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.95低于行业平均水平3.69，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 新华文轩(601811)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.81高于历史平均水平4.68，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率6.81高于行业平均水平6.39，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新华文轩(601811)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.92高于历史平均水平0.90，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.92高于行业平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新华文轩(601811)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52低于历史平均水平0.58，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.52低于行业平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1151 | 9638 | 3256 |
| 2019-12-31 | 1139 | 9207 | 3394 |
| 2018-12-31 | 932 | 8481 | 2577 |
| 2017-12-31 | 924 | 8027 | 1826 |
| 2016-12-31 | 647 | 8336 | 1634 |
| 2015-12-31 | 647 | 7271 | 1824 |
| 2014-12-31 | 633 | 5958 | 1346 |
| 2013-12-31 | 623 | 5411 | 1417 |
| 2012-12-31 | 624 | 4974 | 1980 |
| 2011-12-31 | 517 | 4701 | 1661 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.30 | 32.17 |
| 2019-12-31 | 2.27 | 32.50 |
| 2018-12-31 | 3.22 | 39.71 |
| 2017-12-31 | 2.23 | 40.07 |
| 2016-12-31 | 1.35 | 57.17 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.27 | 45.65 |
| 行业平均 | 2.90 | 42.41 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.67 | 13.98 |
| 2019-12-31 | 1.77 | 14.29 |
| 2018-12-31 | 1.35 | 12.32 |
| 2017-12-31 | 2.06 | 17.94 |
| 2016-12-31 | 3.29 | 42.36 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.23 | 24.21 |
| 行业平均 | 1.44 | 15.42 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.58 | 0.93 |
| 2019-12-31 | 13.19 | 0.92 |
| 2018-12-31 | 9.31 | 0.76 |
| 2017-12-31 | 13.43 | 0.75 |
| 2016-12-31 | 22.23 | 0.52 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.57 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.56 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.55 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.55 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.46 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新华文轩(601811)的前一交易日收盘价为13.04元， 我们给予的估值为3.53元， 安全边际率为-72.93%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新华文轩(601811)高估评级。