大连港(601880)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    大连港股份有限公司
  • 注册地址：
    辽宁省大连保税区大窑湾新港商务大厦
  • 公司简称：
    大连港
  • 法人代表：
    张乙明
  • 公司董秘：
    王慧颖
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    水上运输业
  • 公司电话：
    0411-87599899
  • 公司网址：
    www.dlport.cn
  • 上市时间：
    2010-12-06
  • 发行数量(万股)：
    1500000000
  • 发行价格(元)：
    3.8
  • 发行市盈率(倍)：
    22.16
  • 发行方式：
    上网定价发行,定向配售,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=601880
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.06(元)
  • 每股净资产
    1.73(元)
  • 每股现金流
    0.32(元)
  • 净资产收益率
    3.59(%)
  • 总资产收益率
    3.11(%)
  • 毛利率
    30.04(%)
  • 利润增长率
    -3.66(%)
  • 资产负债比
    22.58(%)
  • 市盈率
    24.99(倍)
  • 市净率
    0.9(倍)
  • 市盈增长比率
    -5.58(倍)
  • EV / EBIT
    20.64(倍)
  • 市销率
    3.19(倍)
  • 市值(亿)
    365.36(亿元)

注：以上数据是基于大连港(601880)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
大连港(601880)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

增值行业

 401 39
2011-06-30

油品行业

 390 45
2011-06-30

集装箱行业

 347 34
2011-06-30

杂货行业

 175 11
2011-06-30

散粮行业

 157 50
2011-06-30

矿石行业

 140 32
2011-06-30

未分部行业

 58 71
2011-06-30

客运滚装行业

 46 43
财务分析
大连港(601880)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 77.42 0.00
2025-12-31 76.48 52.98
2024-12-31 72.60 53.93
2023-12-31 75.82 52.79
2022-12-31 72.46 53.27
2021-12-31 71.01 54.68
2020-12-31 63.78 46.37
2019-12-31 60.98 47.33
2018-12-31 59.07 48.67
2017-12-31 56.36 46.08
2016-12-31 59.89 43.80
历史平均 54.51 46.83
行业平均 59.61 35.79
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
大连港(601880)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 3.31 22.58
2025-12-31 3.59 23.52
2024-12-31 1.80 27.40
2023-12-31 1.95 24.18
2022-12-31 1.46 27.54
2021-12-31 1.13 28.99
2020-12-31 1.98 36.22
2019-12-31 2.90 39.02
2018-12-31 1.68 40.93
2017-12-31 1.14 43.64
2016-12-31 1.49 40.11
历史平均 1.28 45.49
行业平均 1.15 40.70
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大连港(601880)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.31高于历史平均水平1.28，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.31高于行业平均水平1.15，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大连港(601880)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.23低于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.23低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
大连港(601880)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 30.04 15.64 3.59 3.11
2025-12-31 28.62 14.11 3.24 2.78
2024-12-31 21.50 12.22 2.87 2.26
2023-12-31 27.74 12.33 3.39 2.67
2022-12-31 25.85 11.95 3.31 2.48
2021-12-31 31.01 16.83 5.05 3.59
2020-12-31 33.58 14.28 4.20 2.75
2019-12-31 29.96 13.47 3.83 2.55
2018-12-31 23.88 10.10 2.86 1.93
2017-12-31 16.20 6.36 2.77 1.57
2016-12-31 10.83 4.78 2.99 1.92
历史平均 24.67 11.75 4.17 2.38
行业平均 23.43 17.36 9.22 5.38
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大连港(601880)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30高于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大连港(601880)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.16高于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.16低于行业平均水平0.17，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大连港(601880)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
大连港(601880)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 64.05 0.00 0.26 0.20
2025-12-31 64.77 0.37 0.26 0.20
2024-12-31 69.34 0.34 0.25 0.19
2023-12-31 66.24 0.41 0.29 0.22
2022-12-31 71.69 0.39 0.29 0.21
2021-12-31 74.85 0.39 0.30 0.21
2020-12-31 57.93 0.42 0.30 0.19
2019-12-31 44.31 0.40 0.31 0.19
2018-12-31 34.40 0.39 0.32 0.19
2017-12-31 10.77 0.54 0.44 0.25
2016-12-31 25.32 0.92 0.67 0.40
历史平均 20.47 0.51 0.43 0.24
行业平均 15.19 0.87 0.52 0.31
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大连港(601880)（以下简称“本公司”）当前存货周转率64.05高于历史平均水平20.47，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率64.05高于行业平均水平15.19，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大连港(601880)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.26低于历史平均水平0.43，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.26低于行业平均水平0.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大连港(601880)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.20低于历史平均水平0.24，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.20低于行业平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
大连港(601880)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM 1462 40715 7611
2025-12-31 1307 40343 6656
2024-12-31 1144 39798 5249
2023-12-31 1343 39602 5200
2022-12-31 1280 38646 5045
2021-12-31 1916 37946 4433
2020-12-31 813 19353 4504
2019-12-31 718 18770 4042
2018-12-31 523 18276 5555
2017-12-31 501 18060 6926
2016-12-31 531 17773 6376
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
大连港(601880)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 1.22 43.11
2024-12-31 2.20 89.99
2023-12-31 1.86 65.19
2022-12-31 2.27 83.22
2021-12-31 2.82 69.22
2020-12-31 3.76 116.84
2019-12-31 0.94 34.11
2018-12-31 1.24 56.67
2017-12-31 0.54 38.62
2016-12-31 1.16 79.18
历史平均 1.36 46.49
行业平均 6.35 52.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
大连港(601880)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 0.90 24.99
2025-12-31 1.15 35.35
2024-12-31 1.18 40.96
2023-12-31 1.19 35.00
2022-12-31 1.22 36.74
2021-12-31 1.24 24.54
2020-12-31 1.31 31.10
2019-12-31 1.39 36.44
2018-12-31 1.31 45.58
2017-12-31 1.99 71.84
2016-12-31 2.03 67.99
历史平均 1.43 39.52
行业平均 0.77 8.34
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
大连港(601880)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 1.96 0.06
2025-12-31 1.96 0.06
2024-12-31 1.96 0.05
2023-12-31 1.96 0.06
2022-12-31 1.96 0.05
2021-12-31 1.96 0.08
2020-12-31 1.96 0.06
2019-12-31 2.03 0.06
2018-12-31 1.85 0.04
2017-12-31 2.79 0.04
2016-12-31 2.80 0.04
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

大连港(601880)的前一交易日收盘价为1.55元， 我们给予的估值为2.02元， 安全边际率为30.32%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予大连港(601880)低估评级。

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