中国银河(601881)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中国银河证券股份有限公司
- 注册地址：北京市西城区金融大街35号2-6层
- 公司简称：中国银河
- 法人代表：陈共炎
- 公司董秘：吴承明
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-66568888
- 公司网址：
- 上市时间：2017-01-23
- 发行数量(万股)：600000000
- 发行价格(元)：6.81
- 发行市盈率(倍)：7.02
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.69(元)
-
每股净资产7.34(元)
-
每股现金流8.99(元)
-
净资产收益率9.43(%)
-
总资产收益率1.67(%)
-
毛利率100.00(%)
-
利润增长率3.11(%)
-
资产负债比82.27(%)
-
市盈率17.27(倍)
-
市净率1.63(倍)
-
市盈增长比率5.51(倍)
-
EV / EBIT52.68(倍)
-
市销率5.25(倍)
-
市值(亿)1212.42(亿元)
注：以上数据是基于中国银河(601881)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.73 | 0.07 |
| 2019-12-31 | 22.78 | 0.09 |
| 2018-12-31 | 26.39 | 0.10 |
| 2017-12-31 | 25.46 | 0.10 |
| 2016-12-31 | 23.73 | 0.12 |
| 2015-12-31 | 19.04 | 0.11 |
| 2014-12-31 | 16.30 | 0.15 |
| 2013-12-31 | 32.47 | 0.36 |
| 2012-12-31 | 27.31 | 0.55 |
| 2011-12-31 | 27.23 | 0.73 |
| 2010-12-31 | 15.46 | 0.51 |
| 历史平均 | 23.90 | 0.16 |
| 行业平均 | 22.94 | 0.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 82.27 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 77.22 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 73.61 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 74.54 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 76.27 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 80.96 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 83.70 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 67.53 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 72.69 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 72.77 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 84.54 |
| 历史平均 | 0.00 | 76.10 |
| 行业平均 | 0.84 | 77.06 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中国银河(601881)（以下简称“本公司”）当前流动比率高于历史平均水平，说明本公司短期偿债能力正在上升；
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中国银河(601881)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.82高于历史平均水平0.76，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.82高于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 100.00 | 30.67 | 9.43 | 1.67 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 30.81 | 7.37 | 1.66 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 29.54 | 4.38 | 1.17 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 35.43 | 6.17 | 1.58 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 39.16 | 8.89 | 2.11 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 37.61 | 17.28 | 3.29 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 33.21 | 12.99 | 2.11 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 28.80 | 8.48 | 2.75 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 25.80 | 8.15 | 2.23 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 26.76 | 9.86 | 2.68 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 35.81 | 19.42 | 3.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 33.96 | 9.70 | 2.17 |
| 行业平均 | 97.14 | 31.95 | 6.66 | 1.56 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 当前毛利率1.00高于行业平均水平0.97，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中国银河(601881)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.31低于历史平均水平0.34，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.31低于行业平均水平0.32，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中国银河(601881)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 82.63 | 0.31 | 0.05 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 61.58 | 0.24 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 41.09 | 0.15 | 0.04 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 43.45 | 0.17 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 44.25 | 0.23 | 0.05 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 77.17 | 0.46 | 0.09 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 42.93 | 0.39 | 0.06 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 26.23 | 0.29 | 0.10 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 15.57 | 0.32 | 0.09 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 13.67 | 0.37 | 0.10 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 16.54 | 0.54 | 0.08 |
| 历史平均 | 0.00 | 45.85 | 0.28 | 0.06 |
| 行业平均 | 1.49 | 7.20 | 0.21 | 0.05 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中国银河(601881)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升；
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中国银河(601881)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率82.63高于历史平均水平45.85，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率82.63高于行业平均水平7.20，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中国银河(601881)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.31高于历史平均水平0.28，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.31高于行业平均水平0.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中国银河(601881)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.05低于历史平均水平0.06，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.05高于行业平均水平0.05，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7019 | 74400 | 91085 |
| 2019-12-31 | 5228 | 70896 | 70917 |
| 2018-12-31 | 2887 | 65982 | 53484 |
| 2017-12-31 | 3981 | 64513 | 64297 |
| 2016-12-31 | 5154 | 57989 | 82724 |
| 2015-12-31 | 9836 | 56914 | 116801 |
| 2014-12-31 | 3771 | 29024 | 78171 |
| 2013-12-31 | 2135 | 25175 | 34871 |
| 2012-12-31 | 1420 | 17430 | 41148 |
| 2011-12-31 | 1578 | 16004 | 45849 |
| 2010-12-31 | 2816 | 14499 | 80240 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.34 | 23.11 |
| 2019-12-31 | 0.78 | 17.45 |
| 2018-12-31 | 1.76 | 42.13 |
| 2017-12-31 | 1.47 | 39.47 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.61 | 40.80 |
| 行业平均 | 1.05 | 24.87 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.63 | 17.27 |
| 2019-12-31 | 1.66 | 22.51 |
| 2018-12-31 | 1.05 | 23.95 |
| 2017-12-31 | 1.65 | 26.76 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.35 | 25.36 |
| 行业平均 | 1.62 | 24.33 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.22 | 0.69 |
| 2019-12-31 | 11.61 | 0.52 |
| 2018-12-31 | 6.82 | 0.28 |
| 2017-12-31 | 10.51 | 0.39 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.54 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.03 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.50 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.28 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.24 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.26 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.47 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中国银河(601881)的前一交易日收盘价为11.96元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中国银河(601881)高估评级。