江河集团(601886)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江河创建集团股份有限公司
- 注册地址：北京市顺义区牛汇北五街5号
- 公司简称：江河集团
- 法人代表：刘载望
- 公司董秘：刘飞宇
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-60411166
- 公司网址：
- 上市时间：2011-08-17
- 发行数量(万股)：110000000
- 发行价格(元)：20.0
- 发行市盈率(倍)：37.04
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.25(元)
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每股净资产6.98(元)
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每股现金流3.49(元)
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净资产收益率3.52(%)
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总资产收益率1.81(%)
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毛利率18.23(%)
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利润增长率9.37(%)
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资产负债比66.27(%)
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市盈率24.61(倍)
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市净率0.87(倍)
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市盈增长比率1.47(倍)
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EV / EBIT43.86(倍)
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市销率0.38(倍)
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市值(亿)69.70(亿元)
注：以上数据是基于江河集团(601886)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 33.73 | 4.38 |
| 2019-12-31 | 31.83 | 3.78 |
| 2018-12-31 | 32.55 | 3.92 |
| 2017-12-31 | 31.62 | 4.39 |
| 2016-12-31 | 29.20 | 4.09 |
| 2015-12-31 | 28.80 | 5.01 |
| 2014-12-31 | 29.19 | 4.97 |
| 2013-12-31 | 30.98 | 4.62 |
| 2012-12-31 | 36.39 | 5.21 |
| 2011-12-31 | 52.96 | 5.93 |
| 2010-12-31 | 32.76 | 7.34 |
| 历史平均 | 33.83 | 5.05 |
| 行业平均 | 35.19 | 5.01 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.22 | 66.27 |
| 2019-12-31 | 1.24 | 68.17 |
| 2018-12-31 | 1.23 | 67.45 |
| 2017-12-31 | 1.15 | 68.38 |
| 2016-12-31 | 1.17 | 70.80 |
| 2015-12-31 | 1.30 | 71.20 |
| 2014-12-31 | 1.33 | 70.81 |
| 2013-12-31 | 1.38 | 69.02 |
| 2012-12-31 | 1.63 | 63.61 |
| 2011-12-31 | 1.95 | 47.04 |
| 2010-12-31 | 1.30 | 67.24 |
| 历史平均 | 1.38 | 66.17 |
| 行业平均 | 1.30 | 67.87 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 江河集团(601886)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.22低于历史平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.22低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 江河集团(601886)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.66高于历史平均水平0.66，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.66低于行业平均水平0.68，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.23 | 2.76 | 3.52 | 1.81 |
| 2019-12-31 | 18.45 | 2.87 | 4.53 | 1.89 |
| 2018-12-31 | 18.46 | 4.61 | 7.99 | 2.71 |
| 2017-12-31 | 15.12 | 3.87 | 6.77 | 2.45 |
| 2016-12-31 | 13.94 | 3.08 | 5.26 | 1.85 |
| 2015-12-31 | 14.58 | 2.13 | 5.24 | 1.54 |
| 2014-12-31 | 15.03 | 2.38 | 5.28 | 1.91 |
| 2013-12-31 | 16.16 | 2.37 | 6.25 | 1.86 |
| 2012-12-31 | 19.76 | 5.29 | 10.68 | 3.82 |
| 2011-12-31 | 23.52 | 5.85 | 8.28 | 4.35 |
| 2010-12-31 | 22.96 | 5.91 | 18.38 | 5.97 |
| 历史平均 | 17.73 | 3.94 | 8.24 | 2.94 |
| 行业平均 | 17.16 | 4.23 | -0.47 | 2.77 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 江河集团(601886)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18高于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.18高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 江河集团(601886)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 江河集团(601886)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04高于行业平均水平-0.00，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 19.93 | 14.93 | 1.94 | 0.65 |
| 2019-12-31 | 7.15 | 17.37 | 2.06 | 0.66 |
| 2018-12-31 | 6.06 | 14.98 | 1.81 | 0.59 |
| 2017-12-31 | 6.30 | 14.44 | 2.01 | 0.63 |
| 2016-12-31 | 6.40 | 14.68 | 2.06 | 0.60 |
| 2015-12-31 | 4.40 | 14.43 | 2.51 | 0.72 |
| 2014-12-31 | 3.82 | 16.13 | 2.75 | 0.80 |
| 2013-12-31 | 2.38 | 16.97 | 2.53 | 0.78 |
| 2012-12-31 | 2.22 | 13.86 | 1.99 | 0.72 |
| 2011-12-31 | 2.36 | 12.53 | 1.40 | 0.74 |
| 2010-12-31 | 3.73 | 13.76 | 3.08 | 1.01 |
| 历史平均 | 4.19 | 14.64 | 2.24 | 0.73 |
| 行业平均 | 5.67 | 12.82 | 1.85 | 0.64 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 江河集团(601886)（以下简称“本公司”）当前存货周转率19.93高于历史平均水平4.19，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率19.93高于行业平均水平5.67，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 江河集团(601886)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率14.93高于历史平均水平14.64，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率14.93高于行业平均水平12.82，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 江河集团(601886)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.94低于历史平均水平2.24，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.94高于行业平均水平1.85，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 江河集团(601886)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.65低于历史平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.65高于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 283 | 8050 | 4024 |
| 2019-12-31 | 353 | 7789 | 3554 |
| 2018-12-31 | 609 | 7618 | 2878 |
| 2017-12-31 | 466 | 6893 | 2322 |
| 2016-12-31 | 352 | 6682 | 3694 |
| 2015-12-31 | 313 | 5960 | 2832 |
| 2014-12-31 | 277 | 5240 | 1826 |
| 2013-12-31 | 291 | 4654 | 1299 |
| 2012-12-31 | 478 | 4480 | 2032 |
| 2011-12-31 | 340 | 4112 | 1412 |
| 2010-12-31 | 309 | 1682 | 816 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.88 | 119.99 |
| 2019-12-31 | 4.06 | 96.33 |
| 2018-12-31 | 4.01 | 56.89 |
| 2017-12-31 | 1.15 | 24.74 |
| 2016-12-31 | 0.94 | 32.83 |
| 2015-12-31 | 0.63 | 29.54 |
| 2014-12-31 | 0.96 | 33.34 |
| 2013-12-31 | 1.66 | 50.06 |
| 2012-12-31 | 0.92 | 23.41 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.47 | 35.83 |
| 行业平均 | 1.48 | 25.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.87 | 24.61 |
| 2019-12-31 | 1.08 | 23.75 |
| 2018-12-31 | 1.13 | 14.20 |
| 2017-12-31 | 1.45 | 21.43 |
| 2016-12-31 | 1.84 | 34.96 |
| 2015-12-31 | 2.44 | 46.56 |
| 2014-12-31 | 1.83 | 34.59 |
| 2013-12-31 | 1.89 | 30.19 |
| 2012-12-31 | 2.73 | 25.51 |
| 2011-12-31 | 1.90 | 22.97 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.90 | 28.80 |
| 行业平均 | 1.62 | 19.71 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.76 | 0.25 |
| 2019-12-31 | 7.26 | 0.31 |
| 2018-12-31 | 7.49 | 0.53 |
| 2017-12-31 | 8.66 | 0.40 |
| 2016-12-31 | 10.65 | 0.30 |
| 2015-12-31 | 12.61 | 0.27 |
| 2014-12-31 | 8.30 | 0.24 |
| 2013-12-31 | 7.84 | 0.26 |
| 2012-12-31 | 21.80 | 0.85 |
| 2011-12-31 | 13.96 | 0.61 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.69 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
江河集团(601886)的前一交易日收盘价为6.04元， 我们给予的估值为9.14元， 安全边际率为51.32%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予江河集团(601886)低估评级。